Spårningsfond
Vad är en spårningsfond?
En trackerfond är en indexfond som följer ett brett marknadsindex eller ett segment därav. Trackerfonder är också kända som indexfonder, designade för att erbjuda investerare exponering mot ett helt index till en låg kostnad. Dessa fonder strävar efter att replikera innehaven och resultatet för ett utsett index, konstruerat som ETF:er eller alternativa investeringar för att uppfylla fondens spårningsmål.
Hur en spårningsfond fungerar
Termen "spårningsfond" har utvecklats från spårningsfunktionen som driver indexfondförvaltningen. Trackerfonder försöker replikera resultatet av ett marknadsindex. Marknadsinnovation har avsevärt breddat antalet spårningsfonder tillgängliga på den investerarbara marknaden.
Att investera i en indexfond är en form av passiv investering. Inledningsvis introducerades indexfonder för att ge investerare en lågkostnadsinvestering som möjliggör exponering mot de många värdepapper som ingår i ett marknadsindex. Den främsta fördelen med en sådan strategi är den lägre kostnadskvoten på en indexfond.
Populära index för amerikansk marknadsexponering inkluderar S&P 500,. Dow Jones Industrial Average och Nasdaq Composite. Investerare väljer ofta traditionella trackerfonder eftersom en majoritet av investeringsfondförvaltare misslyckas med att slå breda marknadsindex på en konsekvent basis.
Majoriteten av spårningsfonderna är antingen inkomst- eller ackumuleringsenheter. Inkomster betalas ut till fondinnehavare som kontanter, i den förra, och i den senare behålls inkomsten inom fonden för återinvestering.
Särskilda överväganden
I takt med att marknaderna har utvecklats över tiden har investeringsbolag försökt möta omfattande krav genom att utveckla nya och innovativa fonder och index för att tillfredsställa investerare. Som ett resultat av detta arbetar många investeringsbolag nu med specialiserade indexleverantörer eller skapar sina egna skräddarsydda index för att använda i passivt förvaltade fonder. Med denna marknadsutveckling omfattar trackerfonder nu en mycket bredare definition.
Passivt hanterade spårningsfonder inkluderar nu anpassade index för marknadssegment, sektorer och teman. Tracker-fondstrategier har också expanderat bortom traditionella tillväxt- och värdeindexstrategier till att inkludera index som screenats för ett brett spektrum av egenskaper och grunder.
Skräddarsydda spårningsfonder försöker fortfarande spåra ett fördefinierat marknadsindex men de ger mycket mer riktade investeringar. Genom att erbjuda relativt låga kostnader för investerare kan de hålla de totala fondkostnaderna lägre genom att fortsätta använda en indexreplikeringsstrategi samtidigt som de får många av fördelarna med aktiv fondförvaltning genom screenade index.
Dessa fonder behöver bara göra betydande fondtransaktioner när ett anpassat index återskapas, vilket vanligtvis är en gång om året. Skräddarsydda spårningsfonder erbjuder investerare ett bredare utbud av alternativ samtidigt som de lindrar många av de betydande utmaningarna för fondförvaltare att slå marknaden.
Exempel på spårningsfonder
Investerare kommer att hitta spårningsfonder tillgängliga för nästan alla marknadsindex i världen. En av de mest populära spårningsfonderna är SPDR S&P 500 ETF (SPY). Fonden har 364 miljarder USD i tillgångar under förvaltning den 15 juni 2021. Den har en kostnadskvot på 0,0945 %. År-till-datum avkastningen för SPY till och med den 31 maj 2021, var 12,55 %, vilket nära matchar S&P 500:s totala avkastning.
Alternativt utvecklar många företag sina egna index med specificerade kriterier för trackerfonder. Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) är ett exempel. Fonden spårar ett anpassat index skapat av Fidelity som kallas Fidelity US Quality Factor Index.
Fidelity Quality Factor ETF strävar efter att replikera innehaven och resultatet för Fidelity US Quality Factor Index. Indexet använder sig av en screeningmetod för att identifiera högkvalitativa stora och medelstora aktier.
Investerare får exponering mot högkvalitativa amerikanska stora och medelstora aktier medan fonden kräver lägre kostnader på grund av dess indexreplikeringskonstruktion. Den 31 maj 2021 gav Fidelity Quality Factor ETF en avkastning på 34,2 % under de senaste tolv månaderna. Samtidigt presterade fonden sämre än det breda amerikanska stora och medelstora universum som representeras av Russell 1000, som har en ettårsavkastning på 42,52 % (per den 31 maj 2021).
Höjdpunkter
Indexfondförvaltning drivs av spårningsfunktioner, och spårningsfonder försöker replikera marknadsindexets utveckling.
Passivt förvaltade spårningsfonder kan inkludera anpassade index för marknadssektorer, segment och teman.
Trackerfonder är poolade investeringar som används för att spåra ett brett marknadsindex eller ett segment av ett; de är också kända som indexfonder.
– Idag har marknadsinnovation resulterat i potentialen för skräddarsydda trackerfonder som ger mer riktade investeringar.
- Anpassade spårningsfonder är relativt låga för investerare och håller de totala kostnaderna lägre med en indexreplikeringsstrategi.
