Bindungswäsche
Was ist Bond Washing?
Bond Washing ist die Praxis, eine Anleihe kurz vor Zahlung einer Kuponzahlung zu verkaufen und sie dann zurückzukaufen, sobald der Kupon bezahlt wurde. Bond Washing konnte zuvor zu scheinbar steuerfreien Kapitalgewinnen führen, da die Anleihe nach Zahlung des Kupons oft für weniger verkauft wird. Die Praxis wurde jedoch in den meisten wichtigen Gerichtsbarkeiten verboten.
So funktioniert Bond Washing
von Anleihen zahlen den Anleihegläubigern während der gesamten Laufzeit des Schuldtitels periodische Zinszahlungen, sogenannte Kupons . Die Kupons können vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich gezahlt werden und stellen für die Anleger Zinserträge dar. Die Zinserträge werden von der Regierung am Ende des Steuerjahres besteuert.
Nach Zahlung eines Kupons sinkt der Kurs der Anleihe typischerweise um den Betrag des Kupons. Ein Anleger, der seine Anleihen vor der Couponzahlung verkauft und sie nach erfolgter Zahlung zurückkauft, tut dies, um Zinserträge in einen Kapitalgewinn umzuwandeln,. ein Prozess, der als Bond Washing bekannt ist.
Investoren in der Steuerklasse mit hohem Einkommen sind in der Regel die Nutzer dieser Strategie. Ein Hochverdiener kann seine Steuerpflicht verringern oder vermeiden, indem er Wertpapiere mit Dividende an eine andere Person überträgt, beispielsweise einen Freund oder ein Familienmitglied, die kein steuerpflichtiges Einkommen hat oder in eine niedrige Steuerklasse fällt.
Bond Washing ist eine effektivere Strategie für verzinsliche Anleihen. Seine Steuervermeidungsvorteile sind bei aufgeschobenen Zinsanleihen oder Nullkuponanleihen , die nur bei Fälligkeit aufgelaufene Zinsen zahlen , nicht vorhanden.
Bond Washing und Steuervermeidung
Bond Washing ist eine Methode der Steuervermeidung, bei der eine Anleihe mit Dividende verkauft und ex Dividende zurückgekauft wird. Um dies zu erreichen, findet ein Anleihegläubiger einen Käufer, der bereit ist, die Anleihe zu kaufen, und erhält den Kupon als eingetragener Anleihegläubiger. Der Käufer verpflichtet sich, die Anleihe zu einem vorher festgelegten Datum nach Ablauf des Steuerzeitraums an den ursprünglichen Inhaber zurückzuverkaufen.
Der Verkaufspreis, in der Regel der gleiche Betrag wie der ursprüngliche Kaufpreis, wird ebenfalls von beiden an der Absprache beteiligten Parteien vereinbart. Auf diese Weise hält der ursprüngliche Anleiheninvestor die Anleihe wieder, vermeidet jedoch die Zahlung von Steuern auf die Anleihekuponerträge. Tatsächlich erzielt der Anleger einen steuerfreien Kapitalgewinn aus seinem Verkaufs- und Pensionsgeschäft.
Da Bond Washing ein Steuervermeidungsschema ist, bei dem Käufer und Verkäufer konspirieren können, um von der Steuervermeidung zu profitieren, ist es verpönt und wurde in vielen Ländern verboten; Die Praxis besteht jedoch immer noch.
Einige Gerichtsbarkeiten betrachten die Zinsen als Einkünfte des Übertragenden oder ursprünglichen Anleihegläubigers und besteuern den Anleger daher mit diesen Einkünften, wenn festgestellt wird, dass der Anleger ein Anleihewaschprogramm durchgeführt hat. Rentenanleger, die diese Strategie umsetzen möchten, sollten die Vorteile aus der Vermeidung von Steuern auf Zinserträge mit den Kosten vergleichen, die durch Bußgelder oder Strafen entstehen können, die sich aus der Umsetzung dieser Maßnahme ergeben können.
Höhepunkte
Das Waschen von Anleihen ist eine Steuervermeidungsstrategie und wurde in mehreren Gerichtsbarkeiten verboten.
Die Idee ist, dass der Preis der Anleihe nach einer Zinszahlung niedriger ist, sodass sie einen Kapitalgewinn verbuchen können, während sie auf Zinserträge verzichten.
Beim Bond-Washing wird eine Anleihe unmittelbar vor ihrer Couponzahlung verkauft und nach der Zahlung zurückgekauft.
