Ativos sob gestão (AUM)

O que são ativos sob gerenciamento (AUM)?

Ativos sob gestão (AUM) é o valor total de mercado dos investimentos que uma pessoa ou entidade administra em nome de clientes. As definições e fórmulas de ativos sob gestão variam de acordo com a empresa.

No cálculo do AUM, algumas instituições financeiras incluem depósitos bancários, fundos mútuos e dinheiro em seus cálculos. Outros limitam a fundos sob gestão discricionária, onde o investidor atribui autoridade à empresa para negociar em seu nome.

No geral, o AUM é apenas um aspecto usado na avaliação de uma empresa ou investimento. Também é geralmente considerado em conjunto com o desempenho da gestão e a experiência de gestão. No entanto, os investidores geralmente consideram fluxos de investimento mais altos e comparações de AUM mais altas como um indicador positivo de qualidade e experiência de gerenciamento.

Entendendo os ativos sob gestão

Os ativos sob gestão referem-se a quanto dinheiro um fundo de hedge ou instituição financeira está gerenciando para seus clientes. AUM é a soma do valor de mercado de todos os investimentos administrados por um fundo ou família de fundos, empresa de capital de risco, corretora ou pessoa física registrada como consultora de investimentos ou gestora de portfólio.

Usado para indicar o tamanho ou quantidade, o AUM pode ser segregado de várias maneiras. Pode referir-se ao montante total de ativos administrados para todos os clientes, ou pode referir-se ao total de ativos administrados para um cliente específico. AUM inclui o capital que o gerente pode usar para fazer transações para um ou todos os clientes, geralmente de forma discricionária.

Por exemplo, se um investidor tiver US$ 50.000 investidos em um fundo mútuo, esses fundos se tornarão parte do AUM total – o conjunto de fundos. O gestor do fundo pode comprar e vender ações de acordo com o objetivo de investimento do fundo usando todos os fundos investidos sem obter nenhuma permissão especial adicional.

Dentro do setor de gestão de patrimônio, alguns gestores de investimentos podem ter requisitos baseados em AUM. Em outras palavras, um investidor pode precisar de um valor mínimo de AUM pessoal para que ele se qualifique para um determinado tipo de investimento, como um fundo de hedge. Os gerentes de patrimônio querem garantir que o cliente possa resistir a mercados adversos sem sofrer um impacto financeiro muito grande. O AUM individual de um investidor também pode ser um fator para determinar o tipo de serviço recebido de um consultor financeiro ou corretora. Em alguns casos, os ativos individuais sob gestão também podem coincidir com o patrimônio líquido de um indivíduo.

Cálculo de ativos sob gestão

Os métodos de cálculo dos ativos sob gestão variam entre as empresas. Os ativos sob gestão dependem do fluxo de dinheiro do investidor para dentro e para fora de um determinado fundo e, como resultado, podem flutuar diariamente. Além disso, o desempenho dos ativos,. a valorização do capital e os dividendos reinvestidos aumentarão o AUM de um fundo. Além disso, os ativos totais da empresa sob gestão podem aumentar quando novos clientes e seus ativos são adquiridos.

Os fatores que causam diminuições no AUM incluem diminuições no valor de mercado devido a perdas no desempenho do investimento, fechamento de fundos e diminuição nos fluxos de investidores. Os ativos sob gestão podem ser limitados a todo o capital do investidor investido em todos os produtos da empresa, ou pode incluir o capital detido pelos executivos da empresa de investimento.

Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (SEC) tem requisitos de AUM para fundos e empresas de investimento nos quais eles devem se registrar na SEC. A SEC é responsável por regular os mercados financeiros para garantir que funcione de maneira justa e ordenada. A exigência de registro da SEC pode variar entre US$ 25 milhões e US$ 110 milhões em AUM, dependendo de vários fatores, incluindo o tamanho e a localização da empresa.

Por que o AUM é importante

A administração da empresa monitorará o AUM no que se refere à estratégia de investimento e aos fluxos de produtos do investidor para determinar a força da empresa. As sociedades de investimento também utilizam os ativos sob gestão como ferramenta de marketing para atrair novos investidores. AUM pode ajudar os investidores a obter uma indicação do tamanho das operações de uma empresa em relação aos seus concorrentes.

AUM também pode ser uma consideração importante para o cálculo das taxas. Muitos produtos de investimento cobram taxas de administração que são uma porcentagem fixa dos ativos sob gestão. Além disso, muitos consultores financeiros e gerentes de dinheiro pessoal cobram dos clientes uma porcentagem de seus ativos totais sob gestão. Normalmente, essa porcentagem diminui à medida que o AUM aumenta; dessa forma, esses profissionais financeiros podem atrair investidores de alta riqueza.

Exemplos da vida real de ativos sob gestão

Ao avaliar um fundo específico, os investidores geralmente analisam seu AUM, pois ele funciona como uma indicação do tamanho do fundo. Normalmente, os produtos de investimento com altos AUMs têm maiores volumes de negociação no mercado, tornando-os mais líquidos,. o que significa que os investidores podem comprar e vender o fundo com facilidade.

###ESPIÃO

Por exemplo, o SPDR S&P 500 ETF (SPY) é um dos maiores fundos negociados em bolsa do mercado. Um ETF é um fundo que contém um número de ações ou títulos que correspondem ou espelham um índice, como o S&P 500. O SPY tem todas as 500 ações do índice S&P 500.

A partir de março Em 11 de janeiro de 2022, o SPY tinha ativos sob gestão de US$ 380,7 bilhões com um volume médio diário de negociação de 113 milhões de ações. O alto volume de negociação significa que a liquidez não é um fator para os investidores quando procuram comprar ou vender suas ações do ETF.

###EDOW

O First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) acompanha as 30 ações do Dow Jones Industrial Average (DJIA). A partir de março Em 11 de novembro de 2022, o EDOW tinha ativos sob gestão de US$ 130 milhões e um volume de negociação muito menor em comparação com o SPY, com média de aproximadamente 53.000 ações por dia. A liquidez para este fundo pode ser uma consideração para os investidores, o que significa que pode ser difícil comprar e vender ações em determinados momentos do dia ou da semana.

##Destaques

Ativos sob gestão (AUM) é o valor total de mercado dos investimentos que uma pessoa ou entidade movimenta em nome dos investidores.
Fundos com AUM maiores tendem a ser mais facilmente negociados.
AUM flutua diariamente, refletindo o fluxo de dinheiro dentro e fora de um determinado fundo e o desempenho do preço dos ativos.
As taxas e despesas de administração de um fundo são frequentemente calculadas como uma porcentagem do AUM.