Бонд Стирка

Что такое промывка облигаций?

Отмывание облигаций — это практика продажи облигации непосредственно перед выплатой купона и последующего выкупа ее после выплаты купона. Раньше отмывание облигаций могло привести к явно не облагаемому налогом приросту капитала, потому что после выплаты купона облигация часто будет продаваться по более низкой цене. Однако эта практика запрещена в большинстве крупных юрисдикций.

Как работает промывка облигаций

Эмитенты облигаций периодически выплачивают проценты, называемые купонами,. держателям облигаций в течение всего срока действия долговой ценной бумаги. Купоны могут выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или ежегодно и представляют собой процентный доход для инвесторов. Процентный доход облагается налогом в конце налогового года.

После выплаты купона цена облигации обычно уменьшается на сумму купона. Инвестор, который продает свои облигации до выплаты купона и выкупает их после выплаты купона, делает это для преобразования процентного дохода в прирост капитала. Этот процесс известен как отмывание облигаций.

Инвесторы с высоким подоходным налогом обычно используют эту стратегию. Человек с высоким доходом может уменьшить или избежать своих налоговых обязательств,. передав ценные бумаги вместе с дивидендами другому лицу, скажем, другу или члену семьи, который не имеет налогооблагаемого дохода или попадает в категорию с низким налогообложением.

Отмывание облигаций — более эффективная стратегия для процентных облигаций. Его льготы по уклонению от уплаты налогов не существуют для облигаций с отсроченной процентной ставкой или облигаций с нулевым купоном , по которым выплачиваются начисленные проценты только при наступлении срока погашения.

Отмывка облигаций и уклонение от уплаты налогов

Отмывание облигаций — это метод уклонения от уплаты налогов, который включает продажу облигации вместе с дивидендами и выкуп ее обратно после выплаты дивидендов. Для этого держатель облигации находит покупателя, желающего приобрести облигацию, и получает купон как зарегистрированный держатель облигации. Покупатель соглашается продать облигацию обратно первоначальному держателю в заранее определенную дату после закрытия налогового периода.

Цена продажи, обычно равная первоначальной цене покупки, также согласовывается обеими сторонами, участвующими в сговоре. Таким образом, первоначальный инвестор в облигации снова держит облигацию, но избегает уплаты налогов на купонный доход по облигации. По сути, инвестор получает не облагаемый налогом прирост капитала от своей сделки продажи и обратной покупки.

Поскольку отмывание облигаций является схемой уклонения от уплаты налогов, при которой покупатели и продавцы могут вступить в сговор, чтобы получить выгоду от уклонения от уплаты налогов, она не одобряется и запрещена во многих странах; однако практика все еще существует.

В некоторых юрисдикциях проценты считаются доходом передающей стороны или первоначального держателя облигаций, и, таким образом, инвестор будет облагаться налогом на этот доход, если будет обнаружено, что инвестор осуществлял схему отмывания облигаций. Инвесторы с фиксированным доходом, желающие реализовать эту стратегию, должны сравнить выгоды, полученные от уклонения от уплаты налогов на процентный доход, с затратами, которые могут быть понесены в результате любых штрафов или санкций, которые могут возникнуть в результате реализации этой меры.

Особенности

• Отмывка облигаций является стратегией уклонения от уплаты налогов и запрещена в нескольких юрисдикциях.

• Идея состоит в том, что цена облигации будет ниже после выплаты процентов, поэтому они могут фиксировать прирост капитала, отказываясь от процентного дохода.

• Отмывание облигаций – это когда облигация продается непосредственно перед выплатой купона, а затем выкупается после ее выплаты.