実質的に同一のセキュリティ

##実質的に同一のセキュリティとは何ですか？

「実質的に同一のセキュリティ」という用語は、ウォッシュセールのルールに関して米国内国歳入庁（IRS）によって公開された言葉と説明に由来しています。この定義を満たす有価証券は、個別の投資と見なされるほど異なるものとして認識されていません。実質的に同一の証券には、再編された企業が発行した新旧両方の証券、または同じ企業の転換証券と普通株式が含まれる場合があります。市場価格と転換価格が同じである場合、証券は通常このカテゴリに分類されるため、税スワップまたはその他の減税ハーベスティング戦略でカウントすることはできません。

##実質的に同一のセキュリティを理解する

税金の交換、または減税の収穫戦略により、投資家は、価格が下がってキャピタルロスが発生した株式または上場投資信託（ETF）を売却することができます。これは、投資家が他の場所で得たキャピタルゲインから税金を減らすのに役立ちます。ただし、全体的なポートフォリオ戦略を維持するために、一部の投資家は、税務上の損失で売却されたものと非常によく似た証券をすぐに購入し、以前の価値に戻り、おそらくそれを超えることを望んでいます。

たとえば、投資家がSPDR S＆P 500 ETF（SPY）を損失で売却した場合、すぐに向きを変えてVanguard S＆P500ETFを購入できます。ロボアドバイザーなどのアルゴリズム取引および投資管理サービスがお客様に代わって自動的に損失の収穫に課税できるため、税務上の損失の収穫はますます人気が高まっています。

理論的根拠は、2つのS＆P 500 ETFが異なるファンドマネージャー、異なる費用比率を持ち、異なる方法論を使用して原資産指数を複製し、市場の流動性のレベルが異なる可能性があるということです。現在、IRSは、この種の取引が実質的に同一の証券を含むとは見なしていないため、許可されていますが、慣行が広まるにつれて、将来変更される可能性があります。

別の例では、トレーダーがバークシャーハサウェイクラスB株を購入するためにバークシャーハサウェイクラスA株を損失で売却した場合、2つの証券は同じポートフォリオを異なる価格で販売するため、実質的に同一の証券を含むウォッシュセールと見なすことができます。ただし、他社が発行した近縁株を購入するためにバークシャーA種株を売却した場合、ウォッシュセールのルールは適用されません。

##ウォッシュセール

IRSがバークシャークラスA株とバークシャークラスB株を実質的に同一の証券とみなす場合、戦略から得られる税制上の優遇措置はIRSによって許可されず、代わりにウォッシュセールと見なされます。米国では、ウォッシュセール法は内国歳入法と財務省規則に成文化されています。ウォッシュセールに関連するものを含むキャピタルゲインとキャピタルロスは、IRSスケジュールD（フォーム1040）を使用して報告されます。

財務規則のセクション1091に基づき、ウォッシュセールは、投資家が株式（またはその他の証券）を損失で売却した場合、および売却の前後30日以内に発生します。

-実質的に同一の株式または証券を購入し、

-完全に課税対象の取引で実質的に同一の株式または有価証券を取得し、

-実質的に同一の株式または有価証券を購入する契約またはオプションを締結する、または

-個人年金口座（IRA）またはロスIRAの実質的に同一の株式を取得します。

##ハイライト

-一般的に、これは別の会社が発行した同様の株式や証券を購入することで回避できます。

-トレーダーは、30日以内に実質的に同一の証券を売却して再取得した場合、減税ハーベスティング戦略を使用することを期待できません。

-実質的に同一のセキュリティとは、ウォッシュセール規則の税務上の説明に由来するフレーズです。