Segurança Substancialmente Idêntica
O que é uma segurança substancialmente idêntica?
O termo "segurança substancialmente idêntica" vem da linguagem e explicação publicadas pelo US Internal Revenue Service (IRS) sobre as regras de uma venda de lavagem. Os títulos que atendem a essa definição não são reconhecidos como suficientemente diferentes para serem considerados investimentos separados. Valores mobiliários substancialmente idênticos podem incluir valores mobiliários novos e antigos emitidos por uma empresa que passou por reorganização, ou valores mobiliários conversíveis e ações ordinárias da mesma empresa. Os títulos geralmente se enquadram nessa categoria se os preços de mercado e de conversão forem os mesmos e, portanto, não puderem ser contados em troca de impostos ou outras estratégias de coleta de prejuízos fiscais.
Entendendo uma segurança substancialmente idêntica
As trocas fiscais, ou estratégias de colheita de perdas fiscais, permitem que um investidor venda uma ação ou um fundo negociado em bolsa (ETF) que tenha caído de preço e, portanto, incorra em uma perda de capital. Isso ajuda os investidores a reduzir os impostos de ganhos de capital obtidos em outros lugares. No entanto, para preservar sua estratégia geral de portfólio, alguns investidores comprarão imediatamente um título muito semelhante ao que foi vendido com prejuízo fiscal, esperando que ele retorne ao valor anterior e talvez exceda.
Por exemplo, se um investidor vender o ETF SPDR S&P 500 (SPY) com prejuízo, ele poderá imediatamente dar a volta por cima e comprar o ETF Vanguard S&P 500. A coleta de prejuízos fiscais tornou-se cada vez mais popular à medida que os serviços de negociação algorítmica e de gerenciamento de investimentos, como os consultores robóticos, podem tributar a colheita de prejuízos em seu nome automaticamente.
A lógica é que os dois ETFs do S&P 500 têm diferentes gestores de fundos, diferentes índices de despesas, podem replicar o índice subjacente usando uma metodologia diferente e podem ter diferentes níveis de liquidez no mercado. Atualmente, o IRS não considera este tipo de transação como envolvendo títulos substancialmente idênticos e, portanto, é permitido, embora isso possa estar sujeito a alterações no futuro à medida que a prática se tornar mais generalizada.
Em outro exemplo, se um trader vender ações da Berkshire Hathaway Classe A com prejuízo para comprar ações da Berkshire Hathaway Classe B, isso pode ser considerado uma venda de lavagem envolvendo títulos substancialmente idênticos porque os dois títulos comercializam o mesmo portfólio a preços diferentes. No entanto, se eles vendessem as ações Classe A da Berkshire para comprar ações de uma ação estreitamente relacionada emitida por outra empresa, as regras de venda de lavagem não se aplicariam.
Vendas de lavagem
Se o IRS considerar as ações Berkshire Classe A e Berkshire Classe B como títulos substancialmente idênticos, os benefícios fiscais obtidos com a estratégia não serão permitidos pelo IRS e, em vez disso, serão considerados uma venda de lavagem. Nos Estados Unidos, as leis de venda de lavagem são codificadas no código da Receita Federal e nos regulamentos do Tesouro. Ganhos e perdas de capital, incluindo aqueles relacionados a vendas de lavagem, são relatados usando IRS Schedule D (Formulário 1040).
De acordo com a Seção 1091 dos regulamentos do tesouro, uma venda de lavagem ocorre quando um investidor vende uma ação (ou outros títulos) com prejuízo e dentro de 30 dias antes ou depois da venda:
Compra ações ou títulos essencialmente idênticos,
Adquira ações ou títulos substancialmente idênticos em um comércio totalmente tributável,
Celebra um contrato ou opção para comprar ações ou títulos substancialmente idênticos, ou
Adquire ações substancialmente idênticas para uma conta de aposentadoria individual (IRA) ou Roth IRA.
##Destaques
Geralmente, isso pode ser evitado comprando ações semelhantes ou títulos emitidos por uma corporação diferente.
Os comerciantes não podem esperar usar estratégias de coleta de prejuízos fiscais se tiverem vendido e readquirido títulos substancialmente idênticos dentro de 30 dias.
Segurança substancialmente idêntica é uma frase que vem da explicação fiscal da regra de lavagem-venda.
