Acciones de pequeño valor
驴Qu茅 es una acci贸n de peque帽a capitalizaci贸n? 驴C贸mo s茅 si una acci贸n es de peque帽a capitalizaci贸n?
Una de las m茅tricas m谩s importantes que utilizan los analistas financieros para clasificar las acciones es la capitalizaci贸n de mercado. M谩s que una simple medida del tama帽o de una empresa, la capitalizaci贸n de mercado o la capitalizaci贸n de mercado para abreviar, tambi茅n es una estimaci贸n del valor de una empresa.
La capitalizaci贸n de mercado tiene en cuenta el precio actual de una acci贸n multiplicado por el n煤mero total de acciones en circulaci贸n. Esto da a los inversores una instant谩nea del valor de mercado actual de la empresa.
Las acciones se clasifican de peque帽as a grandes:
TTT
Las grandes corporaciones multinacionales se conocen como acciones de gran capitalizaci贸n o blue-chip. Estos son los nombres conocidos que componen el Promedio Industrial Dow Jones, como Apple, Disney y Johnson & Johnson.
Las empresas m谩s peque帽as y las nuevas empresas, por otro lado, se conocen como acciones de peque帽a capitalizaci贸n o de peque帽a capitalizaci贸n. Estas empresas tienen una capitalizaci贸n de mercado de entre $ 250 millones y $ 2 mil millones. Debido a que hist贸ricamente las acciones de peque帽a capitalizaci贸n han superado a las de mayor capitalizaci贸n, los inversores inteligentes est谩n constantemente atentos para identificar la pr贸xima peque帽a empresa que est谩 lista para despegar.
Es importante recordar que la capitalizaci贸n de mercado est谩 ligada al precio de las acciones, lo que significa que puede cambiar en cualquier momento. Por ejemplo, una empresa puede descubrir un avance de vanguardia que hace que crezca la demanda de sus productos, o puede reportar ganancias consistentemente s贸lidas y tener fundamentos que la hacen atractiva para los inversionistas.
Cualquier n煤mero de factores podr铆a hacer que una empresa de menor capitalizaci贸n se convierta en una empresa de mediana o gran capitalizaci贸n y, como resultado, los primeros inversionistas a menudo disfrutan de buenas ganancias. Esto hace que las acciones de peque帽a capitalizaci贸n merezcan una mirada m谩s cercana, en cualquier entorno de mercado. En este art铆culo, veremos algunas de las ventajas y riesgos que tienen en comparaci贸n con otras acciones.
驴Cu谩ntas acciones de peque帽a capitalizaci贸n hay? 驴En cu谩nto est谩n valorados?
Aproximadamente el 35% de todo el mercado de valores est谩 compuesto por acciones de peque帽a capitalizaci贸n. Considere el 铆ndice FT Wilshire 5000, por ejemplo, un 铆ndice burs谩til total que contiene casi todas las acciones negociables disponibles en la actualidad, desde las m谩s grandes de las mega capitalizaciones hasta las micro capitalizaciones m谩s peque帽as. Tiene alrededor de 750 acciones de gran capitalizaci贸n y alrededor de 1.750 acciones de peque帽a capitalizaci贸n. Pero observe c贸mo, debido a que este 铆ndice est谩 ponderado por capitalizaci贸n, las empresas de gran capitalizaci贸n representan la mayor parte (91 %) del valor total del 铆ndice. Las acciones de peque帽a capitalizaci贸n representan solo el 8%, y el 1% restante se destina a las acciones de micro capitalizaci贸n, por lo que puede ver cu谩n importante es la capitalizaci贸n de mercado para la valoraci贸n de una acci贸n.
驴D贸nde se cotizan las empresas de peque帽a capitalizaci贸n? 驴C贸mo puedo intercambiarlos?
