स्मॉल-वैल्यू स्टॉक

स्मॉल-कैप स्टॉक क्या है? मुझे कैसे पता चलेगा कि कोई स्टॉक स्मॉल-कैप है?

स्टॉक को वर्गीकृत करने के लिए वित्तीय विश्लेषकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले सबसे महत्वपूर्ण मैट्रिक्स में से एक बाजार पूंजीकरण है । कंपनी के आकार, बाजार पूंजीकरण, या संक्षेप में मार्केट कैप के माप से अधिक, कंपनी के मूल्य का अनुमान भी है।

मार्केट कैप स्टॉक के एक शेयर की मौजूदा कीमत को बकाया शेयरों की कुल संख्या से गुणा करके लेता है । यह निवेशकों को कंपनी के मौजूदा बाजार मूल्य का एक स्नैपशॉट देता है।

स्टॉक को छोटे से बड़े में वर्गीकृत किया गया है:

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बड़े, बहु-राष्ट्रीय निगमों को लार्ज-कैप या ब्लू-चिप स्टॉक के रूप में जाना जाता है । ये जाने-माने नाम हैं जो डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज बनाते हैं, जैसे ऐप्पल, डिज़नी और जॉनसन एंड जॉनसन।

दूसरी ओर, छोटी कंपनियों और स्टार्टअप को स्मॉल-कैप स्टॉक या स्मॉल-कैप के रूप में जाना जाता है। इन कंपनियों का मार्केट कैप 250 मिलियन डॉलर से 2 बिलियन डॉलर के बीच है। क्योंकि स्मॉल-कैप शेयरों ने ऐतिहासिक रूप से बड़े कैप से बेहतर प्रदर्शन किया है, जानकार निवेशक अगली छोटी कंपनी की पहचान करने के लिए लगातार तलाश कर रहे हैं जो लिफ्टऑफ के लिए तैयार है।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि मार्केट कैप शेयर की कीमत से जुड़ा है, जिसका अर्थ है कि यह किसी भी समय बदल सकता है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी एक अत्याधुनिक उन्नति की खोज कर सकती है जिसके कारण उसके उत्पादों की मांग बढ़ती है, या यह लगातार ठोस कमाई की रिपोर्ट कर सकती है और इसमें बुनियादी बातें हैं जो इसे निवेशकों के लिए आकर्षक बनाती हैं।

किसी भी संख्या में कारक एक छोटी कैप कंपनी को मिड-कैप या लार्ज-कैप कंपनी में विकसित करने का कारण बन सकते हैं, और शुरुआती निवेशक अक्सर परिणामस्वरूप सुंदर लाभ का आनंद लेते हैं। यह स्मॉल-कैप शेयरों को किसी भी बाजार के माहौल में करीब से देखने लायक बनाता है। इस लेख में, हम अन्य इक्विटी की तुलना में उनके कुछ लाभों और जोखिमों के बारे में जानेंगे।

कितने स्मॉल-कैप स्टॉक हैं? वे कितने लायक हैं?

पूरे शेयर बाजार का लगभग 35% हिस्सा स्मॉल-कैप शेयरों से बना है। उदाहरण के लिए, एफटी विल्शेयर 5000 इंडेक्स पर विचार करें, कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स जिसमें आज उपलब्ध लगभग सभी व्यापार योग्य स्टॉक शामिल हैं, सबसे बड़े मेगा-कैप से लेकर सबसे छोटे माइक्रो-कैप तक। इसमें लगभग 750 लार्ज-कैप स्टॉक और लगभग 1,750 स्मॉल-कैप स्टॉक हैं। लेकिन ध्यान दें कि चूंकि यह सूचकांक पूंजीकरण-भारित है, इसलिए लार्ज-कैप सूचकांक के संपूर्ण मूल्य के थोक—91%—के लिए जिम्मेदार है। स्मॉल-कैप स्टॉक सिर्फ 8% बनाते हैं, और शेष 1% माइक्रो-कैप स्टॉक में जाता है, इसलिए आप देख सकते हैं कि स्टॉक के मूल्यांकन के लिए मार्केट कैप कितना महत्वपूर्ण है।

स्मॉल-कैप कहाँ सूचीबद्ध हैं? मैं उनका व्यापार कैसे कर सकता हूं?

