شركة استثمار الأعمال الصغيرة (SBIC)

ما هي شركة استثمار الأعمال الصغيرة (SBIC)؟

شركة استثمار الأعمال الصغيرة (SBIC) هي نوع من شركات الاستثمار المملوكة للقطاع الخاص والمرخصة من قبل إدارة الأعمال الصغيرة (SBA). تزود شركات الاستثمار في الأعمال التجارية الصغيرة الشركات الصغيرة بتمويل حقوق الملكية والديون. إنها توفر بديلاً قابلاً للتطبيق لشركات رأس المال الاستثماري للعديد من الشركات الصغيرة التي تسعى إلى الحصول على رأس مال لبدء التشغيل .

كيف تعمل شركة استثمار الأعمال الصغيرة (SBIC)

تقدم شركات الاستثمار في الأعمال التجارية الصغيرة الأموال إلى الشركات الصغيرة ، باستخدام رأس المال الذي جمعته إلى جانب الأموال التي اقترضتها بأسعار مواتية بفضل ضمانات القروض التي قدمتها SBA. لا تقوم إدارة الأعمال الصغيرة باستثمارات مباشرة في الأعمال التجارية الصغيرة. ويتمثل دورها في مساعدة شركات SBIC في الحصول على نفوذ من خلال ضمان التزامات القروض الخاصة بهم ، والتي تسمى السندات .

متطلبات SBIC

هناك رسوم التزام بنسبة 1٪ يجب على الهيئة الفرعية للاستثمار والتحكيم (SBIC) دفعها للمقرض مقدمًا ، بالإضافة إلى رسوم سحب بنسبة 2٪ في وقت الإصدار. هناك أيضًا رسوم نصف سنوية متغيرة تبلغ حوالي 1٪. لا يُسمح بالاستثمارات عادةً لتمويل المشاريع أو العقارات أو الكيانات السلبية مثل الشراكة أو الثقة غير التجارية. لا يمكن استخدام عائدات السندات القياسية إلا للاستثمار في الشركات الصغيرة وفقًا للوائح والمعايير المحددة من قبل مكتب الحجم والمعايير التابع لاتفاقية إدارة الأعمال الصغيرة .

يتزايد عدد رواد الأعمال والشركات الصغيرة الناشئة كل عام ، مما يجعل شركات استثمار الأعمال الصغيرة أكثر أهمية من أي وقت مضى.

السندات إما قياسية أو مخفضة. هناك نوعان من السندات المخصومة: الدخل المنخفض إلى المتوسط (LMI) وتوفير الطاقة. يتمتع السند المخصوم بشروط دفع وفائدة تفضيلية مقارنة بسند السندات القياسي. بموجب سندات LMI ، يجب على SBICs القيام باستثمارات في الشركات الصغيرة التي لديها ما لا يقل عن 50٪ من الموظفين أو الأصول في المناطق ذات الدخل المنخفض إلى المتوسط ، أو التي يعيش فيها 35٪ من الموظفين بدوام كامل في منطقة LMI. في ظل سندات توفير الطاقة ، يجب استخدام العائدات للاستثمار في عمل يركز على تقليل الطاقة غير المتجددة .

إعتبارات خاصة

أنشأ الكونجرس برنامج شركة استثمار الأعمال الصغيرة في عام 1958 من أجل إنشاء مسار آخر لرأس المال طويل الأجل ليكون متاحًا للشركات الصغيرة. بعد أن يتم ترخيص SBIC والموافقة عليها ، ستزودها SBA بالتزام لتوفير قدر محدد من الرافعة المالية على مدى عدة سنوات .

بمجرد إنشاء هذا الصندوق ، سيتم إصدار سند دين يسمى السند عند إجراء الاستثمار. يحق لصاحب هذا السند بعد ذلك الحصول على مدفوعات أساسية وفائدة بمرور الوقت. هذا هو أحد أشكال الديون طويلة أو متوسطة الأجل التي يتم اختيارها بشكل شائع .

تبلغ مدة السند القياسي عشر سنوات أو أكثر ، وهو متاح كمبلغ يساوي أو أقل من ضعف رأس المال الخاص الملتزم به للصندوق. في بعض الحالات ، سيسمح قانون SBA لسند السندات بأن يكون أقل من ثلاثة أضعاف رأس المال الخاص الملتزم به ، ولكن فقط لأولئك المرخص لهم الذين سبق لهم إدارة أكثر من صندوق واحد. الحد الأعلى الذي يمكن أن تُمنح SBICs الوصول إليه هو 175 مليون دولار كحد أقصى لصندوق واحد و 350 مليون دولار لصناديق متعددة .

يسلط الضوء

• عادة ما تكون SBIC أكثر تسامحًا وتقدم شروطًا أفضل من البنوك والمقرضين التقليديين.

• توفر شركات استثمار الأعمال الصغيرة (SBIC) للشركات الصغيرة والشركات الناشئة خيارات تمويل فريدة.

• تستخدم السندات لتحديد شروط الفائدة والسداد ، مع فترة سداد قياسية تبلغ 10 سنوات .