基本相同的安全性

什么是基本相同的安全性？

“基本相同的证券”一词来自美国国税局 (IRS) 发布的关于虚假销售规则的语言和解释。符合此定义的证券不被视为差异到足以被视为单独投资。实质上相同的证券可以包括由经过重组的公司发行的新旧证券，或同一公司的可转换证券和普通股。如果市场价格和转换价格相同，证券通常属于此类，因此不允许计入税收互换或其他税收损失收割策略。

了解基本相同的安全性

税收掉期或税收损失收获策略允许投资者出售价格下跌并因此产生资本损失的股票或交易所交易基金 (ETF)。这有助于投资者减少从其他地方获得的资本收益的税收。然而，为了保持他们的整体投资组合策略，一些投资者会立即购买与因税收损失而出售的证券非常相似的证券，希望它能够恢复甚至超过其原来的价值。

例如，如果投资者亏本卖出SPDR S&P 500 ETF (SPY)，他们可以立即转身购买 Vanguard S&P 500 ETF。由于算法交易和投资管理服务（例如机器人顾问）能够自动代表您对损失收割征税，因此税收损失收割变得越来越流行。

理由是这两只标准普尔 500 ETF 有不同的基金经理、不同的费用比率，可能使用不同的方法复制基础指数，并且可能在市场上具有不同水平的流动性。目前，美国国税局不认为这种类型的交易涉及基本相同的证券，因此是允许的，尽管随着这种做法越来越普遍，这可能会在未来发生变化。

在另一个例子中，如果交易者亏本出售伯克希尔哈撒韦 A 类股票以购买伯克希尔哈撒韦 B 类股票，这可能被视为涉及基本相同证券的洗售，因为这两种证券以不同的价格点销售相同的投资组合。但是，如果他们出售伯克希尔 A 类股票以购买另一家公司发行的密切相关的股票，则不适用洗售规则。

##洗销

如果美国国税局认为伯克希尔 A 类股票和伯克希尔 B 类股票是实质上相同的证券，那么美国国税局将不允许从该策略中获得的税收优惠，而是将其视为虚抛。在美国，虚售法被编入国税法典和国库法规。资本收益和损失，包括与洗售有关的收益和损失，使用 IRS 附表 D（表格 1040）报告。

根据财政部条例第 1091 条，当投资者在出售之前或之后 30 天内亏本出售股票（或其他证券）时，就会发生虚抛：

购买基本相同的股票或证券，
在完全应税的交易中收购基本相同的股票或证券，
签订购买基本相同的股票或证券的合同或期权，或
为个人退休账户 (IRA) 或 Roth IRA 购买基本相同的股票。

＃＃强调

通常，可以通过购买不同公司发行的类似股票或证券来避免这种情况。
如果交易者在 30 天内卖出并重新获得基本相同的证券，他们就不能指望使用税收损失收割策略。
实质上相同的证券是一个短语，来自对洗售规则的税收解释。