실질적으로 동일한 보안

실질적으로 동일한 보안이란 무엇입니까?

"실질적으로 동일한 증권"이라는 용어는 가장매매의 규칙과 관련하여 미국 국세청(IRS)이 발표한 언어와 설명에서 유래했습니다. 이 정의를 충족하는 증권은 별도의 투자로 간주될 만큼 서로 다른 것으로 인식되지 않습니다. 실질적으로 동일한 증권에는 조직 개편을 거친 법인이 발행한 신규 및 기존 증권, 또는 동일한 법인의 전환 증권 및 보통주가 포함될 수 있습니다. 증권은 일반적으로 시장 가격과 전환 가격이 같으므로 세금 스왑 또는 기타 세금 손실 추수 전략에서 계산할 수 없는 경우 이 범주에 속합니다.

실질적으로 동일한 보안 이해

세금 스왑 또는 세금 손실 수확 전략을 통해 투자자는 가격이 하락하여 자본 손실이 발생한 주식이나 상장지수펀드(ETF)를 매각할 수 있습니다. 이는 투자자가 다른 곳에서 얻은 자본 이득에서 세금을 줄이는 데 도움이 됩니다. 그러나 전체 포트폴리오 전략을 유지하기 위해 일부 투자자는 세금 손실을 위해 매각된 것과 매우 유사한 유가 증권을 즉시 구매하여 이전 가치로 돌아가거나 아마도 초과할 수 있기를 기대합니다.

예를 들어, 투자자가 SPDR S&P 500 ETF(SPY)를 손실로 매도했다면 즉시 돌아서서 Vanguard S&P 500 ETF를 매수할 수 있습니다. 로보어드바이저 와 같은 알고리즘 거래 및 투자 관리 서비스 가 자동으로 세금 손실 수확을 할 수 있기 때문에 세금 손실 수확이 점점 더 대중화되었습니다.

그 근거는 두 S&P 500 ETF가 다른 펀드 매니저와 다른 비용 비율을 갖고 있고, 다른 방법론을 사용하여 기초 지수를 복제할 수 있으며, 시장에서 다른 수준의 유동성을 가질 수 있다는 것입니다. 현재 IRS는 이러한 유형의 거래가 실질적으로 동일한 증권을 포함하는 것으로 간주하지 않으므로 허용되지만 향후 관행이 보다 광범위해짐에 따라 변경될 수 있습니다.

또 다른 예에서, 거래자가 Berkshire Hathaway 클래스 B 주식을 사기 위해 손실을 보고 Berkshire Hathaway 클래스 A 주식을 판매하는 경우 두 증권이 서로 다른 가격대에서 동일한 포트폴리오를 판매하기 때문에 실질적으로 동일한 증권을 포함하는 가장매매로 간주될 수 있습니다. 그러나 그들이 다른 회사에서 발행한 밀접하게 관련된 주식의 주식을 사기 위해 Berkshire Class A 주식을 매각한 경우에는 워시 세일 규칙이 적용되지 않습니다.

세탁 판매

IRS가 Berkshire 클래스 A와 Berkshire 클래스 B 주식을 실질적으로 동일한 증권으로 간주하는 경우 전략에서 얻은 세금 혜택은 IRS에서 허용하지 않으며 대신 가장매매로 간주됩니다. 미국에서는 세탁 판매법이 국세법과 재무부 규정에 성문화되어 있습니다. 가장한 판매와 관련된 자본 이득 및 손실을 포함한 자본 이득 및 손실은 IRS 스케줄 D(양식 1040)를 사용하여 보고됩니다.

재무 규정의 섹션 1091에 따라 투자자가 손실을 보고 주식(또는 기타 증권)을 매도할 때 매도 전후 30일 이내에 가장 매도가 발생합니다.

본질적으로 동일한 주식 또는 유가 증권을 구매하는 경우
과세 대상 거래에서 실질적으로 동일한 주식 또는 증권을 취득하는 경우
실질적으로 동일한 주식이나 증권을 매입하기 위한 계약 또는 옵션을 체결하거나,
개인 퇴직 계좌(IRA) 또는 Roth IRA에 대해 실질적으로 동일한 주식을 취득합니다.

##하이라이트

일반적으로 유사한 주식이나 다른 회사에서 발행한 유가 증권을 구매하면 이를 방지할 수 있습니다.
거래자는 30일 이내에 실질적으로 동일한 증권을 매각한 후 다시 취득한 경우 세금 손실 수확 전략을 사용할 것으로 기대할 수 없습니다.
실질적으로 동일한 유가증권이란 워시세일(wash-sale) 규정의 세금 설명에서 유래된 문구입니다.