Tracker Fund

Hvað er eftirlitssjóður?

Tracker sjóður er vísitölusjóður sem fylgist með breiðri markaðsvísitölu eða hluta hennar. Tracker sjóðir eru einnig þekktir sem vísitölusjóðir, hannaðir til að bjóða fjárfestum áhættuskuldbindingu fyrir heila vísitölu með litlum tilkostnaði. Þessir sjóðir leitast við að endurtaka eignarhluti og frammistöðu tiltekinnar vísitölu, smíðuð sem ETFs eða aðrar fjárfestingar til að uppfylla rakningarmarkmið sjóðsins.

Hvernig rekja spor einhvers sjóður virkar

Hugtakið „rakningarsjóður“ hefur þróast frá rekningaraðgerðinni sem knýr vísitölusjóðsstjórnun. Tracker sjóðir leitast við að endurtaka árangur markaðsvísitölu. Nýsköpun á markaði hefur verulega aukið fjölda rekjafjársjóða sem eru tiltækir á fjárfestamarkaði.

Fjárfesting í vísitölusjóði er form óvirkrar fjárfestingar. Upphaflega voru vísitölusjóðir kynntir til að veita fjárfestum fjárfestingartæki með litlum tilkostnaði sem gerir ráð fyrir áhættuskuldbindingum fyrir mörgum verðbréfum sem eru í markaðsvísitölu. Helsti kostur slíkrar stefnu er lægra kostnaðarhlutfall á vísitölusjóði.

Vinsælar vísitölur fyrir markaðsáhættu í Bandaríkjunum eru meðal annars S&P 500,. Dow Jones Industrial Average og Nasdaq Composite. Fjárfestar velja oft hefðbundna rekstarsjóði vegna þess að meirihluti stjórnenda fjárfestingarsjóða tekst ekki að slá breiðar markaðsvísitölur á stöðugan hátt.

Meirihluti rakningarsjóða eru annað hvort tekju- eða uppsöfnunareiningar. Tekjur eru greiddar út til sjóðeigenda sem reiðufé, í þeim fyrrnefnda og í þeim síðari eru tekjunum haldið innan sjóðsins til endurfjárfestingar.

Sérstök atriði

Eftir því sem markaðir hafa þróast með tímanum hafa fjárfestingarfyrirtæki leitast við að mæta alhliða kröfum með því að þróa nýja og nýsköpunarsjóði og vísitölur til að fullnægja fjárfestum. Afleiðingin er sú að mörg fjárfestingarfyrirtæki vinna nú með sérhæfðum vísitöluveitendum eða búa til sínar eigin sérsniðnu vísitölur til að nota í aðgerðalausum sjóðum. Með þessari markaðsþróun ná rekjafjársjóðir nú yfir miklu víðtækari skilgreiningu.

Hlutlaus stýring rekja spor einhvers sjóðir innihalda nú sérsniðnar vísitölur fyrir markaðshluta, geira og þemu. Tracker sjóðaáætlanir hafa einnig stækkað umfram hefðbundnar vaxta- og verðmætavísitöluáætlanir til að fela í sér vísitölur sem eru skimaðar fyrir margvíslegum eiginleikum og grundvallaratriðum.

Sérsniðnir rekja spor einhvers leitast enn við að rekja fyrirfram skilgreinda markaðsvísitölu en þeir veita mun markvissari fjárfestingu. Með því að bjóða tiltölulega lágan kostnað fyrir fjárfesta geta þeir haldið heildarkostnaði sjóðsins lægri með því að halda áfram að nota vísitöluafritunarstefnu á sama tíma og þeir fá marga af kostum virkra sjóðastýringar í gegnum skimaðar vísitölur.

Þessir sjóðir þurfa aðeins að gera umtalsverð sjóðsviðskipti þegar sérsniðin vísitala endurheimtist sem er venjulega einu sinni á ári. Sérsniðnir rekja spor einhvers sjóðir bjóða fjárfestum upp á breiðari valmöguleika á sama tíma og þeir draga úr mörgum mikilvægum áskorunum fyrir sjóðsstjóra við að sigra markaðinn.

Dæmi um rakningarsjóði

Fjárfestar munu finna rakningarsjóði í boði fyrir næstum allar markaðsvísitölur í heiminum. Einn af vinsælustu rekstarsjóðunum er SPDR S&P 500 ETF (SPY). Sjóðurinn er með 364 milljarða dollara í eignum í stýringu frá og með 15. júní 2021. Kostnaðarhlutfall hans er 0,0945%. Ávöxtun SPY til og með 31. maí 2021 var 12,55%, sem samsvarar náið heildarávöxtun S&P 500.

Að öðrum kosti þróa mörg fyrirtæki sínar eigin vísitölur með tilgreindum viðmiðum fyrir rekjafjármögnun. Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) er dæmi. Sjóðurinn fylgist með sérsniðinni vísitölu sem er búin til af Fidelity sem kallast Fidelity US Quality Factor Index.

Fidelity Quality Factor ETF leitast við að endurtaka eignarhluti og frammistöðu Fidelity US Quality Factor Index. Vísitalan notar skimunaraðferð til að bera kennsl á hágæða hlutabréf með stórum og meðalstórum fyrirtækjum.

Fjárfestar fá útsetningu fyrir hágæða bandarískum stórum og meðalstórum hlutabréfum á meðan sjóðurinn krefst lægri kostnaðar vegna vísitöluafritunar. Þann 31. maí 2021 skilaði Fidelity Quality Factor ETF 34,2% ávöxtun á síðustu tólf mánuðum. Á sama tíma stóð sjóðurinn sig undir hinum víðtæka bandaríska stóra og meðalstóra alheimi sem Russell 1000 táknar, sem hefur eins árs ávöxtun upp á 42,52% (frá og með 31. maí 2021).

Hápunktar

• Stýring vísitölusjóða er knúin áfram af mælingaraðgerðum og rekjasjóðir leitast við að endurtaka frammistöðu markaðsvísitölunnar.

• Hlutlaus stýring rekja spor einhvers sjóðir geta innihaldið sérsniðnar vísitölur fyrir markaðssvið, hluta og þemu.

• Tracker sjóðir eru sameinaðar fjárfestingar sem notaðar eru til að fylgjast með víðtækri markaðsvísitölu eða hluta af einum; þeir eru einnig þekktir sem vísitölusjóðir.

• Í dag hefur nýsköpun á markaði leitt til möguleika á sérsniðnum rekja spor einhvers sjóðum sem gera ráð fyrir markvissari fjárfestingum.

• Sérsniðnir rakningarsjóðir eru tiltölulega lágir fyrir fjárfesta og halda heildarkostnaði lægri með því að nota vísitöluafritunarstefnu.