स्मॉल-कैप कंपनी के नाम नेटफ्लिक्स या ऐप्पल के रूप में पहचाने जाने योग्य नहीं हो सकते हैं, लेकिन उनके शेयर उतने ही आसानी से व्यापार योग्य हैं। आप चार्ल्स श्वाब या टीडी अमेरिट्रेड जैसे ब्रोकर के माध्यम से या रॉबिनहुड जैसी कमीशन-मुक्त ऑनलाइन सेवा के माध्यम से स्मॉल-कैप खरीद या बेच सकते हैं।

स्मॉल-कैप भी नैस्डैक कंपोजिट जैसे समग्र सूचकांक पर सूचीबद्ध हैं,. जो 2005 तक स्मॉल-कैप शेयरों के लिए प्राथमिक सूचकांक के रूप में जाना जाता था; हालाँकि, यह तब से बदल गया है और अब इसमें लार्ज-कैप शामिल हैं। नैस्डैक कंपोजिट को अलग-अलग स्तरों में विभाजित किया गया है, जो मार्केट कैप के साथ-साथ कंपनी की पूंजी जुटाने की जरूरत को दर्शाता है - क्योंकि स्मॉल-कैप केवल फंडिंग की जरूरत वाली कंपनियां नहीं हैं।

म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) के माध्यम से स्मॉल-कैप शेयरों के मालिक होने के लाभों का भी आनंद ले सकते हैं । ऐसे कई इंडेक्स हैं जो केवल रसेल 2000 और एसएंडपी 600 जैसे स्मॉल-कैप शेयरों को ट्रैक करते हैं, और इन इंडेक्स की नकल करने के लिए ईटीएफ भी बनाए गए हैं। रसेल 2000 को स्मॉल-कैप कंपनियों की समग्र ताकत के लिए एक बेंचमार्क इंडेक्स माना जाता है, और म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो मैनेजर अक्सर इसके खिलाफ अपने प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं।

क्या स्मॉल-कैप हमेशा स्टार्टअप होते हैं?

कुछ लोग जो सोच सकते हैं, उसके विपरीत, एक स्मॉल-कैप कंपनी का स्टार्टअप होना जरूरी नहीं है। स्मॉल-कैप कंपनियां स्वस्थ फंडामेंटल और मजबूत कमाई रिपोर्ट के साथ कई वर्षों तक गुनगुना सकती हैं। सभी कंपनियां मेगा-कैप बहुराष्ट्रीय समूह बनने का प्रयास नहीं करती हैं।

स्मॉल-कैप और माइक्रो-कैप में क्या अंतर है?

मार्केट कैप के साथ अंतर का सब कुछ है। माइक्रो-कैप कंपनियां आकार में $50 मिलियन-$250 मिलियन हैं, जबकि स्मॉल-कैप बड़े हैं, $250 मिलियन और $ 2 बिलियन के बीच।

माइक्रो-कैप शेयरों में निवेश भी अस्थिरता के बढ़े हुए स्तर के साथ आता है,. क्योंकि उनकी ट्रेडिंग वॉल्यूम बहुत बड़ी नहीं है: बड़े खरीद या बिक्री के ऑर्डर देने वाले निवेशक शेयर की कीमतों में नाटकीय उतार-चढ़ाव का कारण बन सकते हैं।

इसके अलावा, न्यू यॉर्क स्टॉक एक्सचेंज जैसे बड़े राष्ट्रीय एक्सचेंजों की तुलना में माइक्रो-कैप स्टॉक आमतौर पर ओवर-द-काउंटर ट्रेडिंग डेस्क (ओटीसी) पर पाए जाते हैं। इसका मतलब है कि कम निवेशकों के पास उन तक पहुंच है, इसलिए वे NYSE जैसे प्रमुख एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध इक्विटी की तुलना में कम ट्रेडिंग वॉल्यूम का अनुभव करते हैं।

क्या स्मॉल-कैप्स पेनी स्टॉक्स के समान हैं?

वे समान लग सकते हैं, लेकिन स्मॉल कैप पेनी स्टॉक से काफी अलग हैं। एक स्मॉल-कैप कंपनी का बहुत ही वर्गीकरण, जो उसके मार्केट कैप से निपटता है, यह दर्शाता है कि उसके पास कितने बकाया शेयर हैं। कंपनी के पास वास्तव में एक उच्च शेयर मूल्य हो सकता है; यह शेयरों की संख्या है जो इसे छोटा बनाती है।

दूसरी ओर, पेनी स्टॉक को सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन द्वारा उन शेयरों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है जो प्रति शेयर $ 5 से कम पर व्यापार करते हैं। उनका बार-बार व्यापार नहीं होता है, और इस प्रकार उनकी तरलता कम होती है और उन्हें खरीदना मुश्किल होता है - और शायद बेचना भी कठिन होता है। वास्तव में, एसईसी निवेशकों को व्यापार करने से पहले दो दिन प्रतीक्षा करने की सलाह देता है। माइक्रो-कैप की तरह, पैनी स्टॉक का कारोबार राष्ट्रीय एक्सचेंजों पर नहीं बल्कि ओटीसी पर होता है।

क्या स्मॉल-कैप स्टॉक अच्छे निवेश हैं?

