市場センチメント

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##マーケットセンチメントとは何ですか？

金融市場に対する投資家の全体的な態度を指します。それは、その市場で取引されている証券の活動と価格変動を通じて明らかにされた、市場の感情やトーン、またはその群集心理学です。大まかに言えば、価格の上昇は強気の市場センチメントを示し、価格の低下は弱気の市場センチメントを示します。

##市場センチメントを理解する

「投資家センチメント」とも呼ばれる市場センチメントは、必ずしもファンダメンタルズに基づいているわけではありません。デイトレーダーやテクニカルアナリストは、証券に対する投資家の態度によって引き起こされることが多い短期的な価格変動を測定して利益を得るのに利用するテクニカル指標に影響を与えるため、市場センチメントに依存しています。市場センチメントは、一般的なコンセンサスとは反対の方向に取引することを好む逆張りの投資家にとっても重要です。たとえば、誰もが購入している場合、逆張り者は販売します。

投資家は通常、市場センチメントを弱気または強気と表現します。クマが支配しているとき、株価は下がっています。雄牛が支配しているとき、株価は上昇しています。感情はしばしば株式市場を動かすので、市場センチメントは必ずしも基本的な価値と同義ではありません。つまり、市場センチメントは感情と感情に関するものであり、基本的な価値は業績に関するものです。

一部の投資家は、市場センチメントに基づいて過大評価または過小評価されている株式を見つけることで利益を上げています。彼らはさまざまな指標を使用して市場センチメントを測定し、取引するのに最適な株を決定するのに役立ちます。人気のあるセンチメント指標には、 CBOEボラティリティ指数（VIX）、高低指数、強気パーセント指数（BPI）、移動平均などがあります。

##市場センチメントを測定するための指標

VIX

** **恐怖指数としても知られるVIXは、オプション価格によって動かされます。 VIXの上昇は、市場における保険の必要性の高まりを意味します。トレーダーがリスクから保護する必要性を感じた場合、それはボラティリティの増加の兆候です。トレーダーは移動平均をVIXに追加し、それが比較的高いか低いかを判断するのに役立ちます。

###高低指数

高値-安値指数は、 52週の高値を付けた株の数を52週の安値を作った株の数と比較します。指数が30を下回ると、株価は安値近くで取引され、投資家は弱気な市場センチメントを持っています。指数が70を超えると、株価は高値に向かって取引され、投資家は強気の市場センチメントを持っています。トレーダーは通常、 S＆P 500 、ナスダック100、NYSEコンポジットなどの特定の基礎となるインデックスにインジケーターを適用します。

###強気のパーセント指数

ポイントチャートと図表に基づいて強気パターンの株式数を測定します。ニュートラル市場は約50％の強気の割合を持っています。 BPIが80％以上の読み取り値を示す場合、市場センチメントは非常に楽観的であり、株式は買われ過ぎの可能性があります。同様に、20％以下の場合、市場センチメントはネガティブであり、売られ過ぎの市場を示します。

###移動平均

投資家は通常、市場のセンチメントを決定する際に、50日間の単純移動平均（SMA）と200日間のSMAを使用します。

50日間のSMAが200日間のSMAを超えると（「ゴールデンクロス」と呼ばれます）、勢いが上向きにシフトし、強気の感情を生み出していることを示します。逆に、50日SMAが200日SMAを下回る場合（「デスクロス」と呼ばれます）、それは低価格を示唆し、弱気な感情を生み出します。

##市場センチメントの実例

いくつかの要因が協力して投資家を不安にさせた2018年12月、市場センチメントは弱気に転じました。第一に、企業収益の鈍化に対する懸念が高まった。 S＆P 500の多くの企業が数年間にわたって二桁の利益成長を遂げた後、多くのアナリストは、2019年の利益がわずか3〜4％増加すると予測しました。

連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、中央銀行のバランスシートの流出が自動操縦であると述べたとき、彼の毎月の記者会見でそれらの恐れをかき立てました。市場は彼のコメントを「タカ派」と見なし、景気の減速に対応できず、市場のセンチメントをさらに弱めた。

2018年を通じて世界の2大経済国によって課せられたtat-for-tat関税と米国政府の閉鎖を見た米国と中国の間の未解決の貿易摩擦は、上記の問題と相まって、1か月にわたって市場センチメントに深刻な打撃を与えました。

弱気なセンチメントは投資家の信頼を傷つけ、株式市場は1931年以来最悪の12月のパフォーマンスを示しました。広範なS＆P 500指数は今月9.2％下落しました。期間中に8.7％を流した。

S＆P 500高値-安値指数は12月下旬に30を下回り、1月中旬までほぼゼロのままであり、当時の市場をつかんでいた弱気な感情の程度を示しています。

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##ハイライト

-価格が下落しているときの市場センチメントは弱気です。

-テクニカル指標は、投資家が市場センチメントを測定するのに役立ちます。

-市場センチメントとは、株式または株式市場全体に関する全体的なコンセンサスを指します。

-価格が上昇しているときの市場センチメントは強気です。