가중 평균 등급 계수(WARF)

가중 평균 평가 요소(WARF)란?

WARF(가중 평균 등급 계수)는 신용 평가 회사가 포트폴리오의 신용 품질을 나타내는 데 사용하는 척도입니다. 이 척도는 포트폴리오 보유 자산의 신용 등급을 단일 등급으로 집계합니다. WARF는 담보부채무 (CDO) 에 대해 가장 자주 계산됩니다 .

가중 평균 평가 계수(WARF) 이해

CDO에 대한 가중 평균 등급 계수를 계산하려면 신용 평가 기관은 먼저 CDO의 기초가 되는 각 상품에 대한 신용 등급 을 결정해야 합니다. 예를 들어,. Fitch Ratings 분류에서 이 등급은 매우 높은 신용 품질(AAA)에서 낮은 품질(CCC), 기본(D)에 이르기까지 다양할 수 있습니다. 이 문자 등급은 숫자 등급 요소에 해당하며, 이는 다시 10년 동안의 채무 불이행 확률에 해당합니다. WARF는 이러한 수치 요소의 가중 평균을 계산하여 결정됩니다. 가중 평균을 계산하기 위해 자산의 명목 잔액에 평가 요소를 곱한 다음 이 값을 합산합니다. 그런 다음 이 합계를 포트폴리오의 총 명목 잔액으로 나눕니다.