Società di investimento per piccole imprese (SBIC)
Che cos'è una Small Business Investment Company (SBIC)?
Una società di investimento per piccole imprese (SBIC) è un tipo di società di investimento di proprietà privata autorizzata dalla Small Business Administration (SBA). Le società di investimento per piccole imprese forniscono alle piccole imprese finanziamenti sia con azioni che con debiti. Forniscono una valida alternativa alle società di capitale di rischio per molte piccole imprese in cerca di capitale di avviamento .
Come funziona una Small Business Investment Company (SBIC).
Le società di investimento per piccole imprese forniscono denaro alle piccole imprese, utilizzando i capitali raccolti insieme ai fondi presi in prestito a tassi favorevoli grazie alle garanzie sui prestiti fornite dallo SBA. Lo SBA non effettua investimenti diretti nelle piccole imprese. Il suo ruolo è aiutare gli SBIC a ottenere la leva finanziaria garantendo i loro obblighi di prestito, chiamati obbligazioni .
Requisiti per un SBIC
C'è una commissione di impegno dell'1% che lo SBIC deve pagare in anticipo al prestatore, nonché una commissione di prelievo del 2% al momento dell'emissione. C'è anche una commissione semestrale variabile di circa l'1%.Gli investimenti in genere non sono consentiti per project finance, immobili o entità passive come una partnership non commerciale o un trust.I proventi di un'obbligazione standard possono essere utilizzati solo per investire in piccole imprese secondo i regolamenti e i parametri definiti dall'Office of Size and Standards dello SBA .
Il numero di imprenditori e start-up di piccole imprese cresce ogni anno, rendendo le Small Business Investment Companies più importanti che mai.
Le obbligazioni sono standard o scontate. Esistono due tipi di obbligazioni scontate: reddito da basso a moderato (LMI) e risparmio energetico. L'obbligazione scontata gode di condizioni di pagamento e interessi preferenziali rispetto all'obbligazione standard. In base all'obbligazione LMI, gli SBIC devono investire in piccole imprese che hanno almeno il 50% dei dipendenti o delle attività in zone a reddito da basso a moderato o in cui il 35% dei dipendenti a tempo pieno vive in una zona LMI. Nell'ambito del prestito obbligazionario per il risparmio energetico, il ricavato deve essere utilizzato per investire in un business focalizzato sulla riduzione delle energie non rinnovabili .
Considerazioni speciali
Il Congresso ha istituito il programma Small Business Investment Company nel 1958 al fine di creare un altro percorso per rendere accessibile il capitale a lungo termine alle piccole imprese. Dopo che un SBIC è stato autorizzato e approvato, l'SBA si impegna a fornire un determinato importo di leva finanziaria per diversi anni .
Una volta che questo fondo è stato istituito, un titolo di debito chiamato obbligazione verrà emesso quando deve essere effettuato un investimento. Il titolare di tale obbligazione ha quindi diritto a pagamenti di capitale e interessi nel tempo. Questo è uno dei formati di debito a lungo o medio termine più comunemente scelti .
L'obbligazione standard ha una durata di dieci anni o più, ed è disponibile per un importo pari o inferiore al doppio del capitale privato impegnato nel fondo. In alcuni casi, lo SBA consentirà all'obbligazione di essere inferiore al triplo del capitale privato impegnato, ma solo per quei licenziatari che hanno precedentemente gestito più di un fondo. Il limite massimo a cui può essere concesso l'accesso agli SBIC è un massimo di $ 175 milioni per un singolo fondo e $ 350 milioni per più fondi .
Mette in risalto
Gli SBIC sono in genere più indulgenti e offrono condizioni migliori rispetto alle banche e ai prestatori tradizionali.
Le Small Business Investment Companies (SBIC) offrono alle piccole imprese e alle startup opzioni di finanziamento uniche.
Le obbligazioni sono utilizzate per definire i termini degli interessi e del rimborso, con un termine standard di rimborso di 10 anni .
