Litet värde lager
Vad är en småbolagsaktie? Hur vet jag om en aktie är Small Cap?
En av de viktigaste mätvärdena som finansanalytiker använder för att kategorisera aktier är börsvärde. Mer än bara ett mått på ett företags storlek, börsvärde eller kortfattat börsvärde är också en uppskattning av ett företags värde.
Börsvärdet tar hänsyn till det aktuella priset för en aktie i aktien multiplicerat med det totala antalet utestående aktier. Detta ger investerare en ögonblicksbild av företagets nuvarande marknadsvärde.
Aktier är kategoriserade från små till stora:
TTT
Stora, multinationella företag är kända som large-cap eller blue-chip-aktier. Dessa är de välkända namnen som utgör Dow Jones Industrial Average, som Apple, Disney och Johnson & Johnson.
Mindre företag och startups, å andra sidan, är kända som småbolagsaktier, eller småbolag. Dessa företag har ett börsvärde på mellan $250 miljoner och $2 miljarder. Eftersom småbolagsaktier historiskt sett har presterat bättre än större bolag, är kunniga investerare ständigt på jakt efter att identifiera nästa småföretag som är redo för ett lyft.
Det är viktigt att komma ihåg att börsvärdet är knutet till aktiekursen, vilket innebär att det kan ändras när som helst. Till exempel kan ett företag upptäcka ett banbrytande framsteg som får efterfrågan på sina produkter att växa, eller så kan det rapportera konsekvent solida vinster och ha fundamentala faktorer som gör det attraktivt för investerare.
Vilket antal faktorer som helst kan få ett mindre företag att växa till ett medelstora eller stora företag, och tidigt investerare får ofta vackra vinster som ett resultat. Detta gör småbolagsaktier värda en närmare titt – i alla marknadsmiljöer. I den här artikeln kommer vi in på några av fördelarna och riskerna de har jämfört med andra aktier.
Hur många småbolagsaktier finns det? Hur mycket är de värda?
Ungefär 35 % av hela aktiemarknaden består av småbolagsaktier. Tänk på FT Wilshire 5000 Index, till exempel, ett totalt aktiemarknadsindex som innehåller nästan alla omsättbara aktier som finns tillgängliga idag, från den största av mega-caps till de minsta mikro-caps. Den har cirka 750 storbolagsaktier och cirka 1 750 småbolagsaktier. Men lägg märke till hur eftersom detta index är kapitaliseringsvikt, står stora bolag för huvuddelen – 91 % – av hela värdet av indexet. Småbolagsaktier utgör bara 8 %, och resterande 1 % går till mikrobolagsaktier, så att du kan se hur viktigt börsvärdet är för en akties värdering.
Var finns Small Caps listade? Hur kan jag handla med dem?
Småbolagsnamn kanske inte är lika igenkännliga som till exempel Netflix eller Apple, men deras aktier är lika lätta att handla. Du kan köpa eller sälja småbolag genom en mäklare, som Charles Schwab eller TD Ameritrade, eller genom en provisionsfri onlinetjänst, som Robinhood.
Småbolag är också noterade på sammansatta index som Nasdaq Composite,. som fram till 2005 var känt som det primära indexet för småbolagsaktier; den har dock ändrats sedan dess och inkluderar nu stora bolag. Själva Nasdaq Composite har delats in i olika nivåer som återspeglar både börsvärde och ett företags behov av att skaffa kapital – eftersom småbolag inte är de enda företagen med finansieringsbehov.
Investerare kan också njuta av fördelarna med att äga småbolagsaktier genom en fond eller en börshandlad fond (ETF). Det finns flera index som enbart spårar småbolagsaktier, som Russell 2000 och S&P 600, och ETF:er har också skapats för att efterlikna dessa index. Russell 2000 anses vara ett referensindex för den övergripande styrkan hos småbolagsbolag, och portföljförvaltare för värdepappersfonder följer ofta deras resultat mot det.
Är småbolag alltid nystartade?
I motsats till vad vissa kanske tror, behöver ett småbolag inte vara ett startup. Småbolagsbolag skulle kunna nynna med i många år med sunda fundamenta och starka resultatrapporter. Alla företag strävar inte efter att vara multinationella konglomerat med megabolag.
Vad är skillnaden mellan Small-Cap och Micro-Cap?
Skillnaden har allt att göra med börsvärde. Företag med mikrobolag är 50-250 miljoner dollar stora, medan småbolag är större, mellan 250 miljoner och 2 miljarder dollar.
