Bond lavaggio
Che cos'è il lavaggio delle obbligazioni?
Il lavaggio delle obbligazioni è la pratica di vendere un'obbligazione appena prima del pagamento di una cedola e poi riacquistarla una volta che la cedola è stata pagata. Il lavaggio delle obbligazioni in precedenza poteva comportare plusvalenze apparentemente esentasse perché dopo che la cedola è stata pagata, l'obbligazione spesso viene venduta a un prezzo inferiore. Tuttavia, la pratica è stata vietata nella maggior parte delle principali giurisdizioni.
Come funziona il Bond Washing
Gli emittenti obbligazionari effettuano pagamenti periodici di interessi, chiamati cedole,. agli obbligazionisti per tutta la durata del titolo di debito. Le cedole possono essere pagate trimestralmente, semestralmente o annualmente e rappresentano un reddito da interessi per gli investitori. Gli interessi attivi sono tassati dal governo alla fine dell'anno fiscale.
Dopo il pagamento di una cedola, il prezzo dell'obbligazione in genere diminuisce dell'importo della cedola. Un investitore che vende le proprie obbligazioni prima del pagamento della cedola e le riacquista dopo che il pagamento è stato effettuato, lo fa per convertire il reddito da interessi in una plusvalenza,. un processo noto come lavaggio delle obbligazioni.
Gli investitori nella fascia fiscale ad alto reddito sono generalmente gli utilizzatori di questa strategia. Un percettore di reddito elevato può ridurre o evitare la sua responsabilità fiscale trasferendo titoli cum dividendo a un'altra persona, ad esempio un amico o un familiare, che non ha reddito imponibile o rientra in una fascia fiscale bassa.
Il lavaggio delle obbligazioni è una strategia più efficace per le obbligazioni che pagano interessi. I suoi benefici di elusione fiscale sono inesistenti per le obbligazioni con interessi differiti o zero coupon che pagano solo gli interessi maturati alla scadenza.
Bond Washing ed elusione fiscale
Il lavaggio delle obbligazioni è un metodo di elusione fiscale che prevede la vendita di un'obbligazione con dividendo e il riacquisto ex dividendo. Per raggiungere questo obiettivo, un obbligazionista trova un acquirente disposto ad acquistare l'obbligazione e riceve la cedola come titolare dell'obbligazione registrata. L'acquirente si impegna a rivendere l'obbligazione al detentore originario a una data predeterminata dopo la chiusura del periodo fiscale.
Anche il prezzo di vendita, generalmente pari al prezzo di acquisto originario, è concordato da entrambe le parti coinvolte nella collusione. In questo modo, l'investitore obbligazionario originario detiene di nuovo l'obbligazione ma evita di pagare le tasse sul reddito della cedola dell'obbligazione. In effetti, l'investitore genera una plusvalenza esentasse sulla sua transazione di vendita e riacquisto.
Poiché il lavaggio delle obbligazioni è uno schema di elusione fiscale in cui acquirenti e venditori possono colludere per beneficiare dell'elusione fiscale, è disapprovato ed è stato vietato in molti paesi; la pratica esiste ancora, tuttavia.
Alcune giurisdizioni considerano l'interesse come il reddito del cedente o dell'obbligazionista originario e, quindi, tasseranno l'investitore su tale reddito se si scopre che l'investitore ha attuato uno schema di lavaggio delle obbligazioni. Gli investitori a reddito fisso che desiderano attuare questa strategia dovrebbero confrontare i benefici ricevuti dall'evitare le tasse sugli interessi attivi con i costi che potrebbero essere sostenuti da eventuali sanzioni o sanzioni che potrebbero derivare dall'attuazione di questa misura.
Mette in risalto
Il lavaggio delle obbligazioni è una strategia di elusione fiscale ed è stato vietato in diverse giurisdizioni.
L'idea è che il prezzo dell'obbligazione sarà più basso dopo il pagamento di interessi, in modo che possano registrare una plusvalenza rinunciando al reddito da interessi.
Il lavaggio delle obbligazioni è quando un'obbligazione viene venduta immediatamente prima del pagamento della cedola e quindi riacquistata una volta pagata.
