Küçük Değerli Stok
Küçük Başlıklı Hisse Senedi Nedir? Bir Hisse Senedinin Küçük Kapaklı Olduğunu Nasıl Anlarım?
Finansal analistlerin hisse senetlerini sınıflandırmak için kullandığı en önemli ölçütlerden biri piyasa değeridir. Bir şirketin büyüklüğünün, piyasa değerinin veya kısaca piyasa değerinin ölçülmesinden daha fazlası, aynı zamanda bir şirketin değerine ilişkin bir tahmindir.
Piyasa değeri, bir hisse senedinin cari fiyatının toplam hisse senedi sayısı ile çarpımını dikkate alır. Bu, yatırımcılara şirketin mevcut piyasa değerinin bir anlık görüntüsünü verir.
Hisse senetleri küçükten büyüğe sınıflandırılır:
TTT
Büyük, çok uluslu şirketler büyük sermayeli veya mavi çipli hisse senetleri olarak bilinir. Bunlar, Apple, Disney ve Johnson & Johnson gibi Dow Jones Endüstriyel Ortalamasını oluşturan tanınmış isimlerdir.
Daha küçük şirketler ve yeni başlayanlar ise küçük sermayeli hisse senetleri veya küçük sermayeli olarak bilinir. Bu şirketlerin piyasa değeri 250 milyon ile 2 milyar dolar arasında. Küçük sermayeli hisse senetleri tarihsel olarak daha büyük sermayeli hisse senetlerinden daha iyi performans gösterdiğinden, bilgili yatırımcılar, yükselişe hazır olan bir sonraki küçük şirketi belirleme arayışındalar.
Piyasa değerinin hisse fiyatına bağlı olduğunu hatırlamak önemlidir, bu da her an değişebileceği anlamına gelir. Örneğin, bir şirket ürünlerine olan talebin artmasına neden olan son teknoloji bir gelişme keşfedebilir veya sürekli olarak sağlam kazançlar rapor edebilir ve onu yatırımcılar için çekici kılan temellere sahip olabilir.
Herhangi bir sayıda faktör, daha küçük bir sermaye şirketinin orta ölçekli veya büyük ölçekli bir şirkete dönüşmesine neden olabilir ve bunun sonucunda erken başlayan yatırımcılar genellikle ciddi karların tadını çıkarır. Bu, küçük ölçekli hisse senetlerini herhangi bir piyasa ortamında daha yakından bakmaya değer kılar. Bu yazıda, diğer hisse senetlerine kıyasla sahip oldukları risklerin yanı sıra bazı avantajlarına da gireceğiz.
Kaç Küçük Sermayeli Hisse Senedi Var? Ne Kadar Değerindeler?
Tüm borsanın yaklaşık %35'i küçük çaplı hisse senetlerinden oluşmaktadır. FT Wilshire 5000 Endeksini ele alalım, örneğin, en büyük mega-büyüklüklerden en küçük mikro-büyüklüklere kadar bugün mevcut olan ticarete konu olan hisse senetlerinin neredeyse tamamını içeren bir toplam borsa endeksi. Yaklaşık 750 büyük ölçekli hisse senedine ve yaklaşık 1.750 küçük ölçekli hisse senedine sahiptir. Ancak, bu endeksin büyük harf ağırlıklı olması nedeniyle, büyük büyük harflerin endeksin tüm değerinin büyük kısmını (%91) oluşturduğuna dikkat edin. Küçük ölçekli hisse senetleri yalnızca %8'lik bir paya sahiptir ve kalan %1'lik kısım mikro kapaklı hisse senetlerine gider, böylece bir hisse senedinin değerlemesi için piyasa değerinin ne kadar önemli olduğunu görebilirsiniz.
Küçük Büyük Harfler Nerede Listelenir? Onlarla Nasıl Ticaret Yapabilirim?
Küçük ölçekli şirket adları, örneğin Netflix veya Apple kadar tanınabilir olmayabilir, ancak hisseleri de aynı şekilde kolayca takas edilebilir. Charles Schwab veya TD Ameritrade gibi bir komisyoncu aracılığıyla veya Robinhood gibi komisyonsuz bir çevrimiçi hizmet aracılığıyla küçük sermayeli sermaye satın alabilir veya satabilirsiniz.
