加重平均評価係数（WARF）

##加重平均評価係数（WARF）とは

加重平均格付け係数（WARF）は、ポートフォリオの信用の質を示すために信用格付け会社が使用する指標です。この指標は、ポートフォリオの保有する信用格付けを単一の格付けに集約します。 WARFは、ほとんどの場合、債務担保証券（CDO）に対して計算されます。

##加重平均評価係数（WARF）を理解する

CDOの加重平均格付け係数を計算するには、格付け機関はまずCDOの基礎となる各商品の信用格付けを決定する必要があります。たとえば、フィッチレーティングスの分類法では、この格付けは、非常に高い信用度（AAA）から低品質（CCC）、デフォルト（D）までの範囲に及ぶ可能性があります。この文字の格付けは数値の格付け係数に対応し、これはデフォルトの10年の確率に対応します。 WARFは、これらの数値要素の加重平均を計算することによって決定されます。加重平均を計算するには、資産の想定元本に格付け係数を掛けてから、これらの値を合計します。次に、この合計をポートフォリオの想定元本残高の合計で割ります。