Væsentlig identisk sikkerhed
Hvad er en i det væsentlige identisk sikkerhed?
Udtrykket "i det væsentlige identisk sikkerhed" kommer fra sproget og forklaringen offentliggjort af US Internal Revenue Service (IRS) vedrørende reglerne for et vaskesalg. Værdipapirer, der opfylder denne definition, anerkendes ikke som forskellige nok til at blive betragtet som separate investeringer. I det væsentlige identiske værdipapirer kan omfatte både nye og gamle værdipapirer udstedt af et selskab, der har gennemgået en reorganisering, eller konvertible værdipapirer og almindelige aktier i samme selskab. Værdipapirer falder normalt ind under denne kategori, hvis markeds- og konverteringspriserne er de samme og derfor ikke må medregnes i skatteswaps eller andre skatte-tab høststrategier.
Forståelse af en i det væsentlige identisk sikkerhed
Skatteswaps eller skatte-tab høststrategier giver en investor mulighed for at sælge en aktie eller børshandlet fond (ETF), der er faldet i pris og dermed pådrage sig et kurstab. Dette hjælper investorer med at reducere skatter fra kapitalgevinster tjent andre steder. Men for at bevare deres overordnede porteføljestrategi vil nogle investorer straks købe et værdipapir, der ligner meget det, der blev solgt for et skattemæssigt tab, i håb om, at det vil vende tilbage til og måske overstige sin tidligere værdi.
For eksempel, hvis en investor sælger SPDR S&P 500 ETF (SPY) med tab, kan de straks vende om og købe Vanguard S&P 500 ETF. Skattetabsindsamling er blevet mere og mere populært, da algoritmiske handels- og investeringsforvaltningstjenester såsom robo-rådgivere er i stand til automatisk at beskatte tabsindsamlingen på dine vegne.
Begrundelsen er, at de to S&P 500 ETF'er har forskellige fondsforvaltere, forskellige omkostningsforhold, kan replikere det underliggende indeks ved hjælp af en anden metode og kan have forskellige niveauer af likviditet i markedet. På nuværende tidspunkt anser IRS ikke denne type transaktioner for at involvere i det væsentlige identiske værdipapirer, og det er derfor tilladt, selvom dette kan ændres i fremtiden, efterhånden som praksis bliver mere udbredt.
I et andet eksempel, hvis en erhvervsdrivende sælger Berkshire Hathaway klasse A-aktier med tab for at købe Berkshire Hathaway klasse B-aktier, kan det betragtes som et vaskesalg, der involverer i det væsentlige identiske værdipapirer, fordi de to værdipapirer markedsfører den samme portefølje til forskellige kurspunkter. Men hvis de solgte Berkshire A-aktierne for at købe aktier i en nært beslægtet aktie udstedt af et andet selskab, ville vaskesalgsreglerne ikke gælde.
Vaskeudsalg
Hvis IRS anser Berkshire klasse A- og Berkshire klasse B-aktier for at være i det væsentlige identiske værdipapirer, vil skattefordele opnået ved strategien ikke blive tilladt af IRS, og vil i stedet blive betragtet som et vaskesalg. I USA er love om vaskesalg kodificeret i Internal Revenue Code og Treasury-regler. Kapitalgevinster og -tab, herunder dem, der er relateret til vaskesalg, rapporteres ved hjælp af IRS-skema D (formular 1040).
I henhold til paragraf 1091 i statskassebestemmelserne finder et vaskesalg sted, når en investor sælger en aktie (eller andre værdipapirer) med tab og inden for 30 dage før eller efter salget:
Køber i det væsentlige identiske aktier eller værdipapirer,
erhverver i det væsentlige identiske aktier eller værdipapirer i en fuldt skattepligtig handel,
Indgår en kontrakt eller option på at købe i det væsentlige identiske aktier eller værdipapirer, eller
Køber i det væsentlige identiske aktier til en individuel pensionskonto (IRA) eller Roth IRA.
Højdepunkter
Generelt kan dette undgås ved at købe lignende aktier eller værdipapirer udstedt af et andet selskab.
Erhvervsdrivende kan ikke forvente at bruge skatte-tab høststrategier, hvis de har solgt og derefter genanskaffet i det væsentlige identiske værdipapirer inden for 30 dage.
Stort set identisk sikkerhed er en sætning, der kommer fra den skattemæssige forklaring af vaske-udsalgsreglen.