Att investera i aktier med mikrobolag kommer också med en ökad volatilitet,. eftersom deras handelsvolym inte är särskilt stor: Investerare som lägger stora köp- eller säljorder kan orsaka dramatiska svängningar i aktiekurserna.
Dessutom är mikrokapitalaktier vanligare på OTC-bord än på stora nationella börser som New York Stock Exchange. Detta innebär att färre investerare har tillgång till dem, så de tenderar att uppleva lägre handelsvolym än aktier noterade på större börser som NYSE.
Är Small Caps detsamma som Penny Stocks?
De kan låta likadana, men small caps skiljer sig ganska mycket från penny stocks. Själva klassificeringen av ett småbolag, som hanterar dess börsvärde, illustrerar hur få utestående aktier det har. Bolaget kan faktiskt ha en hög aktiekurs; det är antalet aktier som gör det litet.
Penny-aktier, å andra sidan, klassificeras av Securities and Exchange Commission som aktier som handlas till under $5 per aktie. De handlas inte ofta och har därför låg likviditet och är svåra att köpa – och kanske ännu svårare att sälja. Faktum är att SEC råder investerare att vänta två dagar innan de genomför en handel. Liksom mikro-caps handlas inte öresaktier på nationella börser utan snarare OTC.
Är småbolagsaktier bra investeringar?
Tillväxtinvesterare, i synnerhet, prisar småbolag eftersom de anses vara bra investeringar för sina låga värderingar. De har också en enorm uppåtpotential – dagens småbolag kan mycket väl bli morgondagens Amazonas.
En annan fördel för enskilda investerare är att fonder och institutioner vanligtvis inte investerar i småbolag – på grund av SEC-ansökningskrav – eftersom att köpa aktier i bulk kommer att orsaka kurssvängningar. Därför behöver enskilda investerare inte oroa sig lika mycket för prisinflationen från de större investerarna.
Det finns dock ett fenomen som uppstår när en aktie med små bolag läggs till eller avnoteras från Russell 2000 eftersom alla fonder som är benchmarkade till detta index automatiskt köper det, vilket pressar priserna högre under några veckor på ökad handelsvolym. I sin tur, när ett företag avnoteras från index, rasar aktierna. Detta är känt som Russell-effekten, och investerare bör notera att dessa ändringar träder i kraft varje juni.
Vilka är några nackdelar med att investera i småbolag?
Att investera i stora aktier är ganska förutsägbart. Large-caps åtnjuter ökad likviditet och högre handelsvolym, vilket gör dem lättare att köpa och sälja. De är inte lika flyktiga som småbolag och därför anses stora investeringar ofta vara mindre riskfyllda. En annan fördel med stora bolag har jämfört med små bolag är att de ofta gör utdelningar,. vilket är en del av deras vinst som skickas direkt till aktieägarna.
Men investerare kan upptäcka att riskpremien för småbolag överträffar komforten och förutsägbarheten av att investera i större företag – helt enkelt för att mindre företag har exponentiellt större möjligheter att växa och expandera, medan stora företag vanligtvis redan har fattat affärsbesluten som har fått dem att åtnjuta enorm uppskattning som ett resultat.
Vilka företagsstorlekar du bör investera i beror på vilken typ av investerare du är och vilken risktolerans du har. Med detta sagt kan en portfölj diversifierad efter börsvärde hjälpa dig att hålla dig något skyddad samtidigt som du exponerar dig för tillväxtpotentialen som småbolagsaktier erbjuder.
Kommer småbolagsaktier att prestera bättre under det kommande decenniet?
TheStreets Kevin Curran ser 2022 som ett avgörande år för småbolag och delar två av sina favoriter.
##Höjdpunkter
– Beroende på hur snäv definitionen används, eller hur detaljerad värderingsmodellen är, kan en äkta aktie med lågt värde vara en enhörning i investeringsvärlden — sällsynt och till synes mytisk.
- Aktier som anses vara undervärderade och som också har litet börsvärde kan ha utmärkta möjligheter till tillväxt, men kan också ha en större risk att misslyckas över tid.
– Enligt Fama och Frenchs trefaktorsmodell besitter småaktier två viktiga egenskaper: småbolagsstorlek och värde.
– Småbolagsaktier innebär ett bolag som har tagit upp mindre än två miljarder i börsvärde och handlas lågt i förhållande till en given värderingsmodell.
