Investor's wiki

Bowie Bond

Bowie Bond

Mikä on Bowie Bond

Bowie-obligaatio oli ainutlaatuinen omaisuusvakuudellinen vakuus, joka käytti vakuudeksi rojaltivirtoja nykyisestä (silloin) ja tulevista albumien myynnistä ja muusikko David Bowien live-esityksistä.

Bowie-obligaatioita kutsutaan joskus myös "Pullman-obligaatioiksi" David Pullmanin, pankkiirin, joka loi ja myi ensimmäiset Bowie-obligaatiot, mukaan.

Bowie Bondsin ymmärtäminen

Bowien joukkovelkakirjalainat laskettiin liikkeeseen ensimmäisen kerran vuonna 1997, kun David Bowie teki yhteistyötä Prudential Insurance Companyn kanssa ja keräsi 55 miljoonaa dollaria lupaamalla sijoittajille tuloja 25 albumin takaluettelostaan. 25 albumia, joita käytettiin Bowien joukkovelkakirjojen taustalla,. äänitettiin ennen vuotta 1990, ja ne sisälsivät klassikoita, kuten The Man Who Sold The World, Ziggy Stardust ja Heroes. David Bowie käytti joukkovelkakirjamyynnistä saadut varat ostaakseen entisen managerinsa vanhoja musiikkiäänitteitä. Hänen oikeutensa rojaltiin tukkumyynnistä Yhdysvalloissa arvopaperistettiin joukkovelkakirjoiksi. Itse asiassa luomalla joukkovelkakirjat hän lopulta menetti rojaltit joukkovelkakirjalainan voimassaoloajalta.

Bowie-obligaatiot ovat ensimmäisiä Pullman-obligaatioita, jotka ovat musiikkitaiteilijoiden immateriaalioikeuksien kokoelman arvopaperistaminen . Bowien joukkovelkakirjalainojen menestyksen jälkeen David Pullman loi samanlaisia joukkovelkakirjoja tulevien taiteilijoiden, kuten James Brownin, Ashford & Simpsonin, Isley Brothersin ja Holland-Dozier-Hollandin kustantavien luetteloiden, tulovirralle.

Bowie-obligaatioiden edut ja haitat

Bowien joukkovelkakirjalainojen nimellisarvo oli liikkeeseen laskettaessa 1 000 dollaria, korko 7,9 % ja maturiteetti 10 vuotta. Ne olivat myös itselikvidoivia joukkovelkakirjoja,. eli pääoma laski vuosittain. Bowien joukkovelkakirjalainat olivat yksi ensimmäisistä joukkovelkakirjalainoista, jotka käyttivät immateriaaliomaisuutta taustana. Joukkovelkakirjat houkuttelivat sijoittajia, koska ne muodostivat sen, mitä tuolloin pidettiin vakaana pitkän aikavälin sijoituksena. Joukkovelkakirjat ostivat myös sijoittajat, jotka tarttuivat tilaisuuteen hankkia pala suosikkirocktähdestä. Lisäksi parhaat luottoluokituslaitokset, kuten Moody's Investors Service, antoivat joukkovelkakirjoille investointitason luokituksen, mikä osoitti, että Bowie-lainoilla oli alhainen maksukyvyttömyyden riski.

Joukkovelkakirjojen arvo alkoi laskea, kun verkkomusiikin ja tiedostojen jakamisen suosio kasvoi, mikä vähensi albumien myyntiä. 2000-luvun aamunkoitteessa musiikkiala joutui yhtäkkiä kriisiin, kun myynti romahti. Bowien joukkovelkakirjalainojen haltijat näkivät investointinsa tankkiin, kun musiikin fanit ajautuivat levykaupoista online-tiedostonjakoalustoille. Tämä johti Moody'sin luokituksen alentamiseen vuonna 2004, jolloin joukkovelkakirjalainat laskivat A3-luokituksesta Baa3:een, yhden pykälän roskapostitason yläpuolelle. Laillisten verkkomusiikin vähittäiskauppiaiden tulo kuitenkin herätti kiinnostusta näitä arvopapereita kohtaan vuosikymmenen jälkipuoliskolla. Bowien joukkovelkakirjat erääntyivät ja lunastettiin vuonna 2007 alun perin suunnitellun mukaisesti, ilman maksuhäiriötä, ja oikeudet kappaleiden tuottoon palautuivat Bowielle.

##Kohokohdat

  • Bowien joukkovelkakirjalainat olivat eräänlainen joukkovelkakirjalaina, jonka takaavat tallentava artisti David Bowien rojaltivirrat, ja ne olivat ensimmäinen tällainen vakuus, jonka taustalla oli esiintyjän kassavirtapotentiaali.

  • Vaikka tämäntyyppinen taiteilijan tukema velkainstrumentti on mielenkiintoinen konsepti, se on menettänyt vetovoimansa verkkosuoratoiston ja tiedostojen jakamisen lisääntyessä.

  • Pankkiiri, jonka ansiota tämän tapahtui, David Pullman on laskenut liikkeeseen samanlaisia arvopapereita muilta esiintyviltä taiteilijoilta.

  • Bowie käytti liikkeeseenlaskusta kerätyt 55 miljoonaa dollaria ostaakseen oikeudet musiikkiinsa entiseltä manageriltaan, mikä puolestaan toisi lisää rojalteja joukkovelkakirjalainan haltijoille.