본드 워싱

본드 워싱이란?

채권세척이란 채권 이 이표지급 직전에 매도하고 이표지급이 완료되면 다시 사들이는 관행이다. 이전에 채권을 세척하면 이표가 지불된 후 채권이 종종 더 저렴하게 판매되기 때문에 명백히 면세 자본 이득이 발생할 수 있습니다. 그러나 이러한 관행은 대부분의 주요 관할 구역에서 금지되었습니다.

본드 워싱의 작동 원리

는 부채 증권의 기간 동안 채권 보유자에게 쿠폰 이라고 하는 정기적인 이자를 지급 합니다. 쿠폰은 분기별, 반기별 또는 연간별로 지급될 수 있으며 투자자에게 이자 수익을 나타냅니다. 이자 소득은 과세 연도 말에 정부에서 과세합니다.

쿠폰이 지급된 후 채권 가격은 일반적으로 쿠폰 금액만큼 감소합니다. 쿠폰 지급 전에 자신의 채권을 판매하고 지불이 이루어진 후 다시 구매하는 투자자는 이자 소득 을 자본 이득 으로 전환하기 위해 채권 세척이라고 하는 과정을 수행합니다.

고소득 세금 구간의 투자자는 일반적으로 이 전략을 사용합니다. 고소득자 는 과세 소득이 없거나 낮은 세율 범위에 속하는 친구나 가족과 같은 다른 사람에게 배당금과 유가 증권을 양도함으로써 납세 의무 를 줄이거 나 회피할 수 있습니다 .

채권 세척은 이자 지급 채권에 대한 보다 효과적인 전략입니다. 만기 시에만 미지급 이자 를 지급하는 이연 채권 이나 무이표 채권 에는 조세 혜택이 없다.

채권 세척 및 조세 회피

채권세척이란 채권을 배당금으로 매도하고 배당금으로 환매하는 조세 회피 방법 이다. 이를 달성하기 위해 채권 보유자는 채권을 구매할 의사가 있는 구매자를 찾고 기록 채권 보유자 로서 쿠폰을 받습니다. 구매자는 세금 기간이 끝난 후 미리 결정된 날짜에 원래 보유자에게 채권을 다시 판매하는 데 동의합니다.

판매 가격은 일반적으로 원래 구매 가격과 동일한 금액이며 담합에 관련된 양 당사자도 합의합니다. 이런 식으로 원래 채권 투자자는 채권을 다시 보유하지만 채권 쿠폰 소득에 대한 세금을 내지 않습니다. 사실상, 투자자는 자신의 판매 및 환매 거래에 대해 면세 자본 이득을 발생시킵니다.

채권 세척은 구매자와 판매자가 공모하여 조세 회피의 혜택을 받을 수 있는 조세 회피 계획이기 때문에 많은 국가에서 이를 금지하고 있습니다. 그러나 관행은 여전히 존재합니다.

일부 관할 구역에서는 이자를 양도인 또는 원래 채권 보유자의 소득으로 간주하므로 투자자가 채권 세척 계획을 수행한 것으로 밝혀지면 해당 소득에 대해 투자자에게 세금을 부과합니다. 이 전략을 시행하고자 하는 채권 투자자는 이자 소득에 대한 세금 회피로 인한 혜택을 이 법안 시행으로 인해 발생할 수 있는 벌금 또는 벌금으로 인해 발생할 수 있는 비용과 비교해야 합니다.

##하이라이트

• 채권 세척은 조세 회피 전략이며 여러 관할 구역에서 허용되지 않습니다.

• 이자 지급 후 채권 가격이 낮아져 자본이득을 기록할 수 있고 이자수익을 공제할 수 있다는 개념이다.

• 채권세척이란 채권을 이표지급 직전에 매도하여 지급한 후 재매입하는 것을 말한다.