Investor's wiki

Bowie Bond

Bowie Bond

Apa Itu Bowie Bond

Bon Bowie ialah sejenis keselamatan bersandarkan aset yang unik yang digunakan sebagai cagaran aliran royalti daripada jualan album semasa (pada masa itu) dan masa hadapan serta persembahan langsung oleh pemuzik David Bowie.

Bon Bowie juga kadangkala dikenali sebagai "bon Pullman" selepas David Pullman, jurubank yang mencipta dan menjual bon Bowie pertama.

Memahami Bowie Bonds

Bon Bowie pertama kali dikeluarkan pada tahun 1997 apabila David Bowie bekerjasama dengan Syarikat Insurans Prudential dan mengumpul $55 juta dengan menjanjikan pendapatan pelabur yang dijana oleh katalog belakangnya yang mengandungi 25 album. 25 album, yang digunakan sebagai aset asas untuk bon Bowie, telah direkodkan sebelum 1990 dan termasuk klasik seperti The Man Who Sold The World, Ziggy Stardust dan Heroes. David Bowie menggunakan hasil jualan bon untuk membeli rakaman lama muziknya yang dimiliki oleh bekas pengurusnya. Haknya terhadap royalti daripada jualan borong di AS telah disekuritikan ke dalam bon. Sebenarnya, dengan mencipta bon, dia akhirnya kehilangan royalti sepanjang hayat bon itu.

Bon Bowie adalah yang pertama dalam barisan bon Pullman, yang merupakan pensekuritian koleksi hak harta intelek artis muzik. Berikutan kejayaan bon Bowie, David Pullman terus mencipta bon serupa pada aliran pendapatan artis masa depan seperti James Brown, Ashford & Simpson, Isley Brothers, dan katalog penerbitan Holland-Dozier-Holland.

Kelebihan dan Kekurangan Bowie Bonds

Bon Bowie, apabila diterbitkan, mempunyai nilai muka $1,000 dengan kadar faedah 7.9% dan tempoh matang 10 tahun. Ia juga merupakan bon mencairkan sendiri,. iaitu, prinsipal merosot setiap tahun. Bon Bowie mewakili salah satu contoh pertama bon yang menggunakan harta intelek sebagai cagaran asas. Bon itu menarik minat pelabur kerana ia membentangkan apa yang pada masa itu dilihat sebagai pelaburan jangka panjang yang stabil. Juga, bon itu dibeli oleh pelabur yang merebut peluang untuk memiliki sekeping bintang rock kegemaran. Di samping itu, agensi penarafan kredit teratas, seperti Moody's Investors Service, memberikan bon penarafan gred pelaburan,. menunjukkan bahawa bon Bowie tertakluk kepada risiko kemungkiran yang rendah.

Nilai bon mula merosot apabila muzik dalam talian dan perkongsian fail semakin popular, mengurangkan jualan album. Pada awal abad ke-21, perniagaan muzik tiba-tiba mendapati dirinya dalam krisis apabila jualan merosot. Pemegang bon Bowie melihat jumlah pelaburan mereka apabila peminat muzik semakin menjauh dari kedai rekod ke platform perkongsian fail dalam talian. Ini mengakibatkan penurunan taraf oleh Moody's pada tahun 2004, menurunkan bon daripada penarafan A3 kepada Baa3, satu takuk di atas status sampah. Walau bagaimanapun, kemunculan peruncit muzik dalam talian yang sah memperbaharui minat dalam sekuriti ini pada bahagian akhir dekad. Bon Bowie matang dan ditebus pada tahun 2007 seperti yang dirancang pada asalnya, tanpa lalai, dan hak untuk pendapatan daripada lagu-lagu itu dikembalikan kepada Bowie.

##Sorotan

  • Bon Bowie ialah sejenis bon yang disokong oleh aliran royalti artis rakaman David Bowie, dan menandakan keselamatan pertama sedemikian disokong oleh potensi aliran tunai pelakon.

  • Walaupun konsep yang menarik, instrumen hutang yang disokong artis ini telah hilang daya tarikan dengan peningkatan penstriman dalam talian dan perkongsian fail.

  • Jurubank yang dikreditkan dengan membuat ini berlaku, David Pullman, telah mengeluarkan sekuriti serupa daripada artis persembahan lain.

  • Bowie menggunakan $55 juta yang diperoleh daripada terbitan itu untuk membeli hak muziknya daripada bekas pengurusnya, yang kemudiannya akan menjana lebih banyak royalti kepada pemegang bon.