Büyük ölçüde Özdeş Güvenlik
Temel Olarak Özdeş Güvenlik Nedir?
"Önemli ölçüde aynı güvenlik" terimi, ABD İç Gelir Servisi (IRS) tarafından bir yıkama satışı kurallarına ilişkin olarak yayınlanan dil ve açıklamadan gelir. Bu tanımı karşılayan menkul kıymetler, ayrı yatırımlar olarak kabul edilecek kadar farklı olarak kabul edilmez. Büyük ölçüde özdeş menkul kıymetler, yeniden yapılanma geçiren bir şirket tarafından ihraç edilen hem yeni hem de eski menkul kıymetleri veya aynı şirketin dönüştürülebilir menkul kıymetlerini ve adi hisse senetlerini içerebilir. Menkul kıymetler, piyasa ve dönüştürme fiyatları aynıysa ve bu nedenle vergi takasında veya diğer vergi zararı toplama stratejilerinde sayılmasına izin verilmediğinde genellikle bu kategoriye girer.
Büyük ölçüde Özdeş Bir Güvenliği Anlama
Vergi takasları veya vergi kaybı toplama stratejileri, bir yatırımcının fiyatı düşen bir hisse senedi veya borsada işlem gören fonu (ETF) satmasına ve dolayısıyla sermaye kaybına uğramasına izin verir. Bu, yatırımcıların başka yerlerde kazanılan sermaye kazançlarından alınan vergileri azaltmalarına yardımcı olur. Bununla birlikte, genel portföy stratejilerini korumak için, bazı yatırımcılar, eski değerine döneceğini ve belki de aşacağını umarak, vergi kaybı için satılana çok benzer bir menkul kıymeti hemen satın alacaklardır.
Örneğin, bir yatırımcı SPDR S&P 500 ETF'yi (SPY) zararına satarsa, hemen dönüp Vanguard S&P 500 ETF'yi satın alabilir. Robo-danışmanlar gibi algoritmik ticaret ve yatırım yönetimi hizmetleri sizin adınıza otomatik olarak vergi kaybı hasadı yapabildiğinden, vergi kaybı hasadı giderek daha popüler hale geldi.
Bunun mantığı, iki S&P 500 ETF'nin farklı fon yöneticilerine, farklı gider oranlarına sahip olması, farklı bir metodoloji kullanarak temel alınan endeksi tekrarlayabilmesi ve piyasada farklı likidite seviyelerine sahip olabilmesidir. Halihazırda IRS, bu tür bir işlemin büyük ölçüde özdeş menkul kıymetler içerdiğini kabul etmemektedir ve bu nedenle, uygulama daha yaygın hale geldikçe gelecekte bu değişikliğe tabi olabilecek olsa da, izin verilmektedir.
Başka bir örnekte, bir tüccar, Berkshire Hathaway B Sınıfı hisseleri satın almak için Berkshire Hathaway A Sınıfı hisselerini zarara satarsa, bu, iki menkul kıymet aynı portföyü farklı fiyat noktalarında pazarladığı için, büyük ölçüde aynı menkul kıymetleri içeren bir yıkama satışı olarak kabul edilebilir. Ancak, başka bir şirket tarafından ihraç edilen yakından ilişkili bir hisse senedinin hisselerini satın almak için Berkshire A Grubu hisselerini satarlarsa, yıkama satış kuralları geçerli olmaz.
Yıkama Satışları
IRS, Berkshire A Sınıfı ve Berkshire B Sınıfı hisselerin büyük ölçüde aynı menkul kıymetler olduğunu kabul ederse, stratejiden elde edilen vergi avantajlarına IRS tarafından izin verilmeyecek ve bunun yerine bir yıkama satışı olarak değerlendirilecektir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, yıkama satışı yasaları, İç Gelir kodu ve Hazine düzenlemelerinde kodlanmıştır. Yıkama satışlarıyla ilgili olanlar da dahil olmak üzere sermaye kazançları ve kayıpları, IRS Çizelge D (Form 1040) kullanılarak rapor edilir.
Hazine düzenlemelerinin 1091. Bölümü uyarınca, bir yatırımcı bir hisse senedini (veya diğer menkul kıymetleri) zararına ve satıştan önceki veya sonraki 30 gün içinde sattığında bir yıkama satışı gerçekleşir:
Esasen aynı hisse senedi veya menkul kıymetleri satın alır,
Tamamen vergilendirilebilir bir ticarette büyük ölçüde özdeş hisse senedi veya menkul kıymetler satın alırsa,
Büyük ölçüde aynı hisse senedi veya menkul kıymetleri satın almak için bir sözleşme veya opsiyona girer veya
Bireysel emeklilik hesabı (IRA) veya Roth IRA için büyük ölçüde aynı hisse senedini satın alır.
##Öne çıkanlar
Genel olarak, farklı bir şirket tarafından ihraç edilen benzer hisse senetleri veya menkul kıymetler satın alınarak bu önlenebilir.
Tüccarlar, 30 gün içinde büyük ölçüde aynı menkul kıymetleri sattılar ve sonra geri aldılarsa, vergi zararı toplama stratejilerini kullanmayı bekleyemezler.
Büyük ölçüde özdeş güvenlik, yıkama-satış kuralının vergi açıklamasından gelen bir ifadedir.
