Bond Yıkama

Bağ Yıkama Nedir?

tahvilin kupon ödemesinden hemen önce satılması ve kupon ödendikten sonra geri alınması uygulamasıdır. Daha önce tahvil yıkama, kupon ödendikten sonra tahvil genellikle daha ucuza satılacağından, görünüşte vergiden muaf sermaye kazançları ile sonuçlanabilirdi. Bununla birlikte, uygulama çoğu büyük yargı bölgesinde yasaklanmıştır.

Bond Yıkama Nasıl Çalışır?

, tahvilin vadesi boyunca tahvil sahiplerine kupon adı verilen periyodik faiz ödemeleri yapar . Kuponlar üç ayda bir, altı ayda bir veya yıllık olarak ödenebilir ve yatırımcılara faiz gelirini temsil eder. Faiz geliri, vergi yılının sonunda hükümet tarafından vergilendirilir.

Bir kupon ödendikten sonra, tahvilin fiyatı tipik olarak kupon miktarı kadar azalır. Kupon ödemesinden önce tahvillerini satan ve ödeme yapıldıktan sonra geri satın alan bir yatırımcı, tahvil yıkama olarak bilinen bir işlem olan faiz gelirini sermaye kazancına dönüştürmek için bunu yapar.

Yüksek gelirli vergi dilimindeki yatırımcılar genellikle bu stratejinin kullanıcılarıdır. Yüksek gelirli bir kişi, vergilendirilebilir geliri olmayan veya düşük bir vergi matrahına düşen bir arkadaş veya aile üyesi gibi başka bir kişiye menkul kıymetler ve temettüler devrederek vergi borcunu azaltabilir veya bundan kaçınabilir.

Tahvil yıkama, faiz ödeyen tahviller için daha etkili bir stratejidir. Vergiden kaçınma avantajları, yalnızca vadesinde tahakkuk eden faizi ödeyen ertelenmiş faizli tahviller veya sıfır kuponlu tahviller için mevcut değildir.

Tahvil Yıkama ve Vergiden Kaçınma

temettü satmayı ve onu temettü dışı geri satın almayı içeren bir vergiden kaçınma yöntemidir . Bunu başarmak için, bir tahvil sahibi tahvili satın almak isteyen bir alıcı bulur ve kuponu rekor tahvil sahibi olarak alır. Alıcı, vergi dönemi kapandıktan sonra önceden belirlenmiş bir tarihte tahvili asıl sahibine geri satmayı kabul eder.

Satış fiyatı, genellikle orijinal satın alma fiyatı ile aynı tutarda olup, muvazaada yer alan her iki tarafça da anlaşmaya varılır. Bu şekilde, orijinal tahvil yatırımcısı tahvili tekrar elinde tutar ancak tahvil kupon geliri üzerinden vergi ödemekten kaçınır. Gerçekte, yatırımcı, satış ve geri alım işleminde vergiden muaf bir sermaye kazancı oluşturur.

Tahvil yıkama, alıcıların ve satıcıların vergiden kaçınmadan faydalanmak için anlaşabilecekleri bir vergi kaçınma planı olduğundan, hoş karşılanmaz ve birçok ülkede yasaklanmıştır; uygulama yine de var.

Bazı yargı çevreleri, faizi devredenin veya asıl tahvil sahibinin geliri olarak kabul eder ve bu nedenle, yatırımcının bir tahvil yıkama planı gerçekleştirdiği tespit edilirse, yatırımcıyı bu gelir üzerinden vergilendirir. Bu stratejiyi uygulamak isteyen sabit gelirli yatırımcılar, faiz gelirleri üzerindeki vergilerden kaçınmanın sağladığı faydaları, bu önlemin uygulanmasından kaynaklanabilecek herhangi bir para cezası veya cezadan kaynaklanabilecek maliyetlerle karşılaştırmalıdır.

##Öne çıkanlar

• Tahvil yıkama bir vergiden kaçınma stratejisidir ve birçok ülkede izin verilmemiştir.

• Buradaki fikir, bir faiz ödemesinin ardından tahvilin fiyatının daha düşük olacağıdır, böylece faiz gelirinden vazgeçerken bir sermaye kazancı kaydedebilirler.

• Tahvil yıkama, bir tahvilin kupon ödemesinden hemen önce satılması ve ardından ödendikten sonra yeniden satın alınmasıdır.