トラッカーファンド

##トラッカーファンドとは何ですか？

市場インデックスまたはそのセグメントを追跡するインデックスファンドです。トラッカーファンドはインデックスファンドとも呼ばれ、投資家にインデックス全体へのエクスポージャーを低コストで提供するように設計されています。これらのファンドは、ファンドの追跡目的を達成するために、ETFまたは代替投資として構築された指定されたインデックスの保有とパフォーマンスを複製しようとしています。

##トラッカーファンドの仕組み

「トラッカーファンド」という用語は、インデックスファンドの管理を推進するトラッキング機能から発展したものです。トラッカーファンドは、市場指数のパフォーマンスを再現しようとしています。市場の革新により、投資可能な市場で利用できるトラッカーファンドの数が大幅に拡大しました。

インデックスファンドへの投資は、パッシブ投資の一形態です。当初、インデックスファンドは、市場インデックスに含まれる多くの証券へのエクスポージャーを可能にする低コストの投資手段を投資家に提供するために導入されました。このような戦略の主な利点は、インデックスファンドの費用比率が低いことです。

米国の市場エクスポージャーの人気指数には、 S＆P 500 、ダウジョーンズ工業株30種平均、ナスダック総合指数などがあります。投資ファンドマネージャーの大多数が一貫して幅広い市場指数を上回っていないため、投資家は従来のトラッカーファンドを選択することがよくあります。

トラッカーファンドの大部分は、収入または累積単位のいずれかです。前者の場合、収入は資金保有者に現金として支払われ、後者の場合、収入は再投資のためにファンド内に保持されます。

##特別な考慮事項

市場が時間とともに進化するにつれて、投資会社は投資家を満足させるために新しく革新的なファンドとインデックスを開発することによって包括的な需要を満たすことを目指してきました。その結果、多くの投資会社は現在、専門のインデックスプロバイダーと協力するか、パッシブ運用のファンドで使用するために独自のカスタマイズされたインデックスを作成しています。この市場の進化に伴い、トラッカーファンドは現在、はるかに広い定義を網羅しています。

パッシブマネージドトラッカーファンドには、市場セグメント、セクター、テーマのカスタマイズされたインデックスが含まれるようになりました。トラッカーファンド戦略は、従来の成長および価値指標戦略を超えて、幅広い特性とファンダメンタルズについてスクリーニングされた指標を含むように拡大しました。

カスタマイズされたトラッカーファンドは、事前定義された市場指数を追跡しようとしますが、より的を絞った投資を提供します。投資家に比較的低いコストを提供することで、スクリーニングされたインデックスを通じてアクティブなファンド管理の多くのメリットを享受しながら、インデックス複製戦略を継続して使用することで、全体的なファンド費用を低く抑えることができます。

これらのファンドは、カスタマイズされたインデックスが再構成される場合にのみ、重要なファンド取引を行う必要があります。これは通常、年に1回です。カスタマイズされたトラッカーファンドは、投資家に幅広いオプションを提供すると同時に、ファンドマネージャーが市場を打ち負かす際の重要な課題の多くを軽減します。

##トラッカーファンドの例

投資家は、世界中のほぼすべての市場指数で利用可能なトラッカーファンドを見つけるでしょう。最も人気のあるトラッカーファンドの1つは、SPDR S＆P 500 ETF（SPY）です。このファンドは、2021年6月15日現在、3,640億ドルの運用資産を保有しています。費用比率は、0.0945％です。 2021年5月31日までのSPYの年初来のリターンは12.55％であり、S＆P500のトータルリターンとほぼ一致していました。

あるいは、多くの企業は、トラッカーファンドの特定の基準を使用して独自のインデックスを開発しています。フィデリティ品質係数ETF（FQAL）はその一例です。このファンドは、Fidelity US QualityFactorIndexと呼ばれるFidelityによって作成されたカスタマイズされたインデックスを追跡します。

フィデリティクオリティファクターETFは、フィデリティUSクオリティファクターインデックスの保有とパフォーマンスを再現しようとしています。インデックスは、スクリーニング手法を利用して、高品質の大型株と中型株を識別します。

投資家は高品質の米国の大型株と中型株に触れることができますが、ファンドはインデックス複製の構築により低コストで済みます。 2021年5月31日の時点で、Fidelity Quality Factor ETFは過去12か月間で34.2％を返しました。一方、この基金は、ラッセル1000に代表される米国の大規模および中規模の広い宇宙を下回りました。ラッセル1000は、1年間の収益が42.52％です（2021年5月31日現在）。

##ハイライト

-インデックスファンドの管理は追跡機能によって推進されており、トラッカーファンドは市場インデックスのパフォーマンスを再現しようとしています。

-パッシブ管理のトラッカーファンドには、市場セクター、セグメント、およびテーマのカスタマイズされたインデックスを含めることができます。

-トラッカーファンドは、幅広い市場インデックスまたは1つのセグメントを追跡するために使用されるプールされた投資です。それらはインデックスファンドとしても知られています。

-今日、市場の革新により、より的を絞った投資を提供するカスタマイズされたトラッカーファンドの可能性が生まれました。

-カスタマイズされた追跡ファンドは投資家にとって比較的低コストであり、インデックス複製戦略を使用して全体的な費用を低く抑えます。