По существу идентичная безопасность

Что такое по существу идентичная ценная бумага?

Термин «практически идентичная ценная бумага» происходит от языка и пояснений, опубликованных Налоговой службой США (IRS) в отношении правил фиктивной продажи. Ценные бумаги, соответствующие этому определению, не признаются достаточно отличными, чтобы считаться отдельными инвестициями. По существу идентичными ценными бумагами могут быть как новые, так и старые ценные бумаги, выпущенные корпорацией, подвергшейся реорганизации, или конвертируемые ценные бумаги и обыкновенные акции той же корпорации. Ценные бумаги обычно попадают в эту категорию, если рыночная цена и цена конвертации совпадают, и поэтому их нельзя учитывать в налоговых свопах или других стратегиях сбора налоговых убытков.

Понимание практически идентичной ценной бумаги

Налоговые свопы, или стратегии сбора налоговых убытков, позволяют инвестору продать акции или биржевые фонды (ETF), которые упали в цене и, таким образом, понести убытки. Это помогает инвесторам снизить налоги с прироста капитала, полученного в другом месте. Однако, чтобы сохранить свою общую портфельную стратегию, некоторые инвесторы немедленно покупают ценные бумаги, очень похожие на те, которые были проданы за счет налоговых убытков, надеясь, что они вернутся к своей прежней стоимости и, возможно, превысят ее.

Например, если инвестор продает SPDR S&P 500 ETF (SPY) с убытком, он может немедленно развернуться и купить Vanguard S&P 500 ETF. Сбор налоговых убытков становится все более популярным, поскольку услуги алгоритмической торговли и управления инвестициями, такие как роботы-консультанты,. могут автоматически собирать налоговые убытки от вашего имени.

Обоснование заключается в том, что два ETF S&P 500 имеют разных управляющих фондами, разные коэффициенты расходов, могут копировать базовый индекс с использованием другой методологии и могут иметь разные уровни ликвидности на рынке. В настоящее время IRS не считает, что этот тип транзакций включает практически идентичные ценные бумаги, и поэтому он разрешен, хотя это может быть изменено в будущем по мере того, как практика станет более распространенной.

В другом примере, если трейдер продает акции Berkshire Hathaway класса A с убытком, чтобы купить акции Berkshire Hathaway класса B, это можно считать фиктивной продажей с участием практически идентичных ценных бумаг, поскольку две ценные бумаги продают один и тот же портфель по разным ценам. Однако, если они продали акции Berkshire класса A, чтобы купить акции близкородственных акций, выпущенных другой компанией, правила фиктивной продажи не применялись.

Продажи стирки

Если IRS сочтет акции Berkshire класса A и Berkshire класса B по существу идентичными ценными бумагами, налоговые льготы, полученные в результате этой стратегии, не будут разрешены IRS и вместо этого будут считаться фиктивной продажей. В Соединенных Штатах законы о фиктивных продажах кодифицированы в Кодексе внутренних доходов и правилах Министерства финансов. Прибыль и убытки от прироста капитала, в том числе связанные с продажами прачечных, отражаются в отчетах с использованием Графика D IRS (Форма 1040).

В соответствии с разделом 1091 правил казначейства фиктивная продажа происходит, когда инвестор продает акции (или другие ценные бумаги) с убытком и в течение 30 дней до или после продажи:

• покупает практически идентичные акции или ценные бумаги,

• Приобретает практически идентичные акции или ценные бумаги в рамках полностью налогооблагаемой сделки,

• Заключает контракт или опцион на покупку практически идентичных акций или ценных бумаг, или

• Приобретает практически идентичные акции для индивидуального пенсионного счета (IRA) или Roth IRA.

Особенности

• Как правило, этого можно избежать, купив аналогичные акции или ценные бумаги, выпущенные другой корпорацией.

• Трейдеры не могут рассчитывать на использование стратегии сбора налоговых убытков, если они продали, а затем выкупили практически идентичные ценные бумаги в течение 30 дней.

• По существу идентичная ценная бумага - это фраза, которая исходит из налогового объяснения правила фиктивной продажи.