Dana Penjejak

Apakah Dana Penjejak?

Dana penjejak ialah dana indeks yang menjejaki indeks pasaran yang luas atau segmennya. Dana penjejak juga dikenali sebagai dana indeks, direka untuk menawarkan pendedahan pelabur kepada keseluruhan indeks pada kos yang rendah. Ini mencari dana untuk meniru pegangan dan prestasi indeks yang ditetapkan, dibina sebagai ETF atau pelaburan alternatif untuk memenuhi objektif penjejakan dana.

Bagaimana Dana Penjejak Berfungsi

Istilah "dana penjejak" telah berkembang daripada fungsi penjejakan yang memacu pengurusan dana indeks. Tracker mencari dana untuk meniru prestasi indeks pasaran. Inovasi pasaran telah meluaskan bilangan dana penjejak yang tersedia dalam pasaran boleh melabur dengan ketara.

Melabur dalam dana indeks ialah satu bentuk pelaburan pasif. Pada mulanya, dana indeks diperkenalkan untuk menyediakan pelabur kenderaan pelaburan kos rendah yang membolehkan pendedahan kepada banyak sekuriti yang termasuk dalam indeks pasaran. Kelebihan utama strategi sedemikian ialah nisbah perbelanjaan yang lebih rendah pada dana indeks.

Indeks popular untuk pendedahan pasaran AS termasuk S&P 500,. Dow Jones Industrial Average dan Nasdaq Composite. Pelabur sering memilih dana penjejak tradisional kerana majoriti pengurus dana pelaburan gagal mengatasi indeks pasaran yang luas secara konsisten.

Majoriti dana penjejak adalah sama ada unit pendapatan atau pengumpulan. Pendapatan dibayar kepada pemegang dana sebagai tunai, dalam yang pertama, dan dalam yang kedua, pendapatan disimpan dalam dana untuk pelaburan semula.

Pertimbangan Khas

Memandangkan pasaran telah berkembang dari semasa ke semasa, syarikat pelaburan telah berusaha untuk memenuhi permintaan yang komprehensif dengan membangunkan dana dan indeks baharu dan inovatif untuk memuaskan hati pelabur. Hasil daripada banyak syarikat pelaburan kini bekerjasama dengan penyedia indeks khusus atau mencipta indeks tersuai mereka sendiri untuk digunakan dalam dana yang diuruskan secara pasif. Dengan evolusi pasaran ini, dana penjejak kini merangkumi definisi yang lebih luas.

Dana penjejak yang diurus secara pasif kini termasuk indeks tersuai untuk segmen pasaran, sektor dan tema. Strategi dana penjejak juga telah berkembang melangkaui pertumbuhan tradisional dan strategi indeks nilai untuk memasukkan indeks yang disaring untuk pelbagai ciri dan asas.

Dana penjejak tersuai masih berusaha untuk menjejaki indeks pasaran yang telah ditetapkan tetapi ia menyediakan pelaburan yang lebih disasarkan. Menawarkan kos yang agak rendah untuk pelabur, mereka dapat mengekalkan perbelanjaan dana keseluruhan lebih rendah dengan terus menggunakan strategi replikasi indeks sambil mendapat banyak manfaat pengurusan dana aktif melalui indeks yang disaring.

Dana ini hanya perlu membuat urus niaga dana yang ketara apabila indeks tersuai membentuk semula yang biasanya sekali setahun. Dana penjejak tersuai menawarkan pelabur pelbagai pilihan yang lebih luas sambil turut mengurangkan banyak cabaran penting bagi pengurus dana dalam menewaskan pasaran.

Contoh Dana Penjejak

Pelabur akan mencari dana penjejak tersedia untuk hampir setiap indeks pasaran di dunia. Salah satu dana penjejak yang paling popular ialah SPDR S&P 500 ETF (SPY). Dana ini mempunyai $364 bilion dalam aset di bawah pengurusan pada 15 Jun 2021. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.0945%. Pulangan tahun sehingga kini untuk SPY hingga 31 Mei 2021, ialah 12.55%, hampir sama dengan jumlah pulangan S&P 500.

sebagai alternatif, banyak syarikat membangunkan indeks mereka sendiri dengan kriteria tertentu untuk dana penjejak. Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) ialah contoh. Dana menjejaki indeks tersuai yang dicipta oleh Fidelity yang dipanggil Indeks Faktor Kualiti AS Fidelity.

Fidelity Quality Factor ETF berusaha untuk meniru pegangan dan prestasi Indeks Faktor Kualiti AS Fidelity. Indeks menggunakan metodologi pemeriksaan untuk mengenal pasti saham bermodal besar dan pertengahan berkualiti tinggi.

besar dan pertengahan AS berkualiti tinggi manakala dana memerlukan kos yang lebih rendah disebabkan pembinaan replikasi indeksnya. Sehingga 31 Mei 2021, Fidelity Quality Factor ETF, kembali 34.2% dalam tempoh dua belas bulan yang lalu. Sementara itu, dana itu berprestasi rendah di seluruh dunia besar dan pertengahan AS yang diwakili oleh Russell 1000, yang mempunyai pulangan setahun sebanyak 42.52% (sehingga 31 Mei 2021).

##Sorotan

Pengurusan dana indeks didorong oleh fungsi penjejakan, dan dana penjejak berusaha untuk meniru prestasi indeks pasaran.
Dana penjejak yang diurus secara pasif boleh termasuk indeks tersuai untuk sektor pasaran, segmen dan tema.
Dana penjejak ialah pelaburan terkumpul yang digunakan untuk menjejaki indeks pasaran yang luas atau satu segmen; mereka juga dikenali sebagai dana indeks.
Hari ini, inovasi pasaran telah menghasilkan potensi untuk dana penjejak tersuai yang menyediakan pelaburan yang lebih disasarkan.
Dana penjejakan tersuai adalah kos yang agak rendah untuk pelabur dan mengekalkan perbelanjaan keseluruhan lebih rendah menggunakan strategi replikasi indeks.