Es posible que los nombres de empresas de peque帽a capitalizaci贸n no sean tan reconocibles como, por ejemplo, Netflix o Apple, pero sus acciones se pueden negociar con la misma facilidad. Puede comprar o vender acciones de peque帽a capitalizaci贸n a trav茅s de un corredor, como Charles Schwab o TD Ameritrade, o a trav茅s de un servicio en l铆nea sin comisiones, como Robinhood.
de peque帽a capitalizaci贸n tambi茅n figuran en 铆ndices compuestos como el Nasdaq Composite,. que hasta 2005 se conoc铆a como el 铆ndice principal para acciones de peque帽a capitalizaci贸n; sin embargo, desde entonces ha cambiado y ahora incluye grandes capitalizaciones. El propio Nasdaq Composite se ha subdividido en diferentes niveles que reflejan tanto la capitalizaci贸n de mercado como la necesidad de una empresa de recaudar capital, porque las empresas de peque帽a capitalizaci贸n no son las 煤nicas empresas con necesidades de financiaci贸n.
Los inversores tambi茅n pueden disfrutar de las ventajas de poseer acciones de peque帽a capitalizaci贸n a trav茅s de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF). Hay varios 铆ndices que solo rastrean acciones de peque帽a capitalizaci贸n, como el Russell 2000 y el S&P 600, y tambi茅n se han creado ETF para imitar estos 铆ndices. El Russell 2000 se considera un 铆ndice de referencia para la fortaleza general de las empresas de peque帽a capitalizaci贸n, y los administradores de carteras de fondos mutuos a menudo hacen un seguimiento de su desempe帽o en comparaci贸n con 茅l.
驴Las empresas de peque帽a capitalizaci贸n siempre son startups?
Al contrario de lo que algunos puedan pensar, una empresa de peque帽a capitalizaci贸n no tiene por qu茅 ser una startup. Las empresas de peque帽a capitalizaci贸n podr铆an funcionar durante muchos a帽os con fundamentos saludables y s贸lidos informes de ganancias. No todas las empresas se esfuerzan por ser conglomerados multinacionales de gran capitalizaci贸n.
驴Cu谩l es la diferencia entre Small-Cap y Micro-Cap?
La diferencia tiene todo que ver con la capitalizaci贸n de mercado. Las empresas de micro capitalizaci贸n tienen un tama帽o de $ 50 millones a $ 250 millones, mientras que las empresas de peque帽a capitalizaci贸n son m谩s grandes, oscilando entre $ 250 millones y $ 2 mil millones.
Invertir en acciones de micro capitalizaci贸n tambi茅n conlleva un mayor nivel de volatilidad,. ya que su volumen de negociaci贸n no es muy grande: los inversores que colocan grandes 贸rdenes de compra o venta podr铆an causar cambios dr谩sticos en los precios de las acciones.
Adem谩s, las acciones de micro capitalizaci贸n se encuentran m谩s com煤nmente en las mesas de negociaci贸n extraburs谩tiles (OTC) que en las grandes bolsas nacionales como la Bolsa de Valores de Nueva York. Esto significa que menos inversores tienen acceso a ellos, por lo que tienden a experimentar un volumen de negociaci贸n m谩s bajo que las acciones que cotizan en las principales bolsas como la NYSE.
驴Son las acciones de peque帽a capitalizaci贸n lo mismo que las acciones de centavo?
Pueden sonar similares, pero las acciones de peque帽a capitalizaci贸n son bastante diferentes de las acciones de centavo. La misma clasificaci贸n de una empresa de peque帽a capitalizaci贸n, que se ocupa de su capitalizaci贸n de mercado, ilustra cu谩n pocas acciones en circulaci贸n tiene. En realidad, la empresa podr铆a tener un precio de acci贸n alto; es el n煤mero de acciones lo que lo hace peque帽o.
Las acciones de centavo, por otro lado, est谩n clasificadas por la Comisi贸n de Bolsa y Valores como acciones que cotizan a menos de $ 5 por acci贸n. No se negocian con frecuencia y, por lo tanto, tienen poca liquidez y son dif铆ciles de comprar, y quiz谩s incluso m谩s dif铆ciles de vender. De hecho, la SEC aconseja a los inversores que esperen dos d铆as antes de realizar una operaci贸n. Al igual que las microcapitalizaciones, las acciones de centavo no se negocian en las bolsas nacionales, sino en el mercado extraburs谩til.
驴Son buenas inversiones las acciones de peque帽a capitalizaci贸n?
