Im Wesentlichen identische Sicherheit

Was ist ein im Wesentlichen identisches Wertpapier?

Der Begriff "im Wesentlichen identische Sicherheit" stammt aus der Sprache und Erklärung, die vom US Internal Revenue Service (IRS) zu den Regeln eines Waschverkaufs veröffentlicht wurde. Wertpapiere, die dieser Definition entsprechen, werden nicht als unterschiedlich genug anerkannt, um als separate Anlagen betrachtet zu werden. Im Wesentlichen identische Wertpapiere können sowohl neue als auch alte Wertpapiere umfassen, die von einer Gesellschaft ausgegeben wurden, die einer Umstrukturierung unterzogen wurde, oder wandelbare Wertpapiere und Stammaktien derselben Gesellschaft. Wertpapiere fallen in der Regel in diese Kategorie, wenn der Marktpreis und der Wandlungspreis gleich sind, und dürfen daher nicht in Steuertausch- oder andere Steuerverluststrategien gezählt werden.

Ein im Wesentlichen identisches Wertpapier verstehen

Steuerswaps oder Steuerverluststrategien ermöglichen es einem Anleger, eine Aktie oder einen börsengehandelten Fonds (ETF) zu verkaufen, der im Preis gefallen ist, und dadurch einen Kapitalverlust zu erleiden. Dies hilft Anlegern, Steuern auf anderswo erzielte Kapitalgewinne zu reduzieren. Um ihre gesamte Portfoliostrategie zu bewahren, kaufen einige Anleger jedoch sofort ein sehr ähnliches Wertpapier wie das, das mit einem Steuerverlust verkauft wurde, in der Hoffnung, dass es zu seinem früheren Wert zurückkehrt und es möglicherweise übertrifft.

Wenn ein Anleger beispielsweise den SPDR S&P 500 ETF (SPY) mit Verlust verkauft, kann er sofort umkehren und den Vanguard S&P 500 ETF kaufen. Die steuerliche Verlustnutzung wird immer beliebter, da algorithmische Handels- und Anlageverwaltungsdienste wie Robo-Advisors in der Lage sind, die Verlustnutzung in Ihrem Namen automatisch zu besteuern.

Der Grund dafür ist, dass die beiden S&P 500-ETFs unterschiedliche Fondsmanager und unterschiedliche Kostenquoten haben, den zugrunde liegenden Index möglicherweise mit einer anderen Methodik nachbilden und möglicherweise unterschiedliche Liquiditätsniveaus auf dem Markt haben. Derzeit betrachtet der IRS diese Art von Transaktion nicht als im Wesentlichen identische Wertpapiere und ist daher zulässig, obwohl sich dies in Zukunft ändern kann, wenn sich die Praxis weiter verbreitet.

Wenn in einem anderen Beispiel ein Händler Berkshire Hathaway-Aktien der Klasse A mit Verlust verkauft, um Berkshire Hathaway-Aktien der Klasse B zu kaufen, kann dies als Waschverkauf mit im Wesentlichen identischen Wertpapieren angesehen werden, da die beiden Wertpapiere dasselbe Portfolio zu unterschiedlichen Preisen vermarkten. Wenn sie jedoch die Berkshire-Aktien der Klasse A verkauften, um Aktien einer eng verwandten Aktie zu kaufen, die von einem anderen Unternehmen ausgegeben wurde, würden die Wash-Sale-Regeln nicht gelten.

Waschverkauf

Wenn der IRS Berkshire Class A- und Berkshire Class B-Aktien als im Wesentlichen identische Wertpapiere ansieht, würden die aus der Strategie gewonnenen Steuervorteile vom IRS nicht zugelassen und stattdessen als reiner Verkauf betrachtet. In den Vereinigten Staaten sind Waschverkaufsgesetze im Internal Revenue Code und in den Treasury Regulations kodifiziert. Kapitalgewinne und -verluste, einschließlich solcher im Zusammenhang mit Waschmittelverkäufen, werden gemäß IRS Schedule D (Formular 1040) gemeldet.

Gemäß Section 1091 der Treasury Regulations liegt ein Wash Sale vor, wenn ein Anleger eine Aktie (oder andere Wertpapiere) mit Verlust innerhalb von 30 Tagen vor oder nach dem Verkauf verkauft:

• Im Wesentlichen identische Aktien oder Wertpapiere kauft,

• im Wesentlichen identische Aktien oder Wertpapiere in einem voll steuerpflichtigen Gewerbe erwirbt,

• einen Vertrag oder eine Option zum Kauf von im Wesentlichen identischen Aktien oder Wertpapieren abschließt, oder

• Erwirbt im Wesentlichen identische Aktien für ein individuelles Rentenkonto (IRA) oder Roth IRA.

Höhepunkte

• Im Allgemeinen kann dies vermieden werden, indem ähnliche Aktien oder Wertpapiere gekauft werden, die von einem anderen Unternehmen ausgegeben wurden.

• Händler können nicht damit rechnen, Steuerverlust-Erntestrategien anzuwenden, wenn sie innerhalb von 30 Tagen im Wesentlichen identische Wertpapiere verkauft und dann wieder erworben haben.

• Im Wesentlichen identische Sicherheit ist ein Ausdruck, der aus der steuerlichen Erklärung der Wash-Sale-Regel stammt.