小額株

##小型株とは何ですか？株が小型株かどうかはどうすればわかりますか？

金融アナリストが株式を分類するために使用する最も重要な指標の1つは、時価総額です。企業の規模、時価総額、または略して時価総額の測定だけでなく、企業の価値の見積もりでもあります。

発行済み株式の総数を掛けたものを考慮に入れています。これにより、投資家は会社の現在の市場価値のスナップショットを得ることができます。

株式は小から大に分類されます：

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大規模な多国籍企業は、大型株または優良株として知られています。これらは、アップル、ディズニー、ジョンソン＆ジョンソンなど、ダウジョーンズ工業株30種平均を構成する有名な名前です。

一方、中小企業や新興企業は、スモールキャップ株またはスモールキャップとして知られています。これらの企業の時価総額は2億5000万ドルから20億ドルの間です。小型株は歴史的に大型株を上回っているため、知識豊富な投資家は、リフトオフの準備ができている次の小企業を特定するために常に目を光らせています。

時価総額は株価に関係していることを覚えておくことが重要です。つまり、時価総額はいつでも変更される可能性があります。たとえば、企業は自社製品の需要を拡大させる最先端の進歩を発見したり、一貫して堅実な収益を報告し、投資家にとって魅力的なファンダメンタルズを持っている可能性があります。

さまざまな要因により、小型株会社が中型株または大型株会社に成長する可能性があり、その結果、初期の投資家は多くの場合、かなりの利益を享受します。これにより、どの市場環境においても、小型株を詳しく調べる価値があります。この記事では、他のエクイティと比較した場合の利点とリスクについて説明します。

##小型株はいくつありますか？彼らはどれくらいの価値がありますか？

株式市場全体の約35％は小型株で構成されています。たとえば、** FT Wilshire 5000インデックスを考えてみましょう。たとえば、最大のメガキャップから最小のマイクロキャップまで、現在入手可能なほぼすべての取引可能な株式を含む総株式市場インデックスです。大型株は約750株、小型株は約1,750株あります。ただし、このインデックスは時価総額加重であるため、大型株がインデックスの全体の値**の大部分（91％）を占めることに注意してください。小型株はわずか8％で、残りの1％はマイクロキャップ株に使用されるため、時価総額が株式の評価にとってどれほど重要であるかがわかります。

##スモールキャップスはどこにリストされていますか？どうすればそれらを取引できますか？

小型株の会社名は、たとえばNetflixやAppleほど認識できないかもしれませんが、それらの株は同じように簡単に取引できます。スモールキャップスは、チャールズシュワブやTDアメリトレードなどのブローカーを通じて、またはロビンフッドなどの手数料無料のオンラインサービスを通じて売買できます。

、2005年までスモールキャップ株の主要インデックスとして知られていたナスダック総合指数のような複合インデックスにも記載されています。ただし、その後変更され、現在は大型キャップが含まれています。ナスダック総合指数自体は、時価総額と企業の資金調達の必要性の両方を反映するさまざまな層に細分化されています。これは、資金調達が必要な企業は小型株だけではないためです。

投資信託または上場投資信託（ETF）を通じて小型株を所有することの利点を享受することができます。ラッセル2000やS＆P 600のように、小型株のみを追跡するインデックスがいくつかあり、これらのインデックスを模倣するためにETFも作成されています。ラッセル2000は、小規模企業の全体的な強さのベンチマークインデックスと見なされており、ミューチュアルファンドのポートフォリオマネージャーは、それに対するパフォーマンスを追跡することがよくあります。

##スモールキャピタルは常にスタートアップですか？

一部の人が考えるかもしれないことに反して、小規模企業はスタートアップである必要はありません。小規模企業は、健全なファンダメンタルズと強力な収益レポートで長年にわたってハミングしている可能性があります。すべての企業がメガキャップの多国籍コングロマリットを目指しているわけではありません。

##スモールキャップとマイクロキャップの違いは何ですか？

違いは時価総額と関係があります。マイクロキャップ企業は5000万ドルから2億5000万ドルの規模ですが、スモールキャップ企業はより大きく、2億5000万ドルから20億ドルの範囲です。