, 2005 yılına kadar küçük sermayeli hisse senetleri için birincil endeks olarak bilinen Nasdaq Composite gibi bileşik endekslerde de listelenmektedir ; ancak, o zamandan beri değişti ve şimdi büyük büyük harfler içeriyor. Nasdaq Composite'ın kendisi, hem piyasa değerini hem de bir şirketin sermaye artırma ihtiyacını yansıtan farklı katmanlara bölünmüştür; çünkü fon ihtiyacı olan tek şirket küçük sermayeli şirketler değildir.
yatırım fonu veya bir borsada işlem gören fon (ETF) aracılığıyla küçük çaplı hisse senetlerine sahip olmanın avantajlarından da yararlanabilirler . Russell 2000 ve S&P 600 gibi yalnızca küçük ölçekli hisse senetlerini izleyen birkaç endeks vardır ve bu endeksleri taklit etmek için ETF'ler de oluşturulmuştur. Russell 2000, küçük ölçekli şirketlerin genel gücü için bir kıyaslama endeksi olarak kabul edilir ve yatırım fonu portföy yöneticileri genellikle performanslarını buna karşı takip eder.
Küçük Büyük Harfler Her Zaman Başlangıç mı?
Bazılarının düşündüğünün aksine, küçük ölçekli bir şirketin bir başlangıç olması gerekmez. Küçük ölçekli şirketler, sağlıklı temeller ve güçlü kazanç raporları ile uzun yıllar boyunca mırıldanabilir. Tüm şirketler mega sermayeli çok uluslu holdingler olmak için çaba göstermez.
Small-Cap ve Micro-Cap Arasındaki Fark Nedir?
Fark, piyasa değeri ile ilgili her şeye sahiptir. Küçük ölçekli şirketler daha büyük, 250 milyon ile 2 milyar dolar arasında değişen küçük ölçekli şirketler 50 milyon-250 milyon dolar büyüklüğünde.
, işlem hacimleri çok büyük olmadığı için artan bir oynaklık düzeyi ile birlikte gelir: Büyük alım veya satım emirleri veren yatırımcılar, hisse fiyatlarında dramatik dalgalanmalara neden olabilir.
Ek olarak, mikro kapaklı hisse senetleri, New York Menkul Kıymetler Borsası gibi büyük ulusal borsalardan ziyade tezgah üstü ticaret masalarında (OTC) daha yaygın olarak bulunur. Bu, daha az yatırımcının bunlara erişimi olduğu anlamına gelir, bu nedenle NYSE gibi büyük borsalarda listelenen hisse senetlerinden daha düşük işlem hacmi yaşama eğilimindedirler.
Küçük Büyük Harfler Penny Hisse Senetleriyle Aynı mı?
Kulağa benzer gelebilir, ancak küçük büyük harfler kuruş stoklarından oldukça farklıdır. Piyasa değeriyle uğraşan küçük sermayeli bir şirketin sınıflandırması, ne kadar az sayıda olağanüstü hisseye sahip olduğunu gösterir. Şirket aslında yüksek bir hisse fiyatına sahip olabilir; onu küçük yapan hisse sayısıdır.
Penny hisse senetleri ise Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından hisse başına 5 doların altında işlem gören hisse senetleri olarak sınıflandırılır. Sık sık işlem görmezler ve bu nedenle düşük likiditeye sahiptirler ve satın almaları zordur ve belki de satmaları daha da zordur. Aslında, SEC yatırımcılara bir işlem yapmadan önce iki gün beklemelerini tavsiye ediyor. Mikro kapaklar gibi, kuruş hisse senetleri ulusal borsalarda işlem görmez, OTC'de işlem görür.
Küçük Sermayeli Hisse Senetleri İyi Yatırımlar mı?
Özellikle büyüme yatırımcıları, düşük değerlemeleri nedeniyle iyi yatırımlar olarak kabul edildikleri için küçük sermayeli şirketlere değer verirler. Ayrıca muazzam bir ters potansiyele sahipler - bugünün küçük sermayesi pekâlâ yarının Amazon'u olabilir.
