Société d'investissement dans les petites entreprises (SBIC)
Qu'est-ce qu'une petite entreprise d'investissement (SBIC) ?
Une société d'investissement dans les petites entreprises (SBIC) est un type de société d'investissement privée agréée par la Small Business Administration (SBA). Les sociétés d'investissement dans les petites entreprises fournissent aux petites entreprises un financement par actions et par emprunt. Ils offrent une alternative viable aux sociétés de capital-risque pour de nombreuses petites entreprises à la recherche de capital de démarrage .
Comment fonctionne une petite entreprise d'investissement (SBIC)
Les sociétés d'investissement dans les petites entreprises fournissent de l'argent aux petites entreprises, en utilisant les capitaux qu'elles ont levés ainsi que les fonds qu'elles ont empruntés à des taux avantageux grâce aux garanties de prêt fournies par la SBA. L'ASB n'investit pas directement dans les petites entreprises. Son rôle est d'aider les SBIC à obtenir un effet de levier en garantissant leurs obligations de prêt, appelées débentures .
Exigences pour un SBIC
Il y a une commission d'engagement de 1% que la SBIC doit payer au prêteur à l'avance, ainsi qu'une commission de tirage de 2% au moment de l'émission. Il existe également des frais variables semestriels d'environ 1 %. Les investissements ne sont généralement pas autorisés pour le financement de projets, l'immobilier ou les entités passives telles qu'un partenariat ou une fiducie non commerciale. Le produit d'une débenture standard ne peut être utilisé que pour investir dans petites entreprises selon les réglementations et les paramètres définis par le Bureau de la taille et des normes de la SBA .
Le nombre d'entrepreneurs et de petites entreprises en démarrage augmente chaque année, ce qui rend les petites entreprises d'investissement plus importantes que jamais.
Les débentures sont soit standard, soit à prix réduit. Il existe deux types de débentures actualisées : les revenus faibles à modérés (LMI) et les économies d'énergie. La débenture à prix réduit bénéficie de conditions de paiement et d'intérêts préférentiels par rapport à la débenture standard. En vertu de la débenture LMI, les SBIC doivent investir dans de petites entreprises qui comptent au moins 50 % des employés ou des actifs dans des zones à revenu faible à modéré, ou dans lesquelles 35 % des employés à temps plein vivent dans une zone LMI. Dans le cadre de la débenture d'économie d'énergie, le produit doit être utilisé pour investir dans une entreprise axée sur la réduction des énergies non renouvelables .
Considérations particulières
Le Congrès a créé le programme Small Business Investment Company en 1958 afin de créer une autre voie pour que le capital à long terme soit rendu accessible aux petites entreprises. Une fois qu'un SBIC est autorisé et approuvé, la SBA s'engage à fournir un effet de levier sur plusieurs années .
Une fois ce fonds établi, un titre de créance appelé débenture sera émis lorsqu'un investissement sera effectué. Le détenteur de cette débenture a alors droit à des remboursements de capital et d'intérêts au fil du temps. C'est l'un des formats de dette à long ou moyen terme les plus couramment choisis .
La débenture standard a une durée de dix ans ou plus et est disponible pour un montant égal ou inférieur à deux fois le capital privé engagé dans le fonds. Dans certains cas, la SBA permettra à la débenture d'être inférieure à trois fois le capital privé engagé, mais uniquement pour les titulaires de licence qui ont précédemment géré plus d'un fonds. La limite supérieure à laquelle les SBIC peuvent avoir accès est de 175 millions de dollars pour un seul fonds et de 350 millions de dollars pour plusieurs fonds .
Points forts
Les SBIC sont généralement plus indulgentes et offrent de meilleures conditions que les banques et les prêteurs traditionnels.
Les sociétés d'investissement dans les petites entreprises (SBIC) offrent aux petites entreprises et aux startups des options de financement uniques.
Les débentures sont utilisées pour définir les conditions d'intérêt et de remboursement, avec une durée de remboursement standard de 10 ans .
