I stort sett identisk säkerhet
Vad är en väsentligen identisk säkerhet?
Termen "väsentligen identisk säkerhet" kommer från språket och förklaringen publicerad av US Internal Revenue Service (IRS) angående reglerna för en tvättförsäljning. Värdepapper som uppfyller denna definition erkänns inte som tillräckligt olika för att betraktas som separata investeringar. I stort sett identiska värdepapper kan inkludera både nya och gamla värdepapper utgivna av ett företag som har genomgått omorganisation, eller konvertibla värdepapper och stamaktier i samma företag. Värdepapper faller vanligtvis i denna kategori om marknads- och konverteringspriserna är desamma och får därför inte räknas med i skatteswap- eller andra skatteförluststrategier.
Förstå en väsentligen identisk säkerhet
Skatteswappar, eller skatteförluststrategier, tillåter en investerare att sälja en aktie eller börshandlad fond (ETF) som har gått ner i pris och därmed ådra sig en kapitalförlust. Detta hjälper investerare att sänka skatter från kapitalvinster som intjänats på annat håll. Men för att bevara sin övergripande portföljstrategi kommer vissa investerare omedelbart att köpa ett mycket liknande värdepapper som det som såldes för en skatteförlust, i hopp om att det kommer att återgå till, och kanske överstiga, sitt tidigare värde.
Till exempel, om en investerare säljer SPDR S&P 500 ETF (SPY) med förlust, kan de omedelbart vända och köpa Vanguard S&P 500 ETF. Skatteförlustavverkning har blivit alltmer populärt eftersom algoritmiska handels- och investeringsförvaltningstjänster som robo-rådgivare kan beskatta förlustskörd automatiskt för din räkning.
Skälet är att de två S&P 500 ETF:erna har olika fondförvaltare, olika kostnadskvoter, kan replikera det underliggande indexet med en annan metod och kan ha olika nivåer av likviditet på marknaden. För närvarande anser IRS inte att denna typ av transaktioner involverar i huvudsak identiska värdepapper och därför är det tillåtet, även om detta kan komma att ändras i framtiden när praxis blir mer utbredd.
I ett annat exempel, om en handlare säljer Berkshire Hathaway klass A-aktier med förlust för att köpa Berkshire Hathaway klass B-aktier, kan det betraktas som en tvättförsäljning som involverar väsentligen identiska värdepapper eftersom de två värdepapperen marknadsför samma portfölj vid olika prispunkter. Men om de sålde Berkshires A-aktier för att köpa aktier i närbesläktade aktier utgivna av ett annat företag, skulle reglerna för tvättförsäljning inte gälla.
Tvättförsäljning
Om IRS anser att Berkshire Klass A- och Berkshire Klass B-aktier är väsentligen identiska värdepapper, skulle skatteförmånerna från strategin inte tillåtas av IRS, utan skulle istället betraktas som en tvättförsäljning. I USA är lagar om tvättförsäljning kodifierade i Internal Revenue Code och Treasury-bestämmelser. Kapitalvinster och kapitalförluster, inklusive de som är relaterade till tvättförsäljning, rapporteras med hjälp av IRS-schema D (formulär 1040).
Enligt avsnitt 1091 i finansföreskrifterna sker en tvättförsäljning när en investerare säljer en aktie (eller andra värdepapper) med förlust och inom 30 dagar före eller efter försäljningen:
Köper väsentligen identiska aktier eller värdepapper,
förvärvar väsentligen identiska aktier eller värdepapper i en fullt skattepliktig handel,
Ingår ett kontrakt eller option att köpa väsentligen identiska aktier eller värdepapper, eller
Förvärvar väsentligen identiska aktier för ett individuellt pensionskonto (IRA) eller Roth IRA.
Höjdpunkter
I allmänhet kan detta undvikas genom att köpa liknande aktier eller värdepapper utgivna av ett annat företag.
Handlare kan inte förvänta sig att använda strategier för skatteförluster om de har sålt och sedan återanskaffat väsentligen identiska värdepapper inom 30 dagar.
– I stort sett identisk säkerhet är en fras som kommer från skatteförklaringen av tvätt-rea-regeln.