Bireysel yatırımcılar için bir başka avantaj da, yatırım fonlarının ve kurumların, SEC dosyalama gereklilikleri nedeniyle, genellikle küçük sermayelere yatırım yapmamasıdır, çünkü toplu olarak hisse satın almak fiyat dalgalanmalarına neden olacaktır. Bu nedenle, bireysel yatırımcıların daha büyük yatırımcılardan gelen fiyat enflasyonu konusunda fazla endişelenmesine gerek yok.
Bununla birlikte, Russell 2000'e küçük ölçekli bir hisse senedi eklendiğinde veya listeden çıkarıldığında ortaya çıkan bir fenomen vardır, çünkü bu endekse göre kıyaslanan tüm yatırım fonları bunu otomatik olarak satın alır ve artan ticaret hacmiyle fiyatları birkaç hafta daha yüksek tutar. Buna karşılık, bir şirket endeksten çıkarıldığında hisseleri düşer. Bu, Russell Etkisi olarak bilinir ve yatırımcılar, bu değişikliklerin her Haziran ayında yürürlüğe girdiğine dikkat etmelidir.
Küçük Sermayeli Hisse Senetlerine Yatırım Yapmanın Bazı Dezavantajları Nelerdir?
Büyük ölçekli hisse senetlerine yatırım yapmak oldukça tahmin edilebilir. Büyük büyükler, artan likidite ve daha yüksek işlem hacminin keyfini çıkararak alım ve satımını kolaylaştırır. Küçük sermayeli şirketler kadar değişken değildirler ve bu nedenle büyük sermayeli yatırımların genellikle daha az riskli olduğu düşünülür. Büyük sermayeli şirketlerin küçük sermayeli şirketlere göre bir başka avantajı da , kârlarının bir kısmını doğrudan hissedarlara gönderen temettü ödemeleri yapmalarıdır.
Ancak yatırımcılar, küçük ölçekli risk priminin daha büyük şirketlere yatırım yapmanın rahatlığını ve öngörülebilirliğini gölgede bırakabilir; bunun nedeni, küçük şirketlerin büyüme ve genişleme için katlanarak daha fazla fırsata sahip olmaları ve büyük sermayeli şirketler tipik olarak iş kararlarını zaten vermiş olmalarıdır. bu da onların büyük bir takdir görmelerine neden oldu.
Hangi şirket boyutlarına yatırım yapmanız gerektiği, ne tür bir yatırımcı olduğunuza ve risk toleransınızın ne olduğuna bağlıdır. Bununla birlikte, piyasa değeri ile çeşitlendirilmiş bir portföy, sizi küçük çaplı hisse senetlerinin sunduğu büyüme potansiyeline maruz bırakırken bir şekilde korunmanıza yardımcı olabilir.
Küçük Sermayeli Hisse Senetleri Önümüzdeki On Yılda Daha İyi Performans Gösterecek mi?
TheStreet'ten Kevin Curran, 2022'yi küçük ölçekli şirketler için çok önemli bir yıl olarak görüyor ve favorilerinden ikisini paylaşıyor.
Öne Çıkanlar
Tanımın ne kadar dar kullanıldığına veya değerleme modelinin ne kadar ayrıntılı olduğuna bağlı olarak, gerçek bir küçük değerli hisse senedi, yatırım dünyasında bir tek boynuzlu at olabilir - nadir ve görünüşte efsanevi.
Düşük değerde olduğu düşünülen ve aynı zamanda düşük piyasa değerine sahip hisse senetleri, büyüme için mükemmel fırsatlara sahip olabilir, ancak zaman içinde daha büyük bir başarısızlık riskine de sahip olabilir.
Fama ve French'in üç faktörlü modeline göre, küçük değerli hisse senetleri iki önemli niteliğe sahiptir: küçük sermayeli büyüklük ve değer.
Küçük ölçekli hisse senedi, piyasa kapitalizasyonunda iki milyardan az artırmış ve belirli bir değerleme modeline göre düşük işlem gören bir şirket anlamına gelir.
