Firma inwestycyjna dla małych firm (SBIC)
Co to jest firma inwestycyjna dla ma艂ych firm (SBIC)?
Small Business Investment Company (SBIC) to rodzaj prywatnej firmy inwestycyjnej, kt贸ra jest licencjonowana przez Small Business Administration (SBA). Ma艂e firmy inwestycyjne zapewniaj膮 ma艂ym firmom finansowanie zar贸wno kapita艂owe, jak i d艂u偶ne. Stanowi膮 realn膮 alternatyw臋 dla firm venture capital dla wielu ma艂ych przedsi臋biorstw poszukuj膮cych kapita艂u startowego .
Jak dzia艂a firma inwestycyjna dla ma艂ych firm (SBIC)
Ma艂e firmy inwestycyjne dostarczaj膮 pieni膮dze ma艂ym firmom, wykorzystuj膮c kapita艂, kt贸ry zgromadzi艂y wraz z po偶yczonymi 艣rodkami po korzystnych oprocentowaniu dzi臋ki por臋czeniom po偶yczkowym udzielanym przez SBA. SBA nie dokonuje bezpo艣rednich inwestycji w ma艂e przedsi臋biorstwa. Jego rol膮 jest pomoc SBIC w uzyskaniu d藕wigni finansowej poprzez gwarantowanie ich zobowi膮za艅 kredytowych, zwanych obligacjami .
Wymagania dotycz膮ce SBIC
Istnieje op艂ata za zaanga偶owanie w wysoko艣ci 1%, kt贸r膮 SBIC musi zap艂aci膰 po偶yczkodawcy z g贸ry, a tak偶e op艂ata za wyp艂at臋 w wysoko艣ci 2% w momencie emisji. Istnieje r贸wnie偶 p贸艂roczna, zmienna op艂ata w wysoko艣ci oko艂o 1 %. ma艂e firmy zgodnie z przepisami i parametrami okre艣lonymi przez Biuro Rozmiar贸w i Standard贸w SBA .
Liczba przedsi臋biorc贸w i ma艂ych firm rozpoczynaj膮cych dzia艂alno艣膰 ro艣nie z roku na rok, co sprawia, 偶e firmy inwestycyjne dla ma艂ych firm s膮 wa偶niejsze ni偶 kiedykolwiek wcze艣niej.
Skrypty d艂u偶ne s膮 standardowe lub dyskontowe. Istniej膮 dwa rodzaje zdyskontowanych skrypt贸w d艂u偶nych: doch贸d o niskim lub 艣rednim dochodzie (LMI) i oszcz臋dno艣膰 energii. Zdyskontowany skrypt d艂u偶ny posiada preferencyjne warunki p艂atno艣ci i oprocentowania w por贸wnaniu ze zwyk艂ym skryptem d艂u偶nym. W ramach skryptu d艂u偶nego LMI, SBICs musz膮 inwestowa膰 w ma艂e firmy, kt贸re maj膮 co najmniej 50% pracownik贸w lub aktyw贸w w strefach niskich lub 艣rednich dochod贸w, lub w kt贸rych 35% pe艂noetatowych pracownik贸w mieszka w strefie LMI. W ramach skryptu d艂u偶nego oszcz臋dzaj膮cego energi臋, wp艂ywy nale偶y przeznaczy膰 na inwestycje w firm臋 skoncentrowan膮 na redukcji energii nieodnawialnej .
Uwagi specjalne
Kongres ustanowi艂 program Small Business Investment Company w 1958 roku, aby stworzy膰 kolejn膮 drog臋 do udost臋pnienia d艂ugoterminowego kapita艂u ma艂ym firmom. Po licencjonowaniu i zatwierdzeniu SBIC, SBA zobowi膮偶e si臋 do zapewnienia okre艣lonej d藕wigni finansowej przez kilka lat .
Po utworzeniu tego funduszu, kiedy ma by膰 dokonana inwestycja, zostanie wyemitowany d艂u偶ny papier warto艣ciowy zwany obligacj膮 . Posiadacz tego skryptu d艂u偶nego ma w贸wczas prawo do sp艂aty kapita艂u i odsetek w miar臋 up艂ywu czasu. Jest to jeden z najcz臋艣ciej wybieranych d艂ugo- lub 艣rednioterminowych format贸w zad艂u偶enia .
Standardowy skrypt d艂u偶ny ma okres co najmniej dziesi臋ciu lat i jest dost臋pny w kwocie r贸wnej lub mniejszej ni偶 dwukrotno艣膰 kapita艂u prywatnego zaanga偶owanego w fundusz. W niekt贸rych przypadkach SBA pozwoli, aby obligacje by艂y mniejsze ni偶 trzykrotno艣膰 zaanga偶owanego kapita艂u prywatnego, ale tylko w przypadku tych licencjobiorc贸w, kt贸rzy wcze艣niej zarz膮dzali wi臋cej ni偶 jednym funduszem. G贸rny limit, do kt贸rego SBIC mo偶e uzyska膰 dost臋p, wynosi maksymalnie 175 milion贸w USD dla jednego funduszu i 350 milion贸w USD dla wielu funduszy .
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
SBIC s膮 zazwyczaj bardziej wyrozumia艂e i oferuj膮 lepsze warunki ni偶 tradycyjne banki i po偶yczkodawcy.
Small Business Investment Companies (SBIC) zapewniaj膮 ma艂ym firmom i start-upom unikalne opcje finansowania.
Skrypty d艂u偶ne s艂u偶膮 do ustalenia warunk贸w oprocentowania i sp艂aty, ze standardowym okresem sp艂aty wynosz膮cym 10 lat .
