追踪基金

什么是追踪基金？

追踪基金是追踪广泛市场指数或其部分的指数基金。追踪基金也被称为指数基金，旨在以低成本为投资者提供整个指数的敞口。这些基金寻求复制指定指数的持有和表现，构建为 ETF 或另类投资，以满足基金的跟踪目标。

追踪基金如何运作

“追踪基金”一词是从驱动指数基金管理的追踪功能演变而来的。追踪基金寻求复制市场指数的表现。市场创新显着扩大了可投资市场上可用的跟踪基金数量。

投资指数基金是一种被动投资形式。最初，引入指数基金是为了向投资者提供一种低成本的投资工具，允许投资于市场指数中包含的许多证券。这种策略的主要优势是指数基金的费用比率较低。

美国市场的热门指数包括标准普尔 500 指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数。投资者经常选择传统的追踪基金，因为大多数投资基金经理未能始终如一地跑赢大盘指数。

大多数追踪基金要么是收入单位，要么是积累单位。收入以现金形式支付给基金持有人，在前者中，在后者中，收入保留在基金中用于再投资。

特别注意事项

随着市场的发展，投资公司寻求通过开发新的创新基金和指数来满足投资者的综合需求。因此，许多投资公司现在与专业的指数提供商合作或创建自己的定制指数以用于被动管理的基金。随着这种市场演变，追踪基金现在涵盖了更广泛的定义。

被动管理的追踪基金现在包括针对细分市场、行业和主题的定制指数。追踪基金策略也超越了传统的增长和价值指数策略，包括针对广泛特征和基本面筛选的指数。

定制跟踪基金仍然寻求跟踪预定义的市场指数，但它们提供了更有针对性的投资。为投资者提供相对较低的成本，他们能够通过继续使用指数复制策略来保持较低的整体基金费用，同时通过筛选指数获得主动基金管理的许多好处。

这些基金只需要在定制指数重组（通常是一年一次）时进行重大基金交易。定制的跟踪基金为投资者提供了更广泛的选择，同时也减轻了基金经理在击败市场时面临的许多重大挑战。

追踪基金示例

投资者会发现全球几乎所有市场指数都有追踪基金。最受欢迎的追踪基金之一是 SPDR S&P 500 ETF (SPY)。截至 2021 年 6 月 15 日，该基金管理的资产为 3640 亿美元。费用率为 0.0945%。截至 2021 年 5 月 31 日，SPY 的年初至今回报率为 12.55%，与标准普尔 500 指数的总回报率非常接近。

或者，许多公司根据特定的跟踪基金标准开发自己的指数。富达质量因子 ETF (FQAL) 就是一个例子。该基金跟踪由富达创建的定制指数，称为富达美国质量因素指数。

富达质量因子 ETF 寻求复制富达美国质量因子指数的持股和表现。该指数采用筛选方法来识别高质量的大盘股和中盘股。

投资者可以接触到优质的美国大盘股和中盘股，而该基金由于其指数复制建设需要较低的成本。截至 2021 年 5 月 31 日，富达质量因子 ETF 在过去 12 个月中的回报率为 34.2%。与此同时，该基金的表现逊于以罗素 1000 指数为代表的美国大中型股，其一年回报率为 42.52%（截至 2021 年 5 月 31 日）。

＃＃ 强调

• 指数基金管理由跟踪功能驱动，跟踪基金寻求复制市场指数的表现。

• 被动管理的跟踪基金可以包括针对市场部门、细分市场和主题的定制指数。

• 追踪基金是用于追踪广泛市场指数或某一部分的集合投资；它们也被称为指数基金。

• 今天，市场创新带来了定制跟踪基金的潜力，这些基金提供了更有针对性的投资。

• 定制的跟踪基金对投资者来说成本相对较低，并使用指数复制策略保持较低的总体费用。