Fundusz śledzący

Co to jest fundusz śledzący?

Fundusz śledzący to fundusz indeksowy, który śledzi indeks szerokiego rynku lub jego segment. Fundusze śledzące są również znane jako fundusze indeksowe, zaprojektowane w celu zaoferowania inwestorom ekspozycji na cały indeks po niskich kosztach. Poszukują one funduszy na replikację zasobów i wyników wyznaczonego indeksu, skonstruowanego jako fundusze ETF lub inwestycje alternatywne, aby spełnić cel śledzenia funduszu.

Jak działa fundusz śledzący

Termin „fundusz śledzący” wyewoluował z funkcji śledzenia, która napędza zarządzanie funduszami indeksowymi. Tracker poszukuje funduszy na powielenie wyników indeksu rynkowego. Innowacje rynkowe znacznie poszerzyły liczbę funduszy śledzących dostępnych na rynku inwestycyjnym.

Inwestowanie w fundusz indeksowy jest formą pasywnego inwestowania. Początkowo fundusze indeksowe zostały wprowadzone, aby zapewnić inwestorom tanie narzędzie inwestycyjne, które pozwala na ekspozycję na wiele papierów wartościowych zawartych w indeksie rynkowym. Podstawową zaletą takiej strategii jest niższy wskaźnik kosztów funduszu indeksowego.

Popularne indeksy dotyczące ekspozycji na rynku amerykańskim obejmują S&P 500,. Dow Jones Industrial Average oraz Nasdaq Composite. Inwestorzy często wybierają tradycyjne fundusze śledzące, ponieważ większości zarządzających funduszami inwestycyjnymi nie udaje się konsekwentnie pokonywać indeksów szerokiego rynku.

Większość funduszy śledzących to jednostki dochodu lub akumulacji. Dochód jest wypłacany posiadaczom funduszu w formie gotówki, w pierwszym przypadku, a w drugim dochód jest zatrzymywany w funduszu w celu reinwestycji.

Uwagi specjalne

Ponieważ rynki ewoluowały w czasie, firmy inwestycyjne starały się sprostać kompleksowym wymaganiom, opracowując nowe i innowacyjne fundusze i indeksy, aby zadowolić inwestorów. W rezultacie wiele firm inwestycyjnych współpracuje obecnie z wyspecjalizowanymi dostawcami indeksów lub tworzy własne, dostosowane do potrzeb indeksy do wykorzystania w pasywnie zarządzanych funduszach. Wraz z ewolucją rynku fundusze śledzące obejmują obecnie znacznie szerszą definicję.

Pasywnie zarządzane fundusze śledzące zawierają teraz dostosowane indeksy dla segmentów rynku, sektorów i tematów. Strategie funduszy śledzących rozszerzyły się również poza tradycyjne strategie wzrostu i indeksu wartości, obejmując indeksy sprawdzane pod kątem szerokiego zakresu cech i podstaw.

Niestandardowe fundusze śledzące nadal dążą do śledzenia z góry określonego indeksu rynkowego, ale zapewniają znacznie bardziej ukierunkowane inwestycje. Oferując inwestorom stosunkowo niskie koszty, są w stanie utrzymać ogólne wydatki na funduszach na niższym poziomie, kontynuując stosowanie strategii replikacji indeksów, jednocześnie czerpiąc wiele korzyści z aktywnego zarządzania funduszami poprzez indeksowane indeksy.

Fundusze te muszą dokonywać znaczących transakcji tylko wtedy, gdy odtwarzany jest dostosowany indeks, co zwykle odbywa się raz w roku. Dostosowane fundusze śledzące oferują inwestorom szerszy zakres opcji, jednocześnie łagodząc wiele znaczących wyzwań stojących przed zarządzającymi funduszami w podbijaniu rynku.

Przykłady funduszy śledzących

Inwestorzy znajdą fundusze śledzące dostępne dla prawie każdego indeksu rynkowego na świecie. Jednym z najpopularniejszych funduszy śledzących jest SPDR S&P 500 ETF (SPY). Fundusz zarządza aktywami o wartości 364 mld USD na dzień 15 czerwca 2021 r. Jego wskaźnik kosztów wynosi 0,0945%. Zwrot od początku roku dla SPY do 31 maja 2021 r. wyniósł 12,55%, ściśle odpowiadający całkowitym zwrotom S&P 500.

alternatywnie wiele firm opracowuje własne indeksy z określonymi kryteriami dla funduszy śledzących. Przykładem jest Fidelity Quality Factor ETF (FQAL). Fundusz śledzi dostosowany do potrzeb indeks stworzony przez Fidelity o nazwie Fidelity US Quality Factor Index.

Fidelity Quality Factor ETF ma na celu powielenie pozycji i wyników indeksu Fidelity US Quality Factor Index. Indeks wykorzystuje metodologię przesiewową w celu identyfikacji wysokiej jakości akcji spółek o dużej i średniej kapitalizacji.

Inwestorzy uzyskują ekspozycję na wysokiej jakości amerykańskie akcje o dużej i średniej kapitalizacji, podczas gdy fundusz wymaga niższych kosztów ze względu na konstrukcję replikacji indeksów. Na dzień 31 maja 2021 r. fundusz Fidelity Quality Factor ETF zwrócił 34,2% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Tymczasem fundusz osiągnął gorsze wyniki niż szeroki wachlarz amerykańskich dużych i średnich spółek reprezentowany przez Russell 1000, który ma jednoroczny zwrot na poziomie 42,52% (stan na 31 maja 2021 r.).

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zarządzanie funduszami indeksowymi jest oparte na funkcjach śledzenia, a fundusze śledzące dążą do odtworzenia wyników indeksu rynkowego.

• Pasywnie zarządzane fundusze śledzące mogą zawierać dostosowane indeksy dla sektorów rynku, segmentów i tematów.

• Fundusze śledzące to połączone inwestycje wykorzystywane do śledzenia szerokiego indeksu rynkowego lub segmentu jednego; są również znane jako fundusze indeksowe.

• Dzisiaj innowacje rynkowe zaowocowały potencjałem dla dostosowanych funduszy śledzących, które zapewniają bardziej ukierunkowane inwestycje.

• Zindywidualizowane fundusze śledzące są stosunkowo tanie dla inwestorów i utrzymują ogólne wydatki na niższym poziomie dzięki strategii replikacji indeksów.