Faktor Penilaian Purata Wajaran (WARF)

Apakah Itu Faktor Penilaian Purata Wajaran (WARF)

Faktor penarafan purata wajaran (WARF) ialah ukuran yang digunakan oleh syarikat penarafan kredit untuk menunjukkan kualiti kredit sesuatu portfolio. Langkah ini mengagregatkan penarafan kredit pegangan portfolio ke dalam satu penarafan. WARF paling kerap dikira untuk obligasi hutang bercagar (CDO).

Memahami Faktor Penilaian Purata Berwajaran (WARF)

Untuk mengira faktor penarafan purata wajaran pada CDO, agensi penarafan mesti terlebih dahulu menentukan penarafan kredit untuk setiap instrumen yang mendasari CDO. Dalam taksonomi Fitch Ratings,. sebagai contoh, rating ini boleh terdiri daripada kualiti kredit yang sangat tinggi (AAA) kepada kualiti rendah (CCC) kepada lalai (D). Penilaian huruf ini sepadan dengan faktor penilaian berangka, yang seterusnya sepadan dengan kebarangkalian lalai selama 10 tahun. WARF ditentukan dengan mengira purata wajaran faktor berangka ini. Untuk mengira purata wajaran, baki nosional aset didarab dengan faktor penarafan dan kemudian nilai ini dijumlahkan. Jumlah ini kemudiannya dibahagikan dengan jumlah baki nosional portfolio.