विकास निवेशक, विशेष रूप से, स्मॉल-कैप को पुरस्कार देते हैं क्योंकि उन्हें उनके कम मूल्यांकन के लिए अच्छा निवेश माना जाता है। उनके पास जबरदस्त उल्टा क्षमता भी है- आज का स्मॉल-कैप कल का अमेज़ॅन बन सकता है।

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक और फायदा यह है कि म्यूचुअल फंड और संस्थान आमतौर पर स्मॉल-कैप में निवेश नहीं करते हैं - एसईसी फाइलिंग आवश्यकताओं के कारण - क्योंकि थोक में शेयर खरीदने से कीमतों में उतार-चढ़ाव होगा। इसलिए, व्यक्तिगत निवेशकों को बड़े निवेशकों से मूल्य मुद्रास्फीति के बारे में ज्यादा चिंता करने की जरूरत नहीं है।

हालांकि, एक घटना तब होती है जब रसेल 2000 से एक स्मॉल-कैप स्टॉक जोड़ा या हटा दिया जाता है क्योंकि इस इंडेक्स के लिए बेंचमार्क किए गए सभी म्यूचुअल फंड स्वचालित रूप से इसे खरीद लेते हैं, बढ़ी हुई ट्रेडिंग वॉल्यूम पर कुछ हफ्तों के लिए कीमतों को अधिक धक्का देते हैं। बदले में, जब किसी कंपनी को इंडेक्स से हटा दिया जाता है, तो शेयरों में गिरावट आती है। इसे रसेल प्रभाव के रूप में जाना जाता है, और निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि ये परिवर्तन हर जून में प्रभावी होते हैं।

स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश करने के कुछ नुकसान क्या हैं?

लार्ज-कैप शेयरों में निवेश काफी अनुमानित है। लार्ज-कैप में बढ़ी हुई तरलता और उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम का आनंद मिलता है, जिससे उन्हें खरीदना और बेचना आसान हो जाता है। वे स्मॉल-कैप की तरह अस्थिर नहीं हैं और इस प्रकार, लार्ज-कैप निवेश को अक्सर कम जोखिम भरा माना जाता है। स्मॉल-कैप पर लार्ज-कैप का एक और फायदा यह है कि वे अक्सर लाभांश भुगतान करते हैं, जो कि उनके मुनाफे का एक हिस्सा सीधे शेयरधारकों को भेजा जाता है।

लेकिन निवेशकों को यह लग सकता है कि स्मॉल-कैप जोखिम प्रीमियम बड़ी कंपनियों में निवेश करने की सुविधा और पूर्वानुमेयता को मात देता है—सिर्फ इसलिए कि छोटी कंपनियों के पास बढ़ने और विस्तार करने के अधिक अवसर हैं, जबकि लार्ज-कैप ने आमतौर पर पहले ही व्यावसायिक निर्णय ले लिए हैं। जिसके परिणामस्वरूप उन्हें जबरदस्त सराहना मिली है।

आपको किस कंपनी के आकार में निवेश करना चाहिए यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप किस प्रकार के निवेशक हैं और आपकी जोखिम सहनशीलता क्या है। कहा जा रहा है कि, मार्केट कैप द्वारा विविधीकृत पोर्टफोलियो आपको कुछ हद तक सुरक्षित रखने में मदद कर सकता है, जबकि आपको स्मॉल-कैप शेयरों द्वारा पेश की जाने वाली विकास क्षमता के बारे में बताता है।

क्या अगले दशक में स्मॉल-कैप शेयरों का प्रदर्शन बेहतर होगा?

द स्ट्रीट के केविन कुरेन 2022 को स्मॉल-कैप के लिए एक महत्वपूर्ण वर्ष के रूप में देखते हैं और अपने दो पसंदीदा शेयर करते हैं।

हाइलाइट्स

• इस पर निर्भर करता है कि परिभाषा का कितना संकीर्ण उपयोग किया गया है, या मूल्यांकन मॉडल कितना विस्तृत है, एक सच्चा छोटा-मूल्य वाला स्टॉक निवेश की दुनिया में एक यूनिकॉर्न हो सकता है-दुर्लभ और प्रतीत होता है कि पौराणिक।

• जिन शेयरों का मूल्यांकन कम किया गया है, जिनका बाजार पूंजीकरण भी छोटा है, उनके पास विकास के उत्कृष्ट अवसर हो सकते हैं, लेकिन समय के साथ विफलता का अधिक जोखिम भी हो सकता है।

• फामा और फ्रेंच के थ्री-फैक्टर मॉडल के अनुसार, छोटे मूल्य के शेयरों में दो महत्वपूर्ण गुण होते हैं: स्मॉल-कैप आकार और मूल्य।

• स्मॉल-कैप स्टॉक का तात्पर्य उस कंपनी से है जिसने बाजार पूंजीकरण में दो बिलियन से कम जुटाए हैं और किसी दिए गए मूल्यांकन मॉडल के सापेक्ष कम कारोबार कर रहे हैं।