الأسهم ذات القيمة الصغيرة
ما هي الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة؟ كيف أعرف ما إذا كان السهم صغيرًا؟
القيمة السوقية من أهم المقاييس التي يستخدمها المحللون الماليون لتصنيف الأسهم . أكثر من مجرد قياس حجم الشركة أو القيمة السوقية أو القيمة السوقية باختصار ، هو أيضًا تقدير لقيمة الشركة.
تأخذ القيمة السوقية في الاعتبار السعر الحالي لسهم واحد من الأسهم مضروبًا في إجمالي عدد الأسهم القائمة. هذا يعطي المستثمرين لمحة سريعة عن القيمة السوقية الحالية للشركة.
يتم تصنيف الأسهم من الصغيرة إلى الكبيرة:
TTT
تُعرف الشركات الكبيرة متعددة الجنسيات باسم ** الشركات الكبيرة ** أو الأسهم الممتازة. هذه هي الأسماء المعروفة التي يتألف منها مؤشر داو جونز الصناعي ، مثل Apple و Disney و Johnson & Johnson.
من ناحية أخرى ، تُعرف الشركات الصغيرة والشركات الناشئة بأسهم الشركات الصغيرة أو الشركات الصغيرة. تبلغ القيمة السوقية لهذه الشركات ما بين 250 مليون دولار و 2 مليار دولار. نظرًا لأن الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة تفوقت تاريخيًا على الشركات الكبيرة ، فإن المستثمرين الأذكياء يبحثون باستمرار لتحديد الشركة الصغيرة التالية التي تستعد للانطلاق.
من المهم أن تتذكر أن القيمة السوقية مرتبطة بسعر السهم ، مما يعني أنه يمكن أن يتغير في أي وقت. على سبيل المثال ، قد تكتشف الشركة تقدمًا متطورًا يؤدي إلى نمو الطلب على منتجاتها ، أو يمكنها الإبلاغ عن أرباح قوية باستمرار ولديها أساسيات تجعلها جذابة للمستثمرين.
يمكن لأي عدد من العوامل أن تتسبب في نمو شركة ذات رأس مال أصغر لتصبح شركة ذات رأسمال متوسط أو شركة كبيرة ، وغالبًا ما يتمتع المستثمرون في وقت مبكر بأرباح كبيرة نتيجة لذلك. هذا يجعل الأسهم الصغيرة تستحق نظرة فاحصة - في أي بيئة سوق. في هذه المقالة ، سوف ندخل في بعض المزايا بالإضافة إلى المخاطر التي لديهم مقارنة بالأسهم الأخرى.
ما هو عدد الأسهم الصغيرة الموجودة؟ كم هم يستحقون؟
يتكون ما يقرب من 35٪ من سوق الأسهم بأكمله من أسهم الشركات الصغيرة. ضع في اعتبارك مؤشر ** FT Wilshire 5000 ** ، على سبيل المثال ، مؤشر سوق الأسهم الإجمالي الذي يحتوي تقريبًا على جميع الأسهم القابلة للتداول المتاحة اليوم ، من أكبر الشركات الكبرى إلى أصغر القبعات الصغيرة. لديها حوالي 750 من الأسهم الكبيرة وحوالي 1750 من الأسهم الصغيرة. لكن لاحظ كيف أن هذا المؤشر مرجح من حيث القيمة الرأسمالية ، حيث يمثل حساب الأحرف الكبيرة الحجم الأكبر - 91٪ - من ** القيمة الكاملة ** للمؤشر. تشكل الأسهم الصغيرة 8٪ فقط ، وتذهب نسبة 1٪ المتبقية إلى أسهم الشركات الصغيرة ، لذا يمكنك أن ترى مدى أهمية القيمة السوقية لتقييم السهم.
أين يتم إدراج الأحرف الاستهلالية الصغيرة؟ كيف يمكنني تداولها؟
قد لا تكون أسماء الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة معروفة مثل Netflix أو Apple على سبيل المثال ، ولكن يمكن تداول أسهمها بنفس السهولة. يمكنك شراء أو بيع رؤوس الأموال الصغيرة من خلال وسيط ، مثل Charles Schwab أو TD Ameritrade ، أو من خلال خدمة عبر الإنترنت بدون عمولة ، مثل Robinhood.
