Bowie Bond

Hvað er Bowie Bond

Bowie-skuldabréf var einstök tegund af eignatryggðu verðbréfi sem notaði sem veð kóngagreiðslur frá núverandi (á þeim tíma) og framtíðar plötusölu og lifandi flutningi tónlistarmannsins David Bowie.

Bowie skuldabréf eru einnig stundum þekkt sem "Pullman skuldabréf" eftir David Pullman, bankamanninum sem bjó til og seldi fyrstu Bowie skuldabréfin.

Skilningur á Bowie skuldabréfum

Bowie skuldabréf voru fyrst gefin út árið 1997 þegar David Bowie gekk í samstarf við Prudential Insurance Company og safnaði 55 milljónum dala með því að lofa fjárfestum tekjum sem mynduðust af baklista hans með 25 plötum. Plöturnar 25, sem voru notaðar sem undirliggjandi eign Bowie-skuldabréfa, voru teknar upp fyrir 1990 og innihéldu klassík eins og The Man Who Sold The World, Ziggy Stardust og Heroes. David Bowie notaði ágóðann af skuldabréfasölunni til að kaupa gamlar upptökur af tónlist sinni í eigu fyrrverandi stjórnanda hans. Réttur hans til þóknana af heildsölu í Bandaríkjunum var verðbréfaður í skuldabréf. Í raun, með því að búa til skuldabréfin, tapaði hann á endanum þóknanir fyrir líftíma skuldabréfsins.

Bowie skuldabréf eru fyrst í röð Pullman skuldabréfa, sem eru verðtrygging á safni hugverkaréttinda tónlistarlistamanna. Í kjölfar velgengni Bowie-skuldabréfa hélt David Pullman áfram að búa til svipuð skuldabréf á framtíðartekjustraumi listamanna eins og James Brown, Ashford & Simpson, Isley Brothers og Holland-Dozier-Holland útgáfuskránna.

Kostir og gallar Bowie skuldabréfa

Bowie skuldabréf, þegar þau voru gefin út, voru að nafnvirði $1.000 með 7,9% vöxtum og 10 ára gjalddaga. Þetta voru einnig sjálfseljanleg skuldabréf,. það er að segja að höfuðstóllinn lækkaði á hverju ári. Bowie skuldabréf voru eitt af fyrstu tilvikum skuldabréfs sem notaði hugverk sem undirliggjandi veð. Skuldabréfin voru aðlaðandi fyrir fjárfesta vegna þess að þau sýndu það sem á þeim tíma var litið á sem stöðuga langtímafjárfestingu. Einnig voru skuldabréfin keypt af fjárfestum sem nýttu tækifærið til að eiga stykki af uppáhalds rokkstjörnu. Að auki gáfu helstu lánshæfismatsfyrirtæki, eins og Moody's Investors Service, bréfunum einkunn fyrir fjárfestingar,. sem bendir til þess að skuldabréf Bowie hafi verið háð lítilli hættu á vanskilum.

Verðmæti skuldabréfanna fór að lækka þar sem tónlist á netinu og skráamiðlun jókst í vinsældum og dró úr sölu á plötum. Í upphafi 21. aldar lenti tónlistarbransinn skyndilega í kreppu þegar salan dróst saman. Bowie skuldabréfaeigendur sáu fjárfestingar sínar þegar tónlistaraðdáendur flúðu frá plötubúðum yfir á netkerfi til að deila skrám. Þetta leiddi til lækkunar lánshæfismats Moody's árið 2004 og lækkaði skuldabréfin úr A3 einkunn í Baa3, einu þrepi yfir ruslflokknum. Hins vegar endurnýjaði tilkoma löglegra netsala tónlistarmanna áhuga á þessum verðbréfum á síðari hluta áratugarins. Bowie skuldabréfin voru á gjalddaga og voru innleyst árið 2007 eins og upphaflega var áætlað, án vanskila, og rétturinn á tekjum laganna færðist aftur til Bowie.

##Hápunktar

• Bowie skuldabréf voru tegund skuldabréfa sem studd voru af kóngafólki upptökulistamannsins David Bowie, og markaði fyrsta slíka öryggið sem studd var af sjóðstreymismöguleika flytjanda.

• Þótt það sé áhugavert hugtak, hefur þessi tegund af listamannatryggðum skuldaskjölum misst aðdráttarafl með aukningu á streymi á netinu og skráadeilingu.

• Bankastjórinn sem á að hafa látið þetta gerast, David Pullman, hefur gefið út svipuð verðbréf frá öðrum sviðslistamönnum.

• Bowie notaði 55 milljónir dala sem söfnuðust við útgáfuna til að kaupa rétt á tónlist sinni af fyrrverandi stjórnanda sínum, sem myndi síðan skila meiri þóknunum til skuldabréfaeigenda.