中小企業投資会社（SBIC）

##中小企業投資会社（SBIC）とは何ですか？

中小企業庁（SBA）によって認可された個人所有の投資会社の一種です。中小企業の投資会社は、中小企業にエクイティとデットの両方の資金調達を提供します。それらは、スタートアップ資本を求める多くの中小企業にベンチャーキャピタルの実行可能な代替手段を提供します。

##中小企業投資会社（SBIC）の仕組み

中小企業投資会社は、SBAが提供するローン保証のおかげで、調達した資金と有利な金利で借り入れた資金を使用して、中小企業に資金を供給します。 SBAは中小企業に直接投資しません。その役割は、社債と呼ばれるローンの義務を保証することにより、SBICがレバレッジを獲得できるようにすることです。

##SBICの要件

SBICが貸し手に前払いしなければならない1％のコミットメント料金と、発行時に2％のドローダウン料金があります。また、半年ごとに約1％の変動料金が発生します。通常、プロジェクトファイナンス、不動産、または非ビジネスパートナーシップや信託などの受動的なエンティティへの投資は許可されていません。標準的な社債からの収益は、投資にのみ使用できます。 SBAのサイズおよび基準局によって定義された規制およびパラメータに基づく中小企業。

起業家や中小企業の新興企業の数は年々増加しており、中小企業投資会社はかつてないほど重要になっています。

債券は標準または割引のいずれかです。割引債には、低所得から中所得（LMI）と省エネの2種類があります。割引された社債は、標準の社債と比較して、優先的な支払いと利息の条件を享受しています。 LMIの社債では、SBICは、従業員または資産の少なくとも50％が低所得から中所得のゾーンにある、またはフルタイムの従業員の35％がLMIゾーンに住んでいる中小企業に投資する必要があります。省エネ社債の下では、収益は再生不可能なエネルギーの削減に焦点を当てた事業に投資するために使用されなければなりません。

##特別な考慮事項

議会は、中小企業が長期資本にアクセスできるようにするための別の経路を作成するために、1958年に中小企業投資会社プログラムを設立しました。 SBICがライセンス供与され承認された後、SBAは、数年にわたって一定量のレバレッジを提供するというコミットメントをSBICに提供します。

この基金が設立されると、投資が行われるときに社債と呼ばれる債務証券が発行されます。その後、その社債の保有者は、時間の経過とともに元本の支払いと利息を受け取る権利があります。これは、最も一般的に選択される長期または中期の債務形式の1つです。

標準的な社債の期間は10年以上であり、ファンドにコミットされた民間資本の2倍以下の金額で利用できます。場合によっては、SBAは、社債をコミットされた民間資本の3倍未満にすることを許可しますが、これは以前に複数のファンドを管理したことのあるライセンシーのみが対象です。 SBICにアクセスを許可できる上限は、単一のファンドで最大1億7,500万ドル、複数のファンドで最大3億5,000万ドルです。

##ハイライト

-SBICは通常、従来の銀行や貸し手よりも寛容で、より良い条件を提供します。

-中小企業投資会社（SBIC）は、中小企業や新興企業に独自の資金調達オプションを提供します。

-社債は、利息と返済の条件を設定するために使用され、標準の返済期間は10年です。