صندوق المقتفي
ما هو صندوق تعقب؟
صندوق التعقب هو صندوق مؤشر يتتبع مؤشر سوق واسع أو جزء منه. تُعرف صناديق التتبع أيضًا باسم صناديق المؤشرات ، وهي مصممة لتزويد المستثمرين بالتعرض لمؤشر كامل بتكلفة منخفضة. تسعى هذه الصناديق إلى تكرار مقتنيات وأداء مؤشر معين ، تم إنشاؤه كصناديق استثمار متداولة أو استثمارات بديلة لتلبية هدف تتبع الصندوق.
كيف يعمل صندوق المقتفي
تطور مصطلح "صندوق التتبع" من وظيفة التتبع التي تقود إدارة صندوق المؤشرات. تسعى الصناديق المتعقبة إلى تكرار أداء مؤشر السوق. لقد أدى ابتكار السوق إلى زيادة كبيرة في عدد الأموال المتعقبة المتاحة في السوق القابلة للاستثمار.
الاستثمار في صندوق المؤشرات هو شكل من أشكال الاستثمار السلبي. في البداية ، تم تقديم صناديق المؤشرات لتزويد المستثمرين بأداة استثمار منخفضة التكلفة تسمح بالتعرض للعديد من الأوراق المالية المدرجة في مؤشر السوق. الميزة الأساسية لمثل هذه الاستراتيجية هي انخفاض نسبة النفقات في صندوق المؤشر.
تشمل المؤشرات الشائعة لانكشاف السوق الأمريكية مؤشر S&P 500 وداو جونز الصناعي وناسداك المركب. غالبًا ما يختار المستثمرون صناديق التتبع التقليدية لأن غالبية مديري صناديق الاستثمار يفشلون في التغلب على مؤشرات السوق الواسعة على أساس ثابت.
غالبية أموال تعقب إما وحدات الدخل أو التراكم. يتم دفع الدخل لأصحاب الأموال نقدًا ، في السابق ، وفي الأخير ، يتم الاحتفاظ بالدخل داخل الصندوق لإعادة الاستثمار.
إعتبارات خاصة
مع تطور الأسواق بمرور الوقت ، سعت شركات الاستثمار إلى تلبية الطلبات الشاملة من خلال تطوير صناديق ومؤشرات جديدة ومبتكرة لإرضاء المستثمرين. نتيجة لذلك ، تعمل العديد من شركات الاستثمار الآن مع موفري مؤشرات متخصصين أو تنشئ مؤشرات مخصصة خاصة بها لاستخدامها في الصناديق المدارة بشكل سلبي. مع هذا التطور في السوق ، أصبحت أموال التعقب تشمل الآن تعريفًا أوسع بكثير.
تتضمن صناديق التتبع المدارة بشكل سلبي الآن فهارس مخصصة لقطاعات السوق والقطاعات والموضوعات. كما توسعت استراتيجيات صندوق التعقب إلى ما وراء استراتيجيات النمو والقيمة التقليدية لتشمل المؤشرات التي تم فحصها لمجموعة واسعة من الخصائص والأساسيات.
لا تزال صناديق التتبع المخصصة تسعى إلى تتبع مؤشر سوق محدد مسبقًا ولكنها توفر استثمارات أكثر استهدافًا. من خلال تقديم تكاليف منخفضة نسبيًا للمستثمرين ، يمكنهم الحفاظ على نفقات الصندوق الإجمالية أقل من خلال الاستمرار في استخدام استراتيجية تكرار المؤشر مع الحصول على العديد من فوائد إدارة الأموال النشطة من خلال الفهارس التي تم فحصها.
تحتاج هذه الصناديق فقط إلى إجراء معاملات مالية كبيرة عندما يعيد مؤشر مخصص تشكيله والذي عادة ما يكون مرة واحدة في السنة. توفر صناديق التعقب المخصصة للمستثمرين مجموعة واسعة من الخيارات بينما تخفف أيضًا من العديد من التحديات الكبيرة لمديري الصناديق في التغلب على السوق.
أمثلة على أموال المقتفي
سيجد المستثمرون أموال تعقب متاحة لكل مؤشر سوق تقريبًا في العالم. يعد SPDR S&P 500 ETF (SPY) أحد أكثر صناديق التتبع شيوعًا. يمتلك الصندوق 364 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من 15 يونيو 2021. وتبلغ نسبة المصروفات 0.0945٪. كان العائد من عام حتى تاريخه لـ SPY حتى 31 مايو 2021 ، 12.55٪ ، وهو ما يتطابق بشكل وثيق مع إجمالي عائدات S&P 500.
بدلاً من ذلك ، تقوم العديد من الشركات بتطوير فهارسها الخاصة بمعايير محددة لتتبع الأموال. يعتبر عامل جودة الإخلاص ETF (FQAL) مثالاً على ذلك. يتتبع الصندوق مؤشرًا مخصصًا تم إنشاؤه بواسطة Fidelity يسمى Fidelity US Quality Factor Index.
تسعى مؤسسة Fidelity Quality Factor ETF إلى تكرار مقتنيات وأداء مؤشر Fidelity US Quality Factor. يستخدم المؤشر منهجية فحص لتحديد الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة والمتوسطة عالية الجودة.
يتعامل المستثمرون مع الأسهم الأمريكية ذات رؤوس الأموال الكبيرة والمتوسطة عالية الجودة بينما يتطلب الصندوق تكاليف أقل بسبب إنشاء نسخة متماثلة للمؤشر. اعتبارًا من 31 مايو 2021 ، عادت مؤسسة Fidelity Quality Factor ETF 34.2٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وفي الوقت نفسه ، كان أداء الصندوق أقل من أداء العالم الكبير والمتوسط في الولايات المتحدة والذي يمثله Russell 1000 ، والذي حقق عائدًا لمدة عام واحد بنسبة 42.52٪ (اعتبارًا من 31 مايو 2021).
يسلط الضوء
إدارة صندوق المؤشرات مدفوعة بوظائف التتبع ، وتسعى الصناديق المتعقبة إلى تكرار أداء مؤشر السوق.
يمكن أن تتضمن صناديق التتبع التي تتم إدارتها بشكل سلبي فهارس مخصصة لقطاعات وقطاعات وموضوعات السوق.
الأموال المتعقبة هي استثمارات مجمعة تستخدم لتتبع مؤشر سوق واسع أو جزء من واحد ؛ تُعرف أيضًا باسم صناديق المؤشرات.
اليوم ، أدى ابتكار السوق إلى إمكانية وجود أموال تعقب مخصصة توفر المزيد من الاستثمارات المستهدفة.
أموال التتبع المخصصة منخفضة التكلفة نسبيًا للمستثمرين وتحافظ على النفقات الإجمالية أقل باستخدام استراتيجية تكرار المؤشر.
