Yönetim Altındaki Varlıklar (AUM)
Yönetim Altındaki Varlıklar (AUM) Nedir?
Yönetim altındaki varlıklar (AUM), bir kişi veya kuruluşun müşterileri adına yönettiği yatırımların toplam piyasa değeridir . Yönetim tanımları ve formülleri altındaki varlıklar şirkete göre değişir.
AUM'nin hesaplanmasında bazı finansal kuruluşlar, hesaplamalarına banka mevduatı, yatırım fonları ve nakit dahil eder. Diğerleri, yatırımcının şirkete kendi adlarına ticaret yapma yetkisi verdiği isteğe bağlı yönetim altındaki fonlarla sınırlandırır.
Genel olarak, AUM, bir şirketin veya yatırımın değerlendirilmesinde kullanılan yalnızca bir yöndür. Ayrıca genellikle yönetim performansı ve yönetim deneyimi ile birlikte düşünülür. Ancak, yatırımcılar genellikle daha yüksek yatırım girişlerini ve daha yüksek AUM karşılaştırmalarını kalite ve yönetim deneyiminin olumlu bir göstergesi olarak görürler.
Yönetim Altındaki Varlıkları Anlama
Yönetim altındaki varlıklar, bir riskten korunma fonu veya finans kuruluşunun müşterileri için ne kadar para yönettiğini ifade eder. AUM, bir fon veya fon ailesi, bir risk sermayesi şirketi, aracı kurum veya yatırım danışmanı veya portföy yöneticisi olarak kayıtlı bir kişi tarafından yönetilen tüm yatırımların piyasa değerinin toplamıdır.
Boyutu veya miktarı belirtmek için kullanılan AUM, birçok şekilde ayrılabilir. Tüm müşteriler için yönetilen toplam varlık miktarına atıfta bulunabilir veya belirli bir müşteri için yönetilen toplam varlıklara atıfta bulunabilir. AUM, yöneticinin genellikle isteğe bağlı olarak bir veya tüm müşteriler için işlem yapmak için kullanabileceği sermayeyi içerir.
Örneğin, bir yatırımcının bir yatırım fonuna 50.000$'lık yatırımı varsa, bu fonlar toplam AUM'nin, yani fon havuzunun bir parçası haline gelir. Fon yöneticisi, herhangi bir ek özel izin almadan, yatırım yapılan fonların tamamını kullanarak fonun yatırım amacı doğrultusunda pay alıp satabilir.
Varlık yönetimi endüstrisinde, bazı yatırım yöneticilerinin AUM'ye dayalı gereksinimleri olabilir. Diğer bir deyişle, bir yatırımcının, riskten korunma fonu gibi belirli bir yatırım türü için kalifiye olması için minimum miktarda kişisel AUM'ye ihtiyacı olabilir. Varlık yöneticileri, müşterinin çok büyük bir finansal darbe almadan olumsuz piyasalara dayanabilmesini sağlamak ister. Bir yatırımcının bireysel AUM'si, bir finansal danışman veya aracı kurumdan alınan hizmetlerin türünü belirlemede de bir faktör olabilir . Bazı durumlarda, yönetim altındaki bireysel varlıklar da bireyin net değeri ile çakışabilir.
Yönetim Altındaki Varlıkları Hesaplama
Yönetim altındaki varlıkları hesaplama yöntemleri şirketler arasında farklılık gösterir. Yönetim altındaki varlıklar, belirli bir fona giren ve çıkan yatırımcı parasının akışına bağlıdır ve sonuç olarak günlük olarak dalgalanabilir. Ayrıca, varlık performansı,. sermaye kazancı ve yeniden yatırılan temettülerin tümü, bir fonun AUM'sini artıracaktır. Ayrıca, yönetim altındaki toplam firma varlıkları, yeni müşteriler ve varlıkları edinildiğinde artabilir.
