Cuci Ikatan

Apa Itu Cuci Ikatan?

Cuci bon ialah amalan menjual bon sejurus sebelum ia membayar bayaran kupon dan kemudian membelinya semula setelah kupon telah dibayar. Pembasuhan bon sebelum ini boleh menyebabkan keuntungan modal yang nampaknya bebas cukai kerana selepas kupon dibayar, bon itu selalunya akan dijual dengan harga yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, amalan itu telah diharamkan di kebanyakan bidang kuasa utama.

Cara Cuci Ikatan Berfungsi

Penerbit bon membuat pembayaran faedah berkala, dipanggil kupon,. kepada pemegang bon sepanjang hayat jaminan hutang. Kupon boleh dibayar setiap suku tahun, separuh tahunan, atau tahunan, dan mewakili pendapatan faedah kepada pelabur. Pendapatan faedah dikenakan cukai oleh kerajaan pada akhir tahun cukai.

Selepas kupon dibayar, harga bon biasanya menurun mengikut jumlah kupon. Pelabur yang menjual bonnya sebelum pembayaran kupon dan membelinya semula selepas pembayaran dibuat, berbuat demikian untuk menukar pendapatan faedah kepada keuntungan modal,. satu proses yang dikenali sebagai pencucian bon.

Pelabur dalam kurungan cukai berpendapatan tinggi biasanya merupakan pengguna strategi ini. Seseorang yang berpendapatan tinggi boleh mengurangkan atau mengelak liabiliti cukainya dengan memindahkan sekuriti merangkap dividen kepada orang lain, katakan rakan atau ahli keluarga, yang tidak mempunyai pendapatan bercukai atau jatuh dalam kurungan cukai yang rendah.

Pencucian bon ialah strategi yang lebih berkesan untuk bon yang membayar faedah. Manfaat pengelakan cukainya tidak wujud untuk bon faedah tertunda atau bon kupon sifar yang membayar faedah terakru pada tempoh matang sahaja.

Cuci Bon dan Pengelakan Cukai

Cuci bon ialah kaedah pengelakan cukai yang melibatkan penjualan bon merangkap dividen dan membeli balik ex-dividen. Untuk mencapai matlamat ini, pemegang bon mencari pembeli yang sanggup membeli bon dan menerima kupon sebagai pemegang bon rekod. Pembeli bersetuju untuk menjual semula bon kepada pemegang asal pada tarikh yang telah ditetapkan selepas tempoh cukai ditutup.

Harga jualan, biasanya jumlah yang sama dengan harga belian asal, juga dipersetujui oleh kedua-dua pihak yang terlibat dalam pakatan sulit. Dengan cara ini, pelabur bon asal memegang bon itu semula tetapi mengelak daripada membayar cukai ke atas pendapatan kupon bon. Sebenarnya, pelabur menjana keuntungan modal tanpa cukai ke atas urus niaga jualan dan beliannya.

Oleh kerana pembasuhan bon ialah skim pengelakan cukai di mana pembeli dan penjual mungkin berpakat untuk mendapat manfaat daripada pengelakan cukai, ia tidak disukai dan telah diharamkan di banyak negara; amalan itu masih wujud, walau bagaimanapun.

Sesetengah bidang kuasa menganggap faedah sebagai pendapatan pemindah atau pemegang bon asal dan, oleh itu, akan mengenakan cukai kepada pelabur ke atas pendapatan tersebut jika pelabur didapati telah menjalankan skim cuci bon. Pelabur berpendapatan tetap yang ingin melaksanakan strategi ini harus membandingkan faedah yang diterima daripada mengelakkan cukai ke atas pendapatan faedah dengan kos yang mungkin ditanggung daripada sebarang denda atau penalti yang mungkin timbul daripada pelaksanaan langkah ini.

##Sorotan

• Pencucian bon ialah strategi mengelakkan cukai dan telah tidak dibenarkan dalam beberapa bidang kuasa.

• Ideanya ialah harga bon akan lebih rendah berikutan pembayaran faedah, jadi mereka boleh merekodkan keuntungan modal sambil melepaskan pendapatan faedah.

• Cucian bon ialah apabila bon dijual sejurus sebelum pembayaran kuponnya dan kemudian dibeli semula setelah ia dibayar.