Pohjimmiltaan identtinen turvallisuus

Mikä on olennaisesti identtinen turva?

Termi "olennaisesti identtinen turvallisuus" tulee Yhdysvaltain verohallinnon (IRS) julkaisemasta kielestä ja selityksestä pesumyynnin säännöistä. Arvopapereita, jotka täyttävät tämän määritelmän, ei katsota riittävän erilaisiksi, jotta niitä voitaisiin pitää erillisinä sijoituksina. Olennaisilta osiltaan identtisiä arvopapereita voivat olla sekä uudet että vanhat uudelleenorganisoidun yhtiön liikkeeseen laskemat arvopaperit tai saman yhtiön vaihdettavat arvopaperit ja kantaosakkeet. Arvopaperit kuuluvat yleensä tähän luokkaan, jos markkina- ja vaihtohinnat ovat samat, eikä niitä siksi saa ottaa huomioon veronvaihtosopimuksissa tai muissa verotappioiden keräämisstrategioissa.

Oleellisesti identtisen suojan ymmärtäminen

Veronvaihtosopimukset tai verotappioiden keräämisstrategiat antavat sijoittajalle mahdollisuuden myydä osake- tai pörssirahaston (ETF), jonka hinta on laskenut, ja siten aiheuttaa pääomatappiota. Tämä auttaa sijoittajia vähentämään veroja muualta ansaitusta pääomavoitosta. Yleisen salkkustrategiansa säilyttämiseksi jotkut sijoittajat ostavat kuitenkin välittömästi hyvin samanlaisen arvopaperin kuin se, joka myytiin verotappiolla, toivoen, että se palaa entiseen arvoonsa ja ehkä ylittää sen.

Jos sijoittaja esimerkiksi myy SPDR S&P 500 ETF:n (SPY) tappiolla, hän voi kääntyä välittömästi ja ostaa Vanguard S&P 500 ETF:n. Verotappioiden keräämisestä on tullut yhä suositumpaa, kun algoritmiset kaupankäynnin ja sijoitusten hallintapalvelut, kuten robo-neuvojat,. voivat verottaa tappionkorjuun puolestasi automaattisesti.

Syynä on, että kahdella S&P 500 ETF:llä on erilaiset rahastonhoitajat, erilaiset kulusuhteet, ne voivat kopioida taustalla olevan indeksin eri menetelmillä ja niillä voi olla erilainen likviditeettitaso markkinoilla. Tällä hetkellä IRS ei katso tämän tyyppisen liiketoimen sisältävän olennaisesti identtisiä arvopapereita, joten se on sallittua, vaikka tämä saattaa muuttua tulevaisuudessa käytännön yleistyessä.

Toisessa esimerkissä, jos elinkeinonharjoittaja myy Berkshire Hathawayn A-sarjan osakkeita tappiolla ostaakseen Berkshire Hathawayn B-sarjan osakkeita, sitä voidaan pitää pesumyyntinä, joka sisältää olennaisesti identtiset arvopaperit, koska nämä kaksi arvopaperia markkinoivat samaa salkkua eri hintapisteissä. Jos he kuitenkin myivät Berkshiren A-sarjan osakkeet ostaakseen toisen yhtiön liikkeeseen laskemia osakkeita läheisesti toisiinsa liittyvistä osakkeista, pesumyyntisääntöjä ei sovelleta.

Pesumyynti

Jos IRS katsoo, että Berkshiren A- ja Berkshire-luokan B osakkeet ovat olennaisesti identtisiä arvopapereita, IRS ei salli strategiasta saamia verohyötyjä, vaan sitä pidettäisiin pesumyyntinä. Yhdysvalloissa pesulakien myyntiä koskevat lait on kodifioitu Internal Revenue Code- ja Treasury Regulations -säännöksiin. Myyntivoitot ja -tappiot, mukaan lukien pesujen myyntiin liittyvät voitot ja tappiot, raportoidaan IRS:n luettelon D (lomake 1040) mukaisesti.

Treasury Regulationsin pykälän 1091 mukaan pesumyynti tapahtuu, kun sijoittaja myy osakkeen (tai muita arvopapereita) tappiolla ja 30 päivän kuluessa ennen myyntiä tai sen jälkeen:

• Ostaa olennaisesti identtisiä osakkeita tai arvopapereita,

• hankkii olennaisesti identtisiä osakkeita tai arvopapereita täysin verollisessa kaupassa,

• Tekee sopimuksen tai option ostaa olennaisesti samanlaisia osakkeita tai arvopapereita tai

• Ostaa olennaisesti identtiset osakkeet yksittäistä eläketiliä (IRA) tai Roth IRA:ta varten.

Kohokohdat

• Yleensä tämä voidaan välttää ostamalla samanlaisia osakkeita tai eri yrityksen liikkeeseen laskemia arvopapereita.

• Elinkeinonharjoittajat eivät voi odottaa käyttävänsä verotappioiden keräämisstrategioita, jos he ovat myyneet ja sitten hankkineet uudelleen olennaisesti identtisiä arvopapereita 30 päivän kuluessa.

• Oleellisesti identtinen vakuus on lause, joka tulee pesu-myyntisäännön veroselityksestä.