ゼロ揮発性スプレッド(Zスプレッド)
##ゼロ揮発性スプレッド(Zスプレッド)とは何ですか?
キャッシュフローが受け取られるスポットレートトレジャリーカーブの各ポイントで利回りに追加されたときに、証券の価格をキャッシュフローの現在の値に等しくする一定のスプレッドです。つまり、各キャッシュフローは、適切な財務スポットレートとZスプレッドで割引されます。 Zスプレッドは、静的スプレッドとも呼ばれます。
##ゼロ揮発性スプレッドの公式と計算
Zスプレッドを計算するには、投資家は関連する各満期で財務スポットレートを取得し、このレートにZスプレッドを追加してから、この合計レートを割引レートとして使用して債券の価格を計算する必要があります。 Zスプレッドを計算する式は次のとおりです。