Fonds de suivi
Qu'est-ce qu'un fonds tracker ?
Un fonds indiciel est un fonds indiciel qui suit un indice de marché large ou un segment de celui-ci. Les fonds indiciels sont également connus sous le nom de fonds indiciels, conçus pour offrir aux investisseurs une exposition à un indice entier à faible coût. Ces fonds cherchent à répliquer les avoirs et la performance d'un indice désigné, construits sous forme d'ETF ou d'investissements alternatifs pour atteindre l'objectif de suivi du fonds.
Comment fonctionne un fonds de suivi
Le terme "fonds tracker" a évolué à partir de la fonction de suivi qui anime la gestion des fonds indiciels. Les trackers visent à répliquer la performance d'un indice de marché. L'innovation du marché a considérablement élargi le nombre de fonds tracker disponibles sur le marché des investissements.
Investir dans un fonds indiciel est une forme d' investissement passif. Initialement, les fonds indiciels ont été introduits pour fournir aux investisseurs un véhicule d'investissement à faible coût qui permet une exposition aux nombreux titres inclus dans un indice boursier. Le principal avantage d'une telle stratégie est le ratio de dépenses inférieur sur un fonds indiciel.
Les indices populaires d'exposition au marché américain comprennent le S&P 500,. le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite. Les investisseurs choisissent souvent les fonds tracker traditionnels car la majorité des gestionnaires de fonds d'investissement ne parviennent pas à battre les indices boursiers larges de manière constante.
La majorité des trackers sont soit des parts de distribution soit des parts de capitalisation. Le revenu est versé aux détenteurs de fonds en espèces, dans le premier cas, et dans le second, le revenu est conservé dans le fonds pour être réinvesti.
Considérations particulières
Comme les marchés ont évolué au fil du temps, les sociétés d'investissement ont cherché à répondre à des demandes globales en développant de nouveaux fonds et indices innovants pour satisfaire les investisseurs. En conséquence, de nombreuses sociétés d'investissement travaillent désormais avec des fournisseurs d'indices spécialisés ou créent leurs propres indices personnalisés à utiliser dans des fonds gérés passivement. Avec cette évolution du marché, les trackers couvrent désormais une définition beaucoup plus large.
Les trackers gérés passivement incluent désormais des indices personnalisés pour les segments de marché, les secteurs et les thèmes. Les stratégies de fonds tracker se sont également étendues au-delà des stratégies traditionnelles d'indices de croissance et de valeur pour inclure des indices sélectionnés pour un large éventail de caractéristiques et de fondamentaux.
Les fonds de suivi personnalisés cherchent toujours à suivre un indice de marché prédéfini, mais ils permettent un investissement beaucoup plus ciblé. Offrant des coûts relativement faibles pour les investisseurs, ils sont en mesure de maintenir les dépenses globales du fonds à un niveau inférieur en continuant à utiliser une stratégie de réplication d'indice tout en bénéficiant de nombreux avantages de la gestion active des fonds grâce à des indices filtrés.
Ces fonds n'ont besoin d'effectuer des transactions de fonds importantes qu'au moment de la reconstitution d'un indice personnalisé, généralement une fois par an. Les fonds de suivi personnalisés offrent aux investisseurs un plus large éventail d'options tout en atténuant bon nombre des défis importants auxquels sont confrontés les gestionnaires de fonds pour battre le marché.
Exemples de fonds de suivi
Les investisseurs trouveront des trackers disponibles pour presque tous les indices boursiers du monde. L'un des trackers les plus populaires est le SPDR S&P 500 ETF (SPY). Le fonds avait 364 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 15 juin 2021. Il a un ratio de dépenses de 0,0945 %. Le rendement depuis le début de l'année pour le SPY jusqu'au 31 mai 2021 était de 12,55 %, ce qui correspond étroitement aux rendements totaux du S&P 500.
Alternativement, de nombreuses entreprises développent leurs propres indices avec des critères spécifiques pour les fonds tracker. Le FNB Fidelity Quality Factor (FQAL) en est un exemple. Le fonds suit un indice personnalisé créé par Fidelity appelé Fidelity US Quality Factor Index.
Le FNB Fidelity Quality Factor ETF cherche à reproduire les avoirs et la performance de l'indice Fidelity Facteur Qualité États-Unis. L'indice utilise une méthodologie de sélection pour identifier les actions de grande et moyenne capitalisation de grande qualité.
Les investisseurs obtiennent une exposition aux actions américaines de grande et moyenne capitalisation de haute qualité, tandis que le fonds exige des coûts inférieurs en raison de sa construction de réplication d'indice. Au 31 mai 2021, l'ETF Fidelity Quality Factor ETF a enregistré un rendement de 34,2 % au cours des douze derniers mois. Pendant ce temps, le fonds a sous-performé l'univers large des grandes et moyennes capitalisations américaines représenté par le Russell 1000, qui a un rendement sur un an de 42,52 % (au 31 mai 2021).
Points forts
La gestion des fonds indiciels est pilotée par des fonctions de suivi, et les fonds indiciels cherchent à répliquer la performance de l'indice de marché.
Les trackers gérés passivement peuvent inclure des indices personnalisés pour les secteurs, segments et thèmes du marché.
Les fonds tracker sont des investissements communs utilisés pour suivre un indice de marché large ou un segment de celui-ci ; ils sont également connus sous le nom de fonds indiciels.
Aujourd'hui, l'innovation du marché se traduit par le potentiel de fonds trackers personnalisés qui permettent des investissements plus ciblés.
Les fonds de suivi personnalisés sont relativement peu coûteux pour les investisseurs et maintiennent les dépenses globales à un niveau inférieur grâce à une stratégie de réplication indicielle.
