Vektet gjennomsnittlig vurderingsfaktor (WARF)

Hva er vektet gjennomsnittlig vurderingsfaktor (WARF)

Den vektede gjennomsnittlige ratingfaktoren (WARF) er et mål som brukes av kredittvurderingsselskaper for å indikere kredittkvaliteten til en portefølje. Dette målet aggregerer kredittvurderingene til porteføljens beholdninger til én enkelt rating. WARF-er beregnes oftest for collateralized debt obligations (CDO-er).

Forstå vektet gjennomsnittlig vurderingsfaktor (WARF)

For å beregne den vektede gjennomsnittlige ratingfaktoren på en CDO, må ratingbyråene først fastsette en kredittvurdering for hvert instrument som ligger til grunn for CDO. I Fitch Ratings - taksonomien, for eksempel, kan denne vurderingen variere fra ekstremt høy kredittkvalitet (AAA) til lav kvalitet (CCC) til mislighold (D). Denne bokstavratingen tilsvarer en numerisk ratingfaktor, som igjen tilsvarer 10 års sannsynlighet for mislighold. WARF bestemmes ved å beregne det vektede gjennomsnittet av disse numeriske faktorene. For å beregne det vektede gjennomsnittet, multipliseres den nominelle saldoen til eiendelen med ratingfaktoren og deretter summeres disse verdiene. Denne summen deles deretter på den totale nominelle saldoen til porteføljen.