マイクロキャップ株への投資は、取引量がそれほど大きくないため、ボラティリティのレベルも高くなります。大量の買い注文または売り注文を出す投資家は、株価の劇的な変動を引き起こす可能性があります。

さらに、マイクロキャップ株は、ニューヨーク証券取引所のような大規模な国内取引所よりも店頭取引所（OTC）でより一般的に見られます。これは、それらにアクセスできる投資家が少ないことを意味します。そのため、ニューヨーク証券取引所などの主要取引所に上場されている株式よりも取引量が少なくなる傾向があります。

##スモールキャップスはペニーストックと同じですか？

それらは似ているように聞こえるかもしれませんが、スモールキャップスはペニーストックとはかなり異なります。時価総額を扱う小型株の分類そのものが、発行済み株式の数が少ないことを示しています。会社は実際には高い株価を持っているかもしれません。それを小さくするのはシェアの数です。

一方、ペニー株は、証券取引委員会によって1株あたり5ドル未満で取引される株として分類されています。それらは頻繁に取引されないため、流動性が低く、購入が難しく、おそらく販売がさらに困難です。実際、SECは投資家に取引を実行する前に2日待つようにアドバイスしています。マイクロキャップのように、ペニー株は国の取引所ではなく、OTCで取引されます。

##小型株は良い投資ですか？

特に成長投資家は、スモールキャピタルが低い評価のために良い投資であると考えられているため、スモールキャピタルを高く評価しています。それらはまた、途方もない上向きの可能性を秘めています。今日の小型株は、明日のアマゾンになる可能性が非常に高いです。

個人投資家にとってのもう1つの利点は、株式をまとめて購入すると価格が変動するため、投資信託や機関投資家は通常、SECファイリング要件のためにスモールキャピタルに投資しないことです。したがって、個人投資家は、大口投資家からの物価上昇についてそれほど心配する必要はありません。

ただし、ラッセル2000に小型株が追加または上場廃止されると、このインデックスにベンチマークされるすべての投資信託が自動的に購入し、取引量の増加により数週間価格が上昇するため、発生する現象があります。次に、企業がインデックスから上場廃止になると、株価は急落します。これはラッセル効果として知られており、投資家はこれらの変更が毎年6月に有効になることに注意する必要があります。

##小型株に投資することのデメリットは何ですか？

大型株への投資はかなり予測可能です。大型株は流動性が高まり、取引量が増えるため、売買が容易になります。それらは小型株ほど不安定ではないため、大型株への投資はリスクが低いと見なされることがよくあります。大型株が小型株に勝るもう1つの利点は、株主に直接送られる利益の一部である配当金を支払うことが多いことです。

しかし、投資家は、小型株のリスクプレミアムが大企業への投資の快適さと予測可能性を凌駕していることに気付くかもしれません。その結果、彼らは途方もない感謝を味わうようになりました。

どの会社の規模に投資すべきかは、あなたがどのタイプの投資家であり、あなたのリスク許容度が何であるかによって異なります。とはいえ、時価総額によって分散されたポートフォリオは、小型株が提供する成長の可能性にさらされながら、ある程度の保護を維持するのに役立ちます。

##小型株は次の10年でアウトパフォームしますか？

TheStreetのKevinCurranは、2022年をスモールキャピタルにとって極めて重要な年と見なしており、彼のお気に入りの2つを共有しています。

##ハイライト

-定義がどれだけ狭いか、または評価モデルがどれほど詳細であるかに応じて、真の小額株は投資業界のユニコーンになる可能性があります。これはまれで、一見神話的です。

-時価総額が小さい過小評価されていると見なされる株式は、成長の絶好の機会がある可能性がありますが、時間の経過とともに失敗するリスクも高くなる可能性があります。

-ファーマとフレンチの3因子モデルによると、小額株には、小型株のサイズと価値という2つの重要な性質があります。

-小型株とは、時価総額が20億未満で、特定の評価モデルに比べて取引が少ない企業を意味します。