Los inversores de crecimiento, en particular, aprecian las empresas de peque帽a capitalizaci贸n porque se consideran buenas inversiones por sus bajas valoraciones. Tambi茅n tienen un tremendo potencial alcista: la peque帽a capitalizaci贸n actual puede muy bien convertirse en el Amazonas del ma帽ana.
Otra ventaja para los inversionistas individuales es que los fondos mutuos y las instituciones no suelen invertir en empresas de peque帽a capitalizaci贸n, debido a los requisitos de presentaci贸n de la SEC, porque la compra de acciones al por mayor provocar谩 fluctuaciones en los precios. Por lo tanto, los inversores individuales no tienen que preocuparse tanto por la inflaci贸n de precios de los inversores m谩s grandes.
Sin embargo, existe un fen贸meno que ocurre cuando se agrega o elimina una acci贸n de peque帽a capitalizaci贸n del Russell 2000 porque todos los fondos mutuos que se comparan con este 铆ndice lo compran autom谩ticamente, lo que eleva los precios durante algunas semanas debido al aumento del volumen de negociaci贸n. A su vez, cuando una empresa deja de cotizar en el 铆ndice, las acciones se desploman. Esto se conoce como el Efecto Russell, y los inversores deben tener en cuenta que estos cambios entran en vigencia cada junio.
驴Cu谩les son algunas desventajas de invertir en acciones de peque帽a capitalizaci贸n?
Invertir en acciones de gran capitalizaci贸n es bastante predecible. Las empresas de gran capitalizaci贸n disfrutan de una mayor liquidez y un mayor volumen de negociaci贸n, lo que las hace m谩s f谩ciles de comprar y vender. No son tan vol谩tiles como las de peque帽a capitalizaci贸n y, por lo tanto, la inversi贸n de gran capitalizaci贸n a menudo se considera menos riesgosa. Otra ventaja que tienen las empresas de gran capitalizaci贸n sobre las de peque帽a capitalizaci贸n es que a menudo realizan pagos de dividendos,. que es una parte de sus ganancias que se env铆a directamente a los accionistas.
Pero los inversores pueden descubrir que la prima de riesgo de las empresas de peque帽a capitalizaci贸n eclipsa la comodidad y la previsibilidad de invertir en empresas m谩s grandes, simplemente porque las empresas m谩s peque帽as tienen oportunidades exponencialmente mayores para crecer y expandirse, mientras que las empresas de gran capitalizaci贸n normalmente ya han tomado las decisiones comerciales. que han hecho que disfruten de un tremendo aprecio como resultado.
El tama帽o de las empresas en las que debe invertir depende del tipo de inversor que sea y cu谩l sea su tolerancia al riesgo. Dicho esto, una cartera diversificada por capitalizaci贸n de mercado puede ayudarlo a mantenerse algo protegido mientras lo expone al potencial de crecimiento que ofrecen las acciones de peque帽a capitalizaci贸n.
驴Superar谩n las acciones de peque帽a capitalizaci贸n en la pr贸xima d茅cada?
Kevin Curran de TheStreet ve 2022 como un a帽o crucial para las empresas de peque帽a capitalizaci贸n y comparte dos de sus favoritos.
Reflejos
Dependiendo de qu茅 tan estrecha se use la definici贸n o qu茅 tan detallado sea el modelo de valoraci贸n, una verdadera acci贸n de peque帽o valor puede ser un unicornio en el mundo de las inversiones: raro y aparentemente m铆tico.
Las acciones consideradas infravaloradas que tambi茅n tienen una peque帽a capitalizaci贸n de mercado pueden tener excelentes oportunidades de crecimiento, pero tambi茅n pueden tener un mayor riesgo de quiebra con el tiempo.
De acuerdo con el modelo de tres factores de Fama y French, las acciones de peque帽o valor poseen dos cualidades importantes: tama帽o y valor de peque帽a capitalizaci贸n.
Las acciones de peque帽a capitalizaci贸n implican una empresa que ha recaudado menos de dos mil millones en capitalizaci贸n de mercado y cotiza a la baja en relaci贸n con un modelo de valoraci贸n dado.
