보위 본드

보위본드란?

Bowie 채권은 현재(당시) 및 미래의 앨범 판매 및 음악가 David Bowie의 라이브 공연에 대한 로열티 흐름을 담보로 사용하는 고유한 유형의 자산 담보 증권이었습니다.

보위 본드는 최초의 보위 본드를 만들고 판매한 은행가인 David Pullman의 이름을 따서 "풀만 본드"라고도 합니다.

보위 본드 이해하기

보위 본드는 1997년 David Bowie가 Prudential Insurance Company와 파트너 관계를 맺고 25장의 앨범 카탈로그를 통해 생성된 유망한 투자자 소득으로 5,500만 달러를 모금했을 때 처음 발행되었습니다. 보위 본드의 기초 자산 으로 사용된 25개의 앨범은 1990년 이전에 녹음되었으며 The Man Who Sold The World, Ziggy Stardust 및 Heroes와 같은 클래식이 포함되었습니다. David Bowie는 채권 판매 수익금으로 전 매니저가 소유한 오래된 음반을 구입했습니다. 미국에서 도매 판매로 인한 로열티 에 대한 그의 권리 는 채권으로 유동화되었습니다. 사실상, 채권을 생성함으로써 그는 궁극적으로 채권의 수명 동안 로열티를 몰수당했습니다.

뮤지컬 아티스트의 지적재산권 컬렉션을 유동화 하는 풀만본드 계열의 1위다 . Bowie 채권의 성공에 이어 David Pullman은 James Brown, Ashford & Simpson, Isley Brothers, Holland-Dozier-Holland 출판 카탈로그와 같은 예술가들의 미래 소득 흐름에 대해 유사한 채권을 계속해서 만들었습니다.

보위본드의 장점과 단점

보위본드는 발행 당시 액면가 $1,000, 이자율 7.9%, 만기 10년이었습니다. 그들은 또한 자체 청산 채권,. 즉 원금이 매년 감소했습니다. 보위 채권은 지적 재산을 기본 담보로 사용한 채권의 첫 번째 사례 중 하나였습니다. 채권은 당시에 안정적인 장기 투자로 여겨졌던 것을 제시했기 때문에 투자자들에게 어필했습니다. 또한 채권은 좋아하는 록 스타를 소유할 기회를 잡은 투자자들이 구입했습니다. 또한 Moody's Investors Service와 같은 최고 신용 평가 기관은 채권에 투자 등급 을 부여하여 보위 채권이 채무 불이행 위험이 낮다는 것을 나타냅니다 .

온라인 음악과 파일 공유가 대중화되고 앨범 판매가 감소하면서 채권 가치가 하락하기 시작했습니다. 21세기 초, 음악 사업은 매출이 급감하면서 갑자기 위기를 맞았습니다. Bowie 채권 보유자들은 음악 팬들이 레코드 매장에서 온라인 파일 공유 플랫폼으로 이동하면서 투자 탱크를 보았습니다. 이로 인해 2004년 Moody 's는 신용등급을 A3 등급에서 정크 등급 보다 한 단계 높은 Baa3 등급으로 낮췄 습니다. 그러나 합법적인 온라인 음악 소매업체의 출현으로 10년 후반부에 이러한 증권에 대한 관심이 다시 높아졌습니다. Bowie 채권은 채무 불이행 없이 원래 계획대로 2007년에 만기되어 상환 되었으며 노래 수익에 대한 권리는 Bowie에게 반환되었습니다.

##하이라이트

• 보위 채권은 녹음 아티스트 데이비드 보위의 로열티 흐름에 의해 뒷받침되는 채권 유형이며, 연주자의 현금 흐름 잠재력을 뒷받침하는 최초의 채권이었습니다.

• 흥미로운 개념이지만 이러한 유형의 아티스트 지원 부채 상품은 온라인 스트리밍 및 파일 공유의 등장으로 매력을 잃었습니다.

• 이것을 가능하게 한 것으로 알려진 은행가인 David Pullman은 다른 공연 예술가들로부터 유사한 증권을 발행했습니다.

• Bowie는 발행으로 모은 5,500만 달러를 전 매니저로부터 자신의 음악에 대한 권리를 구매하는 데 사용했습니다. 그러면 채권 보유자에게 더 많은 로열티가 발생합니다.