يتم إدراج الأحرف الكبيرة الصغيرة أيضًا في مؤشرات مركبة مثل Nasdaq Composite ، والتي كانت تُعرف حتى عام 2005 بالمؤشر الأساسي لأسهم الشركات الصغيرة ؛ ومع ذلك ، فقد تغيرت منذ ذلك الحين وهي تتضمن الآن الأحرف الاستهلالية الكبيرة. تم تقسيم ناسداك المركب نفسه إلى مستويات مختلفة تعكس كلا من القيمة السوقية وكذلك حاجة الشركة إلى زيادة رأس المال - لأن الشركات الصغيرة ليست هي الشركات الوحيدة التي لديها احتياجات تمويلية.
يمكن للمستثمرين أيضًا الاستمتاع بمزايا امتلاك الأسهم الصغيرة من خلال صندوق مشترك أو صندوق تداول في البورصة (ETF). هناك العديد من المؤشرات التي تتعقب أسهم الشركات الصغيرة فقط ، مثل Russell 2000 و S&P 600 ، كما تم إنشاء صناديق الاستثمار المتداولة لتقليد هذه المؤشرات أيضًا. يعتبر Russell 2000 مؤشرًا مرجعيًا للقوة الإجمالية للشركات الصغيرة ، وغالبًا ما يتتبع مديرو محافظ الصناديق المشتركة أداءهم مقابل ذلك.
هل الأحرف الكبيرة عبارة عن شركات ناشئة دائمًا؟
على عكس ما قد يعتقده البعض ، ليس من الضروري أن تكون شركة صغيرة الحجم شركة ناشئة. يمكن أن تستمر الشركات الصغيرة في العمل لسنوات عديدة مع الأسس السليمة وتقارير الأرباح القوية. لا تسعى جميع الشركات إلى أن تكون تكتلات متعددة الجنسيات ذات رؤوس أموال ضخمة.
ما الفرق بين رؤوس الأموال الصغيرة ومايكرو كاب؟
الاختلاف له علاقة بالقيمة السوقية. يتراوح حجم شركات رؤوس الأموال الصغيرة بين 50 مليون دولار و 250 مليون دولار ، في حين أن الشركات الصغيرة الحجم أكبر وتتراوح بين 250 مليون دولار و 2 مليار دولار.
يأتي الاستثمار في الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة أيضًا مع مستوى متزايد من التقلبات ، نظرًا لأن حجم تداولها ليس كبيرًا جدًا: يمكن أن يتسبب المستثمرون الذين يضعون أوامر شراء أو بيع كبيرة في تقلبات كبيرة في أسعار الأسهم.
بالإضافة إلى ذلك ، توجد الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة بشكل أكثر شيوعًا في مكاتب التداول خارج البورصة (OTC) عنها في البورصات الوطنية الكبيرة مثل بورصة نيويورك. هذا يعني أن عددًا أقل من المستثمرين يمكنهم الوصول إليها ، لذلك يميلون إلى تجربة حجم تداول أقل من الأسهم المدرجة في البورصات الرئيسية مثل بورصة نيويورك.
هل الأحرف الكبيرة الصغيرة هي نفسها أسهم Penny؟
قد تبدو متشابهة ، لكن الأحرف الاستهلالية الصغيرة تختلف تمامًا عن الأسهم الصغيرة. يوضح تصنيف شركة صغيرة الحجم ، التي تتعامل مع قيمتها السوقية ، عدد الأسهم المعلقة التي تمتلكها. قد يكون للشركة سعر سهم مرتفع بالفعل ؛ إن عدد المشاركات هو ما يجعلها صغيرة.
من ناحية أخرى ، يتم تصنيف أسهم Penny من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات على أنها أسهم يتم تداولها بسعر أقل من 5 دولارات للسهم. لا يتم تداولها بشكل متكرر ، وبالتالي فهي تتمتع بسيولة منخفضة ومن الصعب شراءها - وربما أصعب بيعها. في الواقع ، تنصح هيئة الأوراق المالية والبورصات المستثمرين بالانتظار يومين قبل تنفيذ الصفقة. مثل الأسهم الصغيرة ، لا يتم تداول الأسهم الصغيرة في البورصات الوطنية بل يتم تداولها خارج البورصة.