AUM'de düşüşe neden olan faktörler arasında yatırım performansı kayıplarından kaynaklanan piyasa değerindeki düşüşler, fon kapanışları ve yatırımcı akışlarındaki düşüş yer alır. Yönetim altındaki varlıklar, firmanın tüm ürünlerine yatırılan yatırımcı sermayesinin tamamıyla sınırlı olabilir veya yatırım şirketi yöneticilerinin sahip olduğu sermayeyi içerebilir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC),. SEC'e kaydolmaları gereken fonlar ve yatırım firmaları için AUM gereksinimleri vardır. SEC, adil ve düzenli bir şekilde çalışmasını sağlamak için finansal piyasaları düzenlemekten sorumludur. Kayıt için SEC gerekliliği, firmanın büyüklüğü ve yeri de dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlı olarak AUM'da 25 milyon ila 110 milyon dolar arasında değişebilir.
AUM Neden Önemlidir?
Firma yönetimi, şirketin gücünü belirlemede yatırım stratejisi ve yatırımcı ürün akışlarıyla ilgili olarak AUM'u izleyecektir. Yatırım şirketleri ayrıca yeni yatırımcıları çekmek için yönetim altındaki varlıkları bir pazarlama aracı olarak kullanır. AUM, yatırımcıların bir şirketin operasyonlarının rakiplerine göre büyüklüğü hakkında bir gösterge elde etmelerine yardımcı olabilir.
AUM, ücretlerin hesaplanmasında da önemli bir husus olabilir. Birçok yatırım ürünü , yönetim altındaki varlıkların sabit bir yüzdesi olan yönetim ücretleri alır. Ayrıca, birçok finansal danışman ve kişisel para yöneticisi, müşterilerinden yönetim altındaki toplam varlıklarının bir yüzdesini alır. Tipik olarak, bu yüzde AUM arttıkça azalır; bu şekilde, bu finans uzmanları yüksek varlıklı yatırımcıları çekebilir.
Yönetim Altındaki Varlıkların Gerçek Hayattan Örnekleri
Belirli bir fonu değerlendirirken, yatırımcılar genellikle fon büyüklüğünün bir göstergesi olarak işlev gördüğü için AUM'sine bakarlar. Tipik olarak, yüksek AUM'ye sahip yatırım ürünleri daha yüksek piyasa işlem hacimlerine sahiptir ve bu onları daha likit hale getirir,. bu da yatırımcıların fonu kolaylıkla alıp satabileceği anlamına gelir.
###CASUS
Örneğin, SPDR S&P 500 ETF (SPY), piyasadaki en büyük hisse senedi borsasında işlem gören fonlardan biridir. ETF, S&P 500 gibi bir endeksle eşleşen veya yansıtan bir dizi hisse senedi veya menkul kıymet içeren bir fondur . SPY, S&P 500 endeksindeki 500 hissenin tümüne sahiptir.
Mart itibariyle. 11 Ocak 2022'de SPY, günlük ortalama 113 milyon hisse işlem hacmiyle 380,7 milyar dolarlık varlık yönetimine sahipti. Yüksek işlem hacmi, likiditenin, ETF'deki hisselerini satın almak veya satmak isteyen yatırımcılar için bir faktör olmadığı anlamına gelir.
###EDOW
First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW), Dow Jones Industrial Average'daki (DJIA) 30 hisse senedini takip ediyor. Mart itibariyle. 11 Ocak 2022'de EDOW'un yönetimi altında 130 milyon dolarlık varlıklar vardı ve SPY'ye kıyasla çok daha düşük işlem hacmi, günde ortalama yaklaşık 53.000 hisse vardı. Bu fonun likiditesi yatırımcılar için önemli olabilir, yani günün veya haftanın belirli saatlerinde hisse alıp satmak zor olabilir.
##Öne çıkanlar
Yönetim altındaki varlıklar (AUM), bir kişi veya kuruluşun yatırımcılar adına yaptığı yatırımların toplam piyasa değeridir.
Daha büyük AUM'ye sahip fonlar daha kolay işlem görme eğilimindedir.
AUM, belirli bir fona giren ve çıkan para akışını ve varlıkların fiyat performansını yansıtan günlük olarak dalgalanır.
Bir fonun yönetim ücretleri ve giderleri genellikle AUM'un yüzdesi olarak hesaplanır.
