Bond vask

Hva er Bond Washing?

Obligasjonsvask er praksisen med å selge en obligasjon rett før den betaler en kupongbetaling og deretter kjøpe den tilbake når kupongen er betalt. Vasking av obligasjoner tidligere kunne resultere i tilsynelatende skattefrie kapitalgevinster fordi etter at kupongen er betalt, vil obligasjonen ofte selges for mindre. Praksisen har imidlertid vært forbudt i de fleste større jurisdiksjoner.

Hvordan Bond Washing fungerer

Obligasjonsutstedere foretar periodiske rentebetalinger, kalt kuponger,. til obligasjonseiere gjennom hele gjeldspapirets løpetid. Kupongene kan betales kvartalsvis, halvårlig eller årlig, og representerer renteinntekter til investorer. Renteinntektene beskattes av staten ved utgangen av skatteåret.

Etter at en kupong er betalt, synker prisen på obligasjonen vanligvis med kupongbeløpet. En investor som selger obligasjonene sine før kupongbetalingen og kjøper den tilbake etter at betalingen er utført, gjør det for å konvertere renteinntekter til en kapitalgevinst,. en prosess kjent som obligasjonsvasking.

Investorer i høyinntektsskatteklassen er vanligvis brukerne av denne strategien. En høyinntektstaker kan redusere eller unngå skatteplikten ved å overføre verdipapirer med utbytte til en annen person, for eksempel en venn eller et familiemedlem, som ikke har skattepliktig inntekt eller faller i en lav skatteklasse.

Obligasjonsvask er en mer effektiv strategi for rentebærende obligasjoner. Skatteunngåelsesfordelene er ikke-eksisterende for obligasjoner med utsatt rente eller nullkupongobligasjoner som kun betaler påløpte renter ved forfall.

Obligasjonsvask og skatteunngåelse

Obligasjonsvask er en metode for skatteunngåelse som innebærer å selge en obligasjon med utbytte og kjøpe den tilbake ex-dividende. For å oppnå dette finner en obligasjonseier en kjøper som er villig til å kjøpe obligasjonen og mottar kupongen som obligasjonseier. Kjøperen samtykker i å selge obligasjonen tilbake til den opprinnelige eieren på en forhåndsbestemt dato etter at skatteperioden avsluttes.

Salgsprisen, vanligvis samme beløp som den opprinnelige kjøpesummen, avtales også av begge parter som er involvert i samspillet. På denne måten holder den opprinnelige obligasjonsinvestoren obligasjonen igjen, men unngår å betale skatt på obligasjonskuponginntekten. Faktisk genererer investoren en skattefri kapitalgevinst på sin salgs- og tilbakekjøpstransaksjon.

Fordi obligasjonsvasking er en skatteunngåelsesordning der kjøpere og selgere kan samarbeide for å dra nytte av skatteunngåelse, er den ildeset og har blitt forbudt i mange land; praksisen eksisterer imidlertid fortsatt.

Noen jurisdiksjoner anser renten som inntekten til overdrageren eller den opprinnelige obligasjonseieren og vil derfor skattlegge investoren på denne inntekten hvis investoren oppdages å ha gjennomført en obligasjonsvaskeordning. Renteinvestorer som ønsker å implementere denne strategien, bør sammenligne fordelene mot å unngå skatt på renteinntekter med kostnadene som kan påløpe fra eventuelle bøter eller straffer som kan oppstå ved å implementere dette tiltaket.

##Høydepunkter

– Obligasjonsvask er en skatteunngåelsesstrategi og har blitt forbudt i flere jurisdiksjoner.

– Tanken er at obligasjonskursen skal være lavere etter en rentebetaling, slik at de kan føre en kursgevinst mens de gir avkall på renteinntektene.

• Obligasjonsvask er når en obligasjon selges umiddelbart før kupongbetalingen og deretter kjøpes tilbake når den er betalt.