Empresa de Investimento em Pequenas Empresas (SBIC)
O que é uma Sociedade de Investimento em Pequenas Empresas (SBIC)?
Uma empresa de investimento de pequenas empresas (SBIC) é um tipo de empresa de investimento de propriedade privada que é licenciada pela Small Business Administration (SBA). As pequenas empresas de investimento fornecem às pequenas empresas financiamento de capital e dívida. Eles fornecem uma alternativa viável para empresas de capital de risco para muitas pequenas empresas que buscam capital inicial .
Como funciona uma empresa de investimento em pequenas empresas (SBIC)
As pequenas empresas de investimento fornecem dinheiro às pequenas empresas, usando o capital que levantaram juntamente com os fundos que tomaram emprestados a taxas favoráveis graças às garantias de empréstimo fornecidas pela SBA. A SBA não faz investimentos diretos em pequenas empresas. Seu papel é ajudar os SBICs a obter alavancagem, garantindo suas obrigações de empréstimo, chamadas debêntures .
Requisitos para um SBIC
Há uma taxa de compromisso de 1% que o SBIC deve pagar antecipadamente ao credor, bem como uma taxa de saque de 2% no momento da emissão. Há também uma taxa variável semestral de cerca de 1%.Os investimentos normalmente não são permitidos para financiamento de projetos, imóveis ou entidades passivas,. como uma parceria não comercial ou um fundo.Os rendimentos de uma debênture padrão só podem ser usados para investir em pequenas empresas de acordo com os regulamentos e parâmetros definidos pelo Escritório de Tamanho e Padrões da SBA .
O número de empreendedores e startups de pequenos negócios cresce a cada ano, fazendo com que as Pequenas Empresas de Investimento sejam mais importantes do que nunca.
As debêntures são padrão ou com desconto. Existem dois tipos de debêntures com desconto: renda baixa a moderada (LMI) e economia de energia. A debênture descontada goza de condições preferenciais de pagamento e juros em relação à debênture padrão. Sob a debênture LMI, os SBICs devem fazer investimentos em pequenas empresas que tenham pelo menos 50% dos funcionários ou ativos em zonas de renda baixa a moderada, ou em que 35% dos funcionários em tempo integral vivam em uma zona LMI. Sob a debênture de economia de energia, os recursos devem ser usados para investir em um negócio focado na redução de energia não renovável .
Considerações Especiais
O Congresso estabeleceu o programa Small Business Investment Company em 1958 para criar outro caminho para que o capital de longo prazo se tornasse acessível às pequenas empresas. Depois que um SBIC for licenciado e aprovado, o SBA fornecerá um compromisso de fornecer uma quantidade definida de alavancagem ao longo de vários anos .
Uma vez estabelecido este fundo, um título de dívida chamado debênture será emitido quando um investimento for feito. O titular dessa debênture tem então direito a pagamentos de principal e juros ao longo do tempo. Este é um dos formatos de dívida de longo ou médio prazo mais comumente escolhidos .
A debênture padrão tem prazo de dez anos ou mais e está disponível em valor igual ou inferior a duas vezes o capital privado comprometido com o fundo. Em alguns casos, o SBA permitirá que a debênture seja inferior a três vezes o capital privado comprometido, mas apenas para aqueles licenciados que já administraram mais de um fundo. O limite superior ao qual os SBICs podem ter acesso é de, no máximo, US$ 175 milhões para um único fundo e US$ 350 milhões para vários fundos .
Destaques
SBICs são tipicamente mais tolerantes e oferecem melhores condições do que bancos e credores tradicionais.
As Small Business Investment Companies (SBIC) oferecem às pequenas empresas e startups opções de financiamento exclusivas.
As debêntures são utilizadas para definir os prazos de juros e amortização, com prazo padrão de amortização de 10 anos .