هل الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة استثمارات جيدة؟
المستثمرون في مجال النمو ، على وجه الخصوص ، يربحون الشركات الصغيرة لأنهم يعتبرون استثمارات جيدة لتقديراتهم المنخفضة. لديهم أيضًا إمكانات صعودية هائلة - قد تصبح رؤوس الأموال الصغيرة اليوم منطقة أمازون الغد.
ميزة أخرى للمستثمرين الأفراد هي أن الصناديق المشتركة والمؤسسات لا تستثمر عادةً في رؤوس الأموال الصغيرة - بسبب متطلبات الإيداع في هيئة الأوراق المالية والبورصات - لأن شراء الأسهم بكميات كبيرة سيؤدي إلى تقلبات الأسعار. لذلك ، لا يتعين على المستثمرين الأفراد القلق بشأن تضخم الأسعار من قبل المستثمرين الكبار.
ومع ذلك ، هناك ظاهرة تحدث عند إضافة سهم صغير الحجم أو شطب من قائمة Russell 2000 لأن جميع الصناديق المشتركة التي تم قياسها لهذا المؤشر تشتريه تلقائيًا ، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع لبضعة أسابيع مع زيادة حجم التداول. في المقابل ، عندما يتم شطب شركة من المؤشر ، تنخفض الأسهم. يُعرف هذا باسم ** Russell Effect ** ، ويجب على المستثمرين ملاحظة أن هذه التغييرات سارية المفعول كل شهر يونيو.
ما هي بعض عيوب الاستثمار في الأسهم الصغيرة؟
الاستثمار في الأسهم الكبيرة أمر متوقع للغاية. تتمتع رؤوس الأموال الكبيرة بالسيولة المتزايدة وحجم التداول الأعلى ، مما يجعلها أسهل في البيع والشراء. فهي ليست متقلبة مثل الشركات الصغيرة ، وبالتالي ، غالبًا ما يعتبر الاستثمار ذو رؤوس الأموال الكبيرة أقل خطورة. الميزة الأخرى التي تتمتع بها الشركات الكبيرة على الشركات الصغيرة هي أنها غالبًا ما تقوم بدفع توزيعات الأرباح ، وهي جزء من أرباحها يتم إرسالها مباشرة إلى المساهمين.
ولكن قد يجد المستثمرون أن ** علاوة مخاطر الشركات الصغيرة ** تتفوق على الراحة والقدرة على التنبؤ بالاستثمار في الشركات الأكبر - وذلك ببساطة لأن الشركات الأصغر تتمتع بفرص أكبر بشكل كبير للنمو والتوسع ، في حين أن الشركات الكبيرة عادة ما تتخذ قرارات الأعمال بالفعل مما جعلهم يتمتعون بتقدير هائل نتيجة لذلك.
ما هي أحجام الشركة التي يجب أن تستثمر فيها يعتمد على نوع المستثمر الذي أنت عليه وما هو تحملك للمخاطر. ومع ذلك ، يمكن أن تساعد المحفظة المتنوعة حسب القيمة السوقية في الحفاظ على حمايتك إلى حد ما مع استمرار تعريضك لإمكانات النمو التي توفرها الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة.
هل سيتفوق أداء الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة في العقد القادم؟
يرى كيفن كوران من TheStreet أن عام 2022 سيكون عامًا محوريًا بالنسبة للشركات الصغيرة ويشارك اثنين من المفضلات لديه.
يسلط الضوء
اعتمادًا على مدى ضيق التعريف المستخدم ، أو مدى تفصيل نموذج التقييم ، قد يكون السهم الحقيقي ذو القيمة الصغيرة وحيد القرن في عالم الاستثمار - نادرًا ويبدو أسطوريًا.
الأسهم التي تعتبر مقومة بأقل من قيمتها والتي لها أيضًا رسملة سوقية صغيرة قد يكون لديها فرص ممتازة للنمو ، ولكن قد يكون لها أيضًا مخاطر أكبر للفشل بمرور الوقت.
وفقًا لنموذج Fama و French ذي العوامل الثلاثة ، تمتلك الأسهم ذات القيمة الصغيرة صفتين مهمتين: حجم وقيمة رأس المال الصغير.
تشير الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة إلى شركة جمعت أقل من ملياري رسملة سوقية ويتم تداولها بسعر منخفض بالنسبة إلى نموذج تقييم معين.
