加权平均评级因子 (WARF)

##什么是加权平均评级因子（WARF）

加权平均评级因子 (WARF) 是信用评级公司用来表示投资组合信用质量的衡量标准。该衡量标准将投资组合所持资产的信用评级汇总为一个评级。 WARFs 最常用于抵押债务(CDO)。

了解加权平均评级因子 (WARF)

要计算 CDO 的加权平均评级因子，评级机构必须首先确定 CDO 基础的每种工具的信用评级。例如，在惠誉评级分类中，该评级的范围可以从极高的信用质量 (AAA) 到低质量 (CCC) 到违约 (D)。该字母评级对应于一个数字评级因子，该因子又对应于 10 年违约概率。 WARF 是通过计算这些数值因素的加权平均值来确定的。为了计算加权平均值，资产的名义余额乘以评级因子，然后将这些值相加。然后将该总和除以投资组合的